В отчётах любят хвастаться: ROE 30%! Звучит круто. Кажется, что бизнес эффективен, прибыль на капитал — космос. Но на деле — это может быть чистый фокус с зеркалами. Сейчас разберёмся, как работает ROE, и когда он говорит неправду

🔹Что такое ROE (Return on Equity)

ROE = чистая прибыль / собственный капитал. Показывает, сколько компания зарабатывает на каждый вложенный рубль акционерского капитала. Если ROE = 20%, это значит, что на 100 млн капитала она делает 20 млн прибыли. Простая и полезная метрика — если смотреть в контексте.

🔹В чём подвох

ROE легко «улучшить», просто уменьшив знаменатель — собственный капитал. И самый популярный способ сделать это — увеличить долю заёмного финансирования.

🔹Как это выглядит: 

• Компания берёт больше долгов
• Собственный капитал размывается (деньги вытаскивают дивидендами, байбеками, не пополняют капитал)
• Чистая прибыль остаётся примерно на том же уровне
• ROE резко растёт, и графики выглядят «вкусно»

( Читать дальше )

В общем идут у меня месяца полтора уже терки с брокером ВТБ по поводу налогов за 25г. У меня по отчетам и по факту убыток тысяч 350 по операциям с ЦБ, а они уже насчитали налога 150 тыр. Сначала говорили, что все якобы прально, а я дурак, потом что это из-за купонов (у меня на 2+ млн, не сходится), теперь что у них косяк с расчетом сделок по фифа и ждать до конца июля надо исправления. При этом я как бы вряд ли мог забыть что заработал полтора ляма дохода, которые они мне приписывают, учитывая что я вообще облигации держал и торговал чуть чуть совсем. Так что в версию про фифу я тоже не верю, хотя жду какого то чуда имени тов. Костина по образованию прибыли из нифига. Все мои операции с убытком были к тому же иногда осознанным уменьшением НДФЛ, за счет арбитража субордами.
У поддержки разные версии, но ни одна не подходит.


И вот сегодня меня ВТБ решил вдобавок к своим косякам еще и  говном покормить с ложечки. На мой вопрос им на почту пришел ответ, похоже автоматический, но если это человек, то это вообще ппц. Вопрос был:

( Читать дальше )

Очень часто можно встретить мнение о том, что лучше покупать доллары, чем российские акции. Эта история о том, как инвестировать в грязные зелёные бумажки и смеяться над акционерами. Бакс Гринёв 10 лет покупал только доллары, считая, что в фантики на Мосбирже инвестируют только отморозки. Получилось ли у него обогнать рынок?

Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Доллары настоящие, курс биржевой, в обменниках дороже.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 7,4 млн рублей.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные посты про инвестиции и пассивный доход, обзоры свежих дивидендных акций и облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Только крутой авторский контент.

Предыдущие персонажи:

• Сберослав Лукошкин
• Газиз Вэтэбоев
• Консерваторий Ликвидных
• Металлорд Длиннохаеров
• Алмаз Золотухин

10 лет назад Бакс Гринёв в очередной раз осознал, что инфляция и девальвация убивают его накопления, и стал покупать доллары.

( Читать дальше )

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

Все началось после того, как умер мой отец, который, насколько я знала, при жизни интересовался биржевой торговлей. После его смерти я узнала, что он заключил брокерский договор с ПАО Банк ВТБ, и все операции  проводил в рамках этого договора. Найдя этот договор, я немедленно, в течение первой недели после смерти отца, нанесла личный визит в отделение банка и проинформировала ПАО Банк ВТБ о кончине своего отца путем предъявления свидетельства о смерти. Помимо этого, через три недели после смерти отца в банк был отправлен нотариальный запрос в рамках открывшегося наследственного дела.

Ответ из банка пришел спустя пару месяцев. Согласно этому ответу, отец на момент своей смерти не располагал никакими активами, кроме денежных средств (в том числе находившихся на его брокерских счетах), и никакими обязательствами, за исключением небольшой задолженности по кредитным картам. Однако сумма денежных средств, указанная в ответе банка на запрос от нотариуса, явно не соответствовала той, что я ожидала увидеть.

( Читать дальше )

Excel — главный рабочий инструмент многих частных инвесторов. Здесь ведут портфели, стратегии и мониторинг котировок. Но получить от Московской биржи лучшие цены на покупку (BID) и продажу (OFFER) из стакана прямо в таблицу — задача не из простых. Даже платная подписка на сайт биржи не даёт получать котировки в Excel напрямую.

