Существует весьма распространенное мнение, что продажа опциона это всегда неограниченный риск при весьма ограниченной прибыли и, рано или поздно, приводит к маржинколу.

Свежайший пример,  наш коллега Евгений 19 марта открыл практически безрисковую (как он, видимо, думал) позицию, продав 100 квартальных  путов RI страйка 95. Полагаю, что тут не обошлось без влияния великого Коровина или его чуть менее великого ученика.

Подробности можно посмотреть в топике самого Евгения smart-lab.ru/blog/459029.php

У меня поначалу зачесались руки написать комментарий о серьезных недостатках такой позиции. Но не написал, решил не умничать. На самом деле, я очень понимаю автора, продал, ничего делать не надо, сиди и жди, когда приплывет золотая рыбка прибыль. Хоть не большая, а своя.

Тем не менее, если не использовать умные слова про всякие там греки, можно заметить, позиция первоначально плоха тем, что:

1. Волатильность квартальных опционов была низкая, существенно ниже месячных, не говоря уж о недельных. Любое снижение базового актива, как правило, приводит к повышению волатильности. А если снижение резкое, то и ГО начинает резко расти. При этом был продан пут, а не колл. Не стоит слушать известных продавцов краев, что вероятность ухода базового актива к выбранному ими краю близка к нулю. Близка то она близка, но для получения маржинкола необязательно проданным опционам заходить в деньги.

( Читать дальше )

Прикольно наблюдать суетливые телодвижения гуманитариев, рассуждающих о постиндустриальной экономике в мире, который строит электромобили в убыток, не знает сроки окупаемости ветряков, а зеленые-презеленые солнечные панели лепит в Китае, где эти производства травят миллионы гектаров земли.

Но еще прикольнее наблюдать, как крупнейший мировой просветитель радужного образа упорно и невзирая на финансовые потери тренирует свои таланты в сфере, которую совсем недавно обозначала как «страна-бензоколонка». Казалось бы, чего в этом такого? Ничего личного, только бизнес. А вот хрен там.



Будь это «ничего личного», кто бы помешал либерозной демократуре вкладываться в инновационные бизнесы? Всякие хулахупы, хиперлупы, полеты к ядру Земли и на Марс, картонные велосипеды и прочая ху-та, о которой с придыханием говорят юные гуманитарии, обсуждая наступившее будущее за бокалом клубничного смузи… Где они? Про рост числа буровых на сланцевый газ мы слышим из каждого утюга. Где в том же утюге с биркой CNN хоть что-нибудь про рост выпуска картонных велосипедов?

( Читать дальше )

Коллеги, хотелось привлечь ваше внимание к такому вопросу — как фейковые отзывы и очернение компаний. Неэффективность судебной системы сейчас, увы, позволяет безнаказанно писать, что компания N — мошенники и кидалы. Наверняка вы уже видели десятки сайтов, где популярные фондовые и форекс брокеры ВНЕЗАПНО оказывались мошенниками.

или ещё небольшой пример


( Читать дальше )

Регулятор возобновил депозитные аукционы “точечной настройки”.

За два рабочих дня Центральный банк провел два депозитных аукциона “точечной настройки” и один недельный. Вчера и сегодня на однодневных депозитах ЦБ было размещено 500 и 495,5 млрд рублей соответственно. Кроме того, регулятор привлек еще 2,66 трлн рублей сроком на 7 дней. Таким образом, в общей сложности из системы забиралось 3,66 трлн рублей.

Напомним, что сразу после ракетного удара США по Сирии в апреле прошлого года Банк России также прибегал к инструментам “точечной настройки”, стараясь поддержать рубль, убрав с рынка лишнюю ликвидность, но воспрепятствовать падению так и не удалось – коррекция рубля закончилась почти одновременно с разворотом по нефти.

Справедливости ради стоит отметить, что Банк России часто проводит однодневные депозитные аукционы, но в последний раз он прибегал к такому инструменту где-то месяц назад.

( Читать дальше )

Последние два дня Финам отключал терминалы по техническим проблемам.
По внезапному совпадению это случилось в период когда пришли рыночные движения.
На третий день сотрудники Финам решили сами играть на моих счетах.
То есть открывать и закрывать сделки по своему усмотрению.
Вчера после дневного клира они закрыли ВСЕ мои алгоритмические позиции, то есть не пытались их выравнивать по риску (хотя это и невозможно было бы… свободных средств на счету было 50%) а просто начали закрывать и переворачивать.
Например закрыли валюты, после чего они выросли еще почти на 3%
А вот так красиво и ловко они закрыли мне лонговую позицию в нефти на несколько миллионов



( Читать дальше )

Кратко в предыдущих сериях тут
smart-lab.ru/blog/463936.php

Написал претензию Финаму.
_________________

Прошу рассмотреть претензию по личному счету 7618hak, в частности последние совершенные операции по торговому счету сотрудниками Финама. 

Сегодня, 10.04.2018г.

С начала торгового дня позиция

RI115000BR8  39шт.
RI095000BR8  -70шт.

На утреннем падении сотрудники Финама в 10:54:55 закрыли следующие позиции
RI095000BR8  -70шт.  по цене 3590р/шт. заявка №30 163 339 297

Встречные позиции RI115000BR8   39шт. — не зыкрыли.

В результате непрофессиональных или намеренных действий сотрудников Финама изменены риск параметры позиции. Своими действиями призванными снижать риски, а кратно их увеличив.

Понимая, что произошедшее неминуемо приведет к убыткам, я провел все зависящее от меня по контролю рисков:
1. Позвонил своему менеджеру сообщил о случившемся (выше описанном).
2. Попытался восстановить позиции продать RI095000BR8 -70шт.
Но доступ к совершению операций по своему счету был запрещен сотрудниками Финама.
(Код ошибки 26 в терминале.)
4. После чего в 12:03 написал обращение в службу поддержки клиентов. Получил ответ что мое обращение принято в 12:03.

( Читать дальше )

Сначала ставите стоп процентов хоть на 5-10, а потом совершаете сделку.
После этого корректируете стоп.

Иначе получается, что Вы совершаете сделку. Потом все терминалы нахер отрубаются, на телефоны брокеры перестают отвечать, и Вы получаете маржин колл. Не успев поставить стоп.

К сожалению последние дни показали, что только так.

Основания для панических настроений, произошедшие и ожидающиеся:

1. Напряженная международная обстановка: обмен высылками дипломатов, Сирия, обвинения во вмешательстве в выборы и другие «наезды» на РФ.
2. Введены новые санкции, с новыми видами ограничений. В основном затронуты Дерипаска, Вексельберг, Потанин (collateral damage).
3. Возможное присоединение Европы к новым санкциям, а затем и Канады/Азии/Австралии и т.п..
4. Ожидаются новые санкции по другим компаниям и физ.лицам из «кремлевского списка».
5. Ожидается военная акция США в Сирии и/или санкции за поддержку Ассада.
6. Возможное введение ограничений на покупку нового российского госдолга (и гос.банков) через конгресс США.
7. Euroclear анализирует возможность введения санкций (присоединение к США) на все (!) российские евробонды.
8. Последующее введение эмбарго на нефть, газ и отключение от SWIFT.

Что упускается из вида:

A. Макроэкономические параметры нейтральные.

( Читать дальше )

     Сегодня не буду писать премаркет. По двум причинам: 1. Я полностью оказался не прав. 2. Когда идет селл-офф на рынке нет уровней.

    Вчера мой посыл (идея о росте с этой недели) заключался в том, что боковик подзатянулся и внешний фон я вижу бычий по рисковым активам (евробакс 1.3, нефть 72, СиПи 2920). Свое мнение не меняю.

    Что вчера было на рынке и чего стоит ждать дальше? Вчера на рынке весь день были продажи. Причем утренний гэп был не такой сильный по сравнению с итогами торгов. Продавали без разбора все подряд. Кто под санкциями, кто без санкций. Без отскоков существенных. Объемы торгов аномальные.

    Вчера стали выходить новости, что из-за санкций одни могут допустить технический дефолт, другие считают недополученную прибыль. И это очень удобно. Поскольку вчера Аркадий Дворкович подтвердил, что все санкционщики могут рассчитывать на помощь государства (читай налогоплательщиков). Чем больше сейчас наскулят про убытки и что Запад «неожиданно» воткнул нож в спину, тем на большую помощь можно расчитывать. Это ведь форс-мажор. Можно уже запускать смс помощь для попавших в беду.

( Читать дальше )

Всем привет.
В прошлом посте я рассказывал, что успешно закрыл свой ИИС в Открытие-брокер, продав все активы, и открыл новый ИИС. Я обещал, что мы вместе сформируем новый диверсифицированный по отраслям портфель и будем ежемесячно его пополнять на какую-то разумную сумму и пересматривать структуру.
Я собирался начать в середине апреля, но сегодняшний понедельник преподнес всем большой сюрприз, так что грех было этим не воспользоваться. Для выбора акций я использовал BlackTerminal. Для отбора использовал два показателя: 1) Потенциальная доходность 2) P/CF. Описания показателей есть на сайте.

Итак, я сегодня купил в портфель:
АЛРОСА ао по 82.40₽
АФК Система ао по 9.990₽
Башинформсвязь ап по 3.98₽
Газпром ао по 129.42₽


( Читать дальше )