Коллеги, почему то никто не освятил этот архиважный момент, так что мотайте на ус!
ВТБ брокер не даст вам удерживать опционную позицию, даже если она приносит прибыль, из-за кривых рисковых алгоритмов по опционам, у этого брокера, отчего ГО вашей позиции увеличивается в 4-5 раз за неделю до экспирации и вас кроют!
Даже если у вас опционы в покупке, и риск не может быть больше, чем размер свободных денежных средств на счету!
Специалисты брокера все знают и понимают, но говорят, что у нас есть просто такая особенность. ))
Вывод — опционы и ВТБ — несовместимы!!!  

Кроме увлечением с 2007 ФР, в жизни я адвокат. 1,5 месяца назад, ко мне обратился один из участников Смартлаба. Брокер выставил ему претензию по оплате убытков за принудительное закрытие по стопу, в момент гепа вниз. У него была куплена Ри, с хорошими плечами. Собственных средств 2 800 000 руб. Эти средства были списаны и  брокер  выставил ещё претензию на 1 600 000 руб. Для меня это дело было не сказать, чтобы новое. Но с учётом прежнего опыта, который в судах оставался за брокерами, решил изменить тактику, не читать всякие там книжки и практику суда, а  применить эффективный приём защиты — нападение. Выставил брокеру тупой встречный иск на возврат клиенту имевшиеся у него на счету до закрытия позы 2 800 000 и пусть радуются, что без процентов. Кроме того, заяву на брокера написал в ОБЭП, жалобы в  Росфинмониторинг и в ЦБ РФ. И что вы думаете))) Сегодня получили уведомление от брокера о прощении нам долга. Нет не об отказе от иска со стороны брокера, а именно там так и написано в соответствии со ст. 415 ГК РФ, прощаем. Но я признаюсь наглый, свой иск не отозвал.  Хуже то уже точно не будет.  Продолжу взыскивать ещё и 2 800 000, клиент обещал в случае успеха поделить всё поровну. По его просьбе и в его интересах не могу выложить сканы документов. Но прошу поверить, всё честное благородное слово — правда.)))

Приветствую всех неватных участников форума!

Сопоставляю опыт работы на ФР акций, с событиями последних лет на рынке криптовалют. Бум и крах биткоина напомнил мне события которые происходили в акциях Nasdaq конца 90х начале 2000х. Мой опыт наблюдения за мощными пузырями развивающихся рынков до 1997 года (например индекс РТС 1995-1998), и до 2008 года позволил выделить несколько сценариев поведения после сдувания пузыря. Их четыре.

1. В индивидуальных акциях, сценарий сдувания пузыря часто имел вот такой вид:

Но как мы знаем, биткоин уже не укладывается в его рамки: резкое, частичное, но значительное восстановление не укладывается в сценарий «медленного умирания».

2. Очень частый сценарий — «долгое восстановление». Он характеризуется снижением дневной волатильности после краха и долгим восстановлением «с низов» до предыдущего all-time-high. Путь занимает годы (индекс РТС после 1997года, на восстановление ушло 5 лет). Биткоин уже не вписывается в этот сценарий. Слишком резкий отскок.


3. Очень редкий, но сильный сценарий называется «это было только начало». В рамках него, увиденный нами бум-крах всего лишь коррекция к ещё более масштабному тренду. Но мой опыт показывает, что увиденные нами пропорции не подходят для такого сценария. Миниверсия бум-крах как предтеча к «главному» выступлению, предполагает максимум 2хкратный рост-падение. Кроме того, при высоких уровнях — объём предложения как самого биткоина, так и альтернативных валют (валовый объём предложения) скомпенсирует любой массовый спрос (это как сланцевая нефть). Отчасти это и было причиной прихлопывания пузыря прошлого года, вряд ли второй раз может повториться такой же цикл, на сколько же он должен быть больше, что бы «фрактальность» была соблюдена? Куда больше? Некуда. Маловероятно. 

( Читать дальше )

Решил запостить полезную плюшку (надеюсь).

В отличии от этой темы, которую считаю:

Кстати говоря, автор мне не знаком и с ним не пересекались, но я оказался в ЧС — «Совпадение? Не думаю». © Киселев.

1. Работает практически на любом рынке.
2. Простота идентификации
3. Хороший P/L



( Читать дальше )

получения разрешения «сверху» на продажу опционов.

Тест-заявка на получение доступа к продаже опционов

Уважаемый клиент! Пройдите тест на знание основ опционного рынка. 
При успешном прохождении теста ваша заявка на получение доступа к продаже опционов будет рассмотрена брокерским отделом.
Пожалуйста, при заполнении контактных данных убедитесь в правильности номера вашего договора на брокерское обслуживание (ДБО)
и адреса электронной почты. Перед прохождением теста обратите внимание на следующие моменты:

• Ситуации в вопросах рассматриваются при торговле с плечом
• Рассматривать ситуации необходимо только в текущем моменте времени

1. Наличие в портфеле какой позиции может привести к риску неограниченных потерь:
длинная позиция по опциону (Call или Put)
короткая позиция по опциону, покрытому базовым активом
покупка «Call спреда»

2. Каким образом текущий рост волатильности повлияет на текущую стоимость опциона «около денег»:
никак не повлияет
увеличит стоимость
уменьшит стоимость

3. Что происходит с временной стоимостью опциона с приближением даты экспирации (без учета возможного влияния волатильности):
стоимость не меняется
стоимость увеличивается
стоимость уменьшается

4. Как называется ситуация, когда цена базового актива находится ниже цены исполнения опциона Call:
опцион «в деньгах»
опцион «вне денег»
опцион «около денег»

5. Как называется ситуация, когда цена базового актива находится ниже цены исполнения опциона Put:
опцион «в деньгах»
опцион «вне денег»
опцион «около денег»

6. Какой риск имеет стратегия «короткая позиция по фьючерсу — длинная позиция по опциону Сall» (с центральным страйком):
ограниченный
неограниченный

7. Какой риск имеет стратегия «короткая позиция по опциону Call с более высоким страйком и короткая позиция по опциону Put с более низким страйком»:
ограниченный
неограниченный

8. Короткая позиция по опциону Call это:
право купить базовый актив
обязанность продать базовый актив
ни то, ни другое

9. Длинная позиция по опциону Put это:
обязанность купить базовый актив
право продать базовый актив
ни то, ни другое

10. Досрочная экспирация не принесет убытки держателю опциона, если (рассматривается только момент экспирации):
временная стоимость опциона больше нуля
временная стоимость опциона равна нулю
ни то, ни другое

( Читать дальше )

Михаил Жуховицкий продолжает строгать нетленки. Снова про налоговую. Налоги это всегда актуально.

= = = = = 

Как отбиться от наложки по НДС.

После обращения очередного коммерса решил написать инструкцию.  Все ситуации по НДС одинаковые. Вы либо бело-серый юрик и платили на транзитку, либо нальщик и сами закрывались бумНДСом. Если вы нальщик, тут всё понятно, у вас такие варианты: вы дадите нормальные уточненки, которые не будут сыпаться, либо кинете клиента, либо занесете в наложку.

Если вы бело-серый юрик. То и у вас всех всё происходит абсолютно одинаково. Инспектор дергает вас в наложку. Тыкает в контрагента. Дальше стандартный монолог: вы платили на техничку или транзитку, компашка грязная, не по юрадресу, дир номинал, деньги они налили. Сейчас мы вам выездную проверку оформим и вытрясем из вас всю душу. Большинство коммерсов реагируют одинаково, для них это шок. Бегут к налоговым консультантам и адвокатам. Адвокаты тоже действуют под копирку, начинается разводняк клиента на ровном месте. Адвокату выгодно качать клиента вместе с наложкой, чем тяжелее ситуация, тем больше платят.

Есть единицы коммерсов, бывалых, часто сами бывшие налоговики или нальщики, которые всё это не проглатывают и спокойно предоставляют наложке все документы, идеально имитируя свою невинность. Этим никакие инструкции не нужны, они сами научить могут.

Итак, вы простой коммерс. Вас уже напугали. Сейчас прислали требование. И вы не знаете, что делать.

А делать нужно следующее. Налоговикам верить нельзя никак. Вам тыкнули в контрагента? Закажите по нему все банковские выписки, книги покупок-продаж и выписку древа АСК НДС. Посмотрите, что там на самом деле. Если вы работали с толковыми людьми, там чаще всего многослойный транзит. Увидите нормальную транзитку своими глазами – сразу обрадуетесь. Выявить её легко: платежи все поддаются логике, древо аск широкое и глубокое, контрагентов много. Разрывы все на дальних звеньях. Тут вы на коне. Спокойно готовьте досье должной осмотрительности по этому контрагенту. Чем жирнее, тем лучшее. Особо никто вчитываться не будет, вашу готовность биться определяют обычно по толщине папки.

( Читать дальше )

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Консолидация. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Консолидация. Нет в портфеле

СеверСталь (CH). Нисходящий канал с целью -3%. Шорт-. Есть в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Консолидация в диапазоне -/+ 0,75%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт-/+ соответственно. Есть в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал с целью +3%. Шорт+. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне ± 1,5%. Шорт± соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

( Читать дальше )

Сегодня в конгрессно-выставочном центре ЭКСПОФОРУМ (где в начале июня проходил ПМЭФ) «Газпром» проводит общее собрание акционеров. В повестке значатся 14 вопросов. Среди стандартных вопросов по утверждению отчетов и избранию совета директоров, безусловно, самое пристальное внимание обращено на утверждение дивидендов. Акционеры «Газпрома» утверждают рекордные дивиденды не только в истории компании, но и во всей российской истории. Дивиденд на акцию составит 16,61 рубля, а дивидендная доходность достигнет 7%. Последняя дата для покупки акций для участия в дивидендных выплатах – 16 июля.

В 2019 году «Газпром» заканчивает часть мегастроек, к которым относятся «Турецкий Поток», «Сила Сибири», а в 2020 году – «Северный поток-2». В связи с этим многомиллиардная программа капвложений будет уменьшаться, за счет чего увеличится свободный денежный поток (FCF) компании, который более объективен в вопросе реального заработка компании, чем чистая прибыль. Уже в 1 квартале 2019 года FCF «Газпрома» вырос более чем в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 213 млрд руб. Это происходит на фоне увеличения доли «Газпрома» в Европе до рекордных 37% и роста цен на природный газ до максимальных с 2015 года уровней.

( Читать дальше )