Но слово «взлом» в названии статьи — это художественное преувеличение. Мы не будем нарушать никаких законов или пытаться обойти защиту биржи и вообще даже не дышим в сторону серверов Мосбиржи. Однако голь на выдумки хитра — построим элегантное решение с помощью официального API от любого брокера.

Идея проста: создать локальный сервер-прокладку, который Excel сможет опрашивать через веб-запросы. Сервер будет обращаться к API брокера, получать данные стакана и возвращать их в понятном для себя XML формате прямо в вашу таблицу, в ячейке которой будет отображена нужная цифра.

( Читать дальше )

ЗАКРЫЛ ШОРТ ПО MIX
НАДЕЮСЬ ЭТО ПОМОЖЕТ ВАМ!!?


ШОРТ ПО СИСТЕМЕ НА 1 МИНУТКАХ

SHORT: 279200
CLOSE: 272525

💯 Честные базовые ставки по НС

«Хочу, чтобы ежедневно капали проценты по счёту без всяких условий и можно было снимать/пополнять, где такое есть, кроме Яндекс Банка?»

1⃣Вообще, в Яндекс Банке 21% годовых только с подпиской и однократно на 62 дня. Затем — 16%, да и то — с подпиской Яндекс Плюс. А без подписки — 8%.
2⃣Ежедневная выплата процентов — это, конечно, интересно и впечатляет, но, по-моему, лучше получать раз в месяц, но с доходом повыше
Но если для вас это так важно, то ежедневно капают % на счёт в Озон Банке, Яндексе, ОТП, в Солиде и по WB Кошельку. В других местах % гораздо слабее.

3⃣Чтобы снимать в любое время без потерь, а на пополнение капали % — это накопительные счета «с % на ежедневный остаток».
Счета, где нужно внести и забыть на месяц называются «с % на минимальный остаток».

Ниже подборка тех продуктов, где обещанную доходность получите безусловно. Без приветственного периода, без покупок по картам, акций, премиум-пакета и подписок. Если лимит суммы не указан, значит нет лимита

( Читать дальше )

Я считаю, этот шедевр достоин занесения в анналы истории))


Регламент оказания услуг на финансовых рынках — ВТБ


30.3. Одновременно с присоединением к Регламенту Клиент настоящим предоставляет Банку право использовать в своих интересах ценные бумаги Клиента, а именно использовать их для обеспечения исполнения и (или) для исполнения Банком собственных обязательств и (или) обязательств, подлежащих исполнению за счет других его Клиентов, и тем самым предоставляет право распоряжаться ими без поручения Клиента.


При этом отзыв согласия является платным.


www.banki.ru/investment/responses/company/response/32961/

Копаясь недели три назад в настройках приложения «ВТБ Мои инвестиции», наткнулся на включенную опцию «согласие с правом брокера использовать ваши ценные бумаги» (или как-то так). Никаких внятных объяснений что это такое в приложении на тот момент не было.

При попытке выключить данную опцию было уведомление только о том, что я какое-то время не смогу осуществлять сделки с ценным бумагами (покупка/продажа).

( Читать дальше )

Смотрю, что многие недооценили новость о том, что зампред ЦБ говорит о возможном изменении (уточнении) нейтральной ставки. А зря.

Давайте в двух словах и на простых примерах разберём, почему это важно.

• База
Нейтральная ставка — это как температура 36,6 у экономики. То есть такая ключевая ставка, при которой:
— экономика работает на потенциале,
— инфляция соответствует цели ЦБ,
— ДКП (денежно-кредитная политика) не является ни мягкой, ни жёсткой.

Если вы видите, что ставка ЦБ выше нейтральной — значит экономику охлаждают, борются с перегревом.
Если ниже — подогревают спрос и стимулируют рост.

• Что сейчас?
На сегодня Банк России оценивает нейтральную ставку в 7,5–8,5% (до июля 2024 было 6–7%).

А ключевая ставка — 20%.
Капитан Очевидность подсказывает: это значительно выше нейтральной → значит, ДКП жёсткая, деньги дорогие, спрос сдерживается. Цель — сбить инфляцию и привести экономику к равновесию. Задача со звёздочкой на фоне:

( Читать дальше )