ПАО «Сбербанк»
Сегодня читаю годовой отчёт ПАО «Сбербанк» -- крупнейшего банка в России, Центральной и Восточной Европе, работающего с недавнего времени под брендом «Сбер». Кто не знает Сбер? Сбер знают все. Тем не менее, банк настолько большой, что вы всегда сможете обнаружить услугу или сервис, о существовании которой вы не подозревали, или у вас на неё не хватало денег :) Самое большое участие в акционерном капитале этого финансового великолепия принимает государство: 50% акций компании контролируется Правительством России, остальное — у дорогих россиян и всяких иностранцев.
Сегодня услугами Сбера пользуются 106,7 млн частных клиентов в России (73% населения страны) и 3 млн корпоративных клиентов (91% действующих в России юрлиц). Финуслуги в современной России — отрасль с глубокой интеграцией в интернет, услугами онлайн-банкинга от Сбера ежемесячно пользуется 78,6 млн человек (74% клиентов). В региональную сеть Сбербанка входят 11 территориальных банков с 12,6 тыс. подразделений в субъектах РФ, а собственные средства банка насчитывают 5,8 трлн руб.

( Читать дальше )

15 сентября 2008 года, ровно 15 лет назад американский банк «Леман бразерс» обанкротился. Это стало причиной паники на мировых финансовых рынках.

Но в России виновником глубокого провала экономики был не этот кризис, а реакция ЦБ на него.

Телеграфной строкой

Хроника кризиса в России хорошо отражена в публикациях газеты «Коммерсантъ». Самые интересные ссылки подобраны здесь: «2008 год — как бабахнуло тогда».

Такую подборку вы вряд ли где ещё найдёте. Проходите по ссылке, читайте.

   
2008 год- как бабахнуло тогдаСергей Блинов12 марта 2020

 

Описание действий ЦБ

Описание механизма кризиса в 2008 году есть в моей статье «Россия-2024: взгляд из 2020 года». Начинается оно со слов «Механику типичной для Центробанка неадекватной реакции удобно показать на примере кризиса 2008 г.»

Проходите по ссылке и читайте, чтобы здесь не повторяться.

  

( Читать дальше )

В процессе подготовки к высутплению, я искал различные прогнозные модели по цене на золото. Хотелось бы поделиться моделью Криса Рутерглена (Chris Rutherglen). В основе лежат простые соображения о том, что рыночная цена инвестиционного золота пропорциональна денежной массе.

Сразу перейду к результату:


( Читать дальше )

Простые финансовые модели для прогнозирования цен акций.

Существует множество моделей, которыми пользуются финансовые аналитики для оценки компаний, в них вы должны: дисконтировать денежные потоки,  искать бета коэффициенты,  рассчитывать коэффициенты для различных рисков,  в общем, заниматься больше «астральной» деятельностью, чем аналитической.  Сам же я склоняюсь к тому, что чем проще финансовая модель, тем лучше она может быть понята и применена. Простые модели имеют меньше возможности для ошибок и позволяют быстро получить результаты. Они также более прозрачны и могут быть более легко объяснены заинтересованным сторонам, таким как инвесторы.

В данной статье я хочу продемонстрировать несколько простейших финансовых моделей, которыми я активно пользуюсь для определения справедливой цены бумаги, с которыми разберется даже первоклассник. После прочтения вы сможете сами прогнозировать справедливые цены бумаг и совершать прибыльные сделки.

Для начала мы научимся определять справедливую цену компании из добывающей отрасли(майнеры). Добывающие компании самые простые для анализа, по сути, они просто копают землю и продают полезные ископаемые, которые в ней залегают.

( Читать дальше )

Сорри, что затянул с итогами конкурса. На самом деле чтобы вдумчиво прочитать ваш анализ компаний, у меня ушло немало времени!!!
Но приятно то, что люди реально стараются, хорошо интересно пишите… Надеюсь, эти посты читаю до конца не только я один.

Я решил поделить призовой фонд 20 тыс руб поровну между 4 людьми, работы которых мне понравились больше всего:

1. Расим Касимов: Удобрения через призму КуйбышевАзот

2. Bob Butilochkin: Фосагро, Акрон или КуйбышевАзот — информация к размышлению

3. Екатерина Кр: Обоснованный фундаментальными факторами прогноз по ценам на удобрения на 2023 год и далее). Вывод по акциям производителей удобрений и их дивидендам за 2023г.

4. 30-летний пенсионер 💡Удобрения. Дивиденды Фосагро, Акрон, КуйбышевАзот за 2023 год 
Всем вручаем по 5 тыр.

Sarmatae утешительный приз 2 тыс руб за Удобрим почву, подымим цены на газ, — получим дивиденды 

Какую тему выставим на конкурс следующей?
Какую компанию попросим разобрать?
Или какой сектор?

Для начала немного вводных: на чем зарабатывает компания? 

Компания имеет совместные предприятия с ВЭБ и кол-опционы на приобретение доли ВЭБ. Из событий, которое в последнее время будоражит сознание инвесторов — это потенциальные инвестиции компании в Курске. Исходя из этих вводных, компании есть куда направлять деньги. Однако в марте 2023 года выяснилось, что пока конкретных планов по строительству нового завода нет.

( Читать дальше )

Деревянное смузи от Сегежи. Разбор интервью с IR Сегежи

Недавно вышло интересное интервью с IR Сегежи Еленой Романовой у Вредного Инвестора. Сделал большой разбор этого интервью + дополнил данными из их годового отчета за 2022 г.

Кратко

Позиция Сегежы — осторожный оптимизм. Текущий приоритет — поддержание активов и погашение долга, далее — инвестиции, направленные на снижение себестоимости (модернизация мощностей), затем — развитие бизнеса (постройка новых заводов). Все проекты развития остаются в планах на будущее, но в 2023 стоп на все. Дивиденды не видят смысла сейчас платить.

Длинно

Общая ситуация и показатели

(Отчет компании за 2022 г.)

• За 12М’22 выручка выросла на 15% г/г, до 107 млрд руб.
• Доходы в значительной степени зависят от экспорта (72%), в 2022 шла адаптация к новым рынкам — перенаправили объемы в Китай, Турцию, Египет, Сербию, СА и тд. Причина: санкции ЕС, которые блокируют импорт всей продукции из РФ в ЕС
• В 21 году было 2 больших М&А. Плюсы — рост лесосеки и рост производства пиломатериалов, рост EBITDA планировался до р40 млрд в 2022. Минусы — сильно вырос долг, т.к. на покупку этих двух активов потратили примерно р40 млрд.

( Читать дальше )

✅Введение в трейдинг ==>ссылка
✅С чего начать инвестиции в акции и как их анализировать ==>ссылка
✅Фундаментальный анализ акций. Часть 1 — лекция ==>ссылка
✅Анализ акций. Часть 2: принцип работы с информацией ==>ссылка
✅Как жить на дивиденды ==>ссылка
✅Что такое экономика ==>ссылка

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 31.03.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании Сегежа (SGZH). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube 
Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

О компании.

Сегежа — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Специализируется на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

Компания является одним из крупнейших лесопользователей в мире. Общая площадь арендуемого лесфонда составляет почти 16 млн гектар, а объем расчетной лесосеки – 23,3 млн куб. м. 93% потребностей компании в древесине покрывается за счет собственных ресурсов.

( Читать дальше )

     Почему-то мы все хотим есть. Поэтому мы потребляем еду (растения), а так же едим тех, кто эти растения съедает вместо нас. Посему оказывается, что всё замыкается на растениях и если их не будет, то не будет никого. Хотя будут, конечно, всякие микроскопические козявки, что могут не только обитать в экстремальных условиях, но и размножаться.  А размножаться хотят все. Кто-то больше, кто-то меньше. Поэтому нужно выяснить что поддерживает наши растения в спортивной форме.

     Что же нам предлагает КуйбышевАзот:

• Аммиак безводный сжиженный
• Аммиачная селитра
• Карбамид
• Сульфат аммония кристаллический и гранулированный
• КАС (удобрения жидкие азотные)
• Селитра аммиачная серосодержащая (двухкомпонентное удобрение N+S)
• Удобрение азотное серосодержащее
• Удобрение азотное жидкое
• Раствор питательный серосодержащий
• Аммиак водный

     Россия занимает первое место по экспорту азотных удобрений в мире на 2021 год:

( Читать дальше )