Раз уж так «зашел»  мой первый пост, то я напишу цикл статей из приблизительно 10 штук.

Я закончил мех-мах МГУ в 2012 году, потом учился в магистратуре ВШЭ, потом в экономической аспирантуре, написал диссертацию о лесопромышленном комплексе РФ в 2018 году (о ЛПК РФ будет отдельная Глава), поэтому я постараюсь изложить свою практическую экономическую теорию с академической структурой, насколько это возможно и насколько хватит моего профессионализма.

Догма — это некие положения, принимаемые за непреложную истину, т.е. аксиома. Для описания теории необходимы Догмы, и определения:

Часть 1. Влияние процентной ставки на покупательную способность населения.

Рассмотрим несколько кредитов с одинаковой суммой в 5 млн рублей, одинаковым сроком в 10 лет (120 мес), но разными процентными ставками:

под 16% годовых — в принципе до недавнего времени доступная ставка по потребительскому кредиту, а также юр лица теоретически могли брать подобные кредитные линии для пополнения оборотных средств. Переплата по кредиту 5 млн (т.е. Заемщик отдает в 2 раза больше, чем берет), платеж 84 тыс рублей, из которых на первых этапах оплата процента за использование денег — 66700 руб.

В начале года мы уже прикидывали какие дивиденды Сургутнефтегаз может выплатить по итогам 2021 года.

Напомню, что прибыль компании формируется из трех основных источников:

✔️ Операционная деятельность (продажа нефти, газа и нефтепродуктов).
✔️ Прибыль от переоценки валютной кубышки.
✔️ Процентные доходы.

Тогда получилась цифра в 4,3 рубля на привилегированную акцию. При текущей цене (36,5 рублей) это соответствует доходности в 11,8%. С учетом размера ключевой ставки, такая доходность уже совсем не впечатляет, но главная интрига в том, какой может быть дивиденд за 2022 год.

❓Чего ждать инвестору по итогам 2022 года?

Сейчас ответить на этот вопрос достаточно сложно. С одной стороны совсем недавно мы наблюдали сильную девальвацию, курс доллара уходил выше 120 рублей. Однако затем