Начнем с универсального тезиса. Картина всегда видна с сильной позиции. Человек всегда понимает свое преимущество. Хороший боец всегда читает слабого. Красивые люди всегда осознают свою привлекательность. Начальник обычно лучше предсказывает подчиненного.

Та же самая ситуация и с умными людьми. Они всегда осознают свое интеллектуальное превосходство и почти всегда видят людей глупее себя. Можно оценить лишь слегка превосходящий или более низкий ум. Там же, где интеллект сильно превосходит, — уже тьма. Конечно, мало кто прямо раскрывает свое превосходство, так как это ставит его в положение оцениваемого, а эта позиция всегда слабая.

Человек среднего и ниже среднего ума практически лишен этого ощущения интеллектуального одиночества, оценки сверху вниз — для него она чужда органически. Для него все люди интеллектуально примерно равны, так как все пики его восприятием срезаны. Для дурака — человека среднего ума — интеллектуальное превосходство всегда вызов, онтологическая атака на его бытие. И напротив, умный человек всегда рад встретить человека интеллектуально одаренного, так как понимает их редкость.

Каким бы рискованным ни казался наш рынок, на нем все еще можно найти стабильные компании. К таким, в частности, я отношу бумаги Новороссийского морского торгового порта. Несмотря на военные действия и риск ударов БПЛА, по отчету за 2025 год все относительно стабильно. Давайте изучим еще одного портовика.

🚢 Итак, выручка компании за 2025 год выросла на 7,5% до 76,5 млрд рублей, подтверждая звание «тихой гавани» за НМТП. Операционная прибыль выглядит еще лучше, прибавляя 11,7% до 46,7 млрд. Чистая прибыль по темпам роста сопоставима с выручкой — плюс 7,2% до 40,6 млрд. Для напряженного года — результаты более чем стабильные.

Высокие ставки в 2025 году были на стороне НМТП. У бизнеса отрицательный чистый долг и приличная денежная кубышка в 22,6 млрд, которая сгенерировала 6 млрд процентных доходов. Тут стоит отметить, что на конец прошлого года денег и эквивалентов было ~35 млрд, поэтому, если попытаемся рассчитать ставку депозитов, то выйдем на значения ~18–22%. Это на уровне средней ключевой ставки в 19,2% за 2025 год.

           Российская экономика всё явственнее упирается в стену: вести СВО, одновременно стимулировать «рост ВВП» и сохранять уровень жизни граждан на текущем уровне принципиально невозможно. Это не прогноз, а констатация: нельзя «отправлять за горизонт» примерно 7% ВВП, выводить из продуктивной экономики значимую часть трудовых ресурсов и при этом рассчитывать на рост и терпимую инфляцию.

Эпоха «нулевого» сценария
Если до 2024–2025 года элита могла играть на временных эффектах (нефтяные премии, смещение потоков капитала, перестройка санкционных цепочек), то сейчас все ресурсы фактически сожжены. Остается лишь попытка держать ситуацию на уровне «около нуля» по росту ВВП и по уровню потребления — при параллельной «поджигании» резервов.

Именно эту мысль лаконично довёл до бизнес‑аудитории министр экономического развития РФ Максим Решетников на всероссийском форуме «Мой бизнес» во Всеволожске 17 апреля 2026 года:

Всем доброе! Меня зовут Дмитрий Семенов, я основатель аналитической платформы ETPINVEST и мы провели масштабное исследование по скользящим средним: 8 типов MA, 23 периода, кроссоверы, буферные зоны, фильтры, золотой крест, тройная MA, динамический стоп-лосс.

Всего 1 871 тестовая комбинация на 1 209 акциях США (с 1970-х) и 251 акции России (с 2003-го). Данные по Америке с Yahoo Finance, по России с МосБиржи. Все цифры в таблицах — медианы по датасету. Ниже — ключевые выводы. В конце поста — ссылка на полное исследование с таблицами и файлами для скачивания.

Тип MA почти не важен

Первый результат, который удивил: разница между типами скользящих минимальна. SMA с периодом 300 дала 4,9% годовых на рынке США. TEMA с тем же периодом — 2,07%. Разница 2,8 п.п. Вроде ощутимо, пока не сравнишь с другим числом: SMA(300) vs SMA(5) — разница 9,5 п.п. Выбор периода оказался в три раза важнее выбора формулы. Все экзотические типы (Hull, DEMA, TEMA, ZLEMA) проигрывают обычной SMA. Больше сигналов = больше ложных входов = хуже результат.

С одной стороны, народ активно тащат в ОФЗ, а они проседают — как конец 2021-начало 2022. 
С другой стороны — акции тоже ползут вниз. 

Единственно что отличает от того времени — тогда и акции активно пиарят, сейчас же многих эмитентов рисуют глубоко проблемными. 
Есть некоторая надежда что институционалы переходят из облиг в акции. Но… не факт, не факт. 

После своего выступления на Московском экономическом форуме научный руководитель Института океанологии РАН, академик Роберт Нигматуллин стал «звездой» соцсетей. Один из ведущих математиков России говорил отнюдь не языком цифр и формул, понятных лишь выпускникам «точных» вузов. Мы дословно расшифровали речь академика, чтобы читатели «Химагрегатов» смогли сами оценить позицию ученого.

• Я искренне считаю, что мы в беде. — неожиданно для всех начал академик на фоне обложки своего доклада «Беды российской экономики и как их начать преодолевать» с загадочным слоганом в правом верхнем углу — «Обьяснить можно всё, но не всем».