📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

Друзья! Я просмотрел отчеты сотни компаний за 2024 год и хотел бы сделать какое-то итоговое резюме/исследование по мотивам всех обработанных данных. Несмотря на то, что я потратил кучу времени, собирая цифры вместе, думаю, что этот пост имеет мало конкретной практической пользы, но он определенно может расширить ваш общий инвестиционный кругозор и отчасти может носить образовательный характер.

Забегая вперед, поделюсь основным впечатлением: 

“датамайнинг” большого числа отчетов, коэффициентов, мультипликаторов на мой взгляд имеет мало практического смысла. С практической точки зрения куда важнее хорошо изучить бизнес конкретной компании и умудрится недорого купить ее акции.

Второй момент: анализ прошлого имеет мало смысла, так как всё уже в цене. Чтобы сделать грамотные инвестиции в идеале я бы хотел узнать, что будет с прибылью компаний в 2026 году. 

• Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года
• Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98
• МД Медикал — влияние новых клиник на финансовый результат группы
• Сравнение МОЭСК с другими сетями. Кто самый привлекательный актив?
• Т-Технологии стали миноритарным акционером Яндекса
• Действия по портфелю, оперативный комментарий
• Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1кв2025. Смотрим на эффект от новых мощностей
• Интересны ли к покупке дочки ГЭХ после рекомендации дивидендов за 2024г.?
• Ренессанс страхование 1 кв. 2025 г. — лучшие кварталы по прибыли еще впереди
• Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, как изменился потенциал у акций?
• Озон Фармацевтика 1 кв. 2025 г. — отличный квартал на фоне низкой базы
• Европлан 1 кв. 2025 г. — идеальный шторм в процессе
• Новое размещение долларовых облигаций Акрона: возможность зафиксировать интересную валютную доходность
• Ростелеком продолжает наращивать долг. Обзор результатов за Q1 2025г. по МСФО.
• Транснефть: сможет ли компания повторить дивиденд в 2025 году после роста налога на прибыль? Негативные моменты
• ВТБ 4 мес. 2025 г. — регулярная прибыль восстанавливается
• НМТП: компания сохранила прибыль при падении грузооборота, настоящий бриллиант с рентабельностью в 73%
• Роснефть: нефтяной ковчег забуксовал из-за крепкого рубля и дешевой нефти — каких цен ждать для покупок?
• Анализируем, как идут дела у Аэрофлота.

Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года

Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98

 
1. пока рынок пёр в апреле, я не понимал особо на чем. Не понимал почему прёт Газпром например

2. текущее движение рынка вниз мне более понятно

3. интересно что на этом движе вниз снова пропала корреляция между IMOEX и S&P500, которая на время появилась, когда рынки начали падать вместе из-за агрессивных пошлин Трампа.

4. На покупки пока не смотрю. Пока ценники не тригерят.

Да кстати, на чем там падаем теперь?))

1. Доступ к ресурсам
США получают приоритет в добыче стратегических ископаемых на Украине, включая нефть, газ, уран, литий, редкоземельные металлы, золото и другие ценные ресурсы.

2. Привилегии для американских компаний
Американские фирмы получают налоговые льготы, свободу вывода прибыли в долларах и защиту от изменений в украинских законах, а также приоритет в получении лицензий и участии в гос-частных проектах.

3. Гарантии Украины
Украина обязуется не отзывать разрешения, не национализировать ресурсы и выполнять соглашения с американцами, несмотря на изменения в законах или власти.

4. Условия для перевода средств
Украина не обкладывает налогом переводы в долларах и не блокирует вывод средств США.

5. Превосходство соглашения
Соглашение имеет высшую юридическую силу, чем украинские законы, и действует в случае противоречий.

6. Приоритет в контрактах
США имеют право первого отказа при более выгодных предложениях от других стран. Украина обязана сначала предложить контракты США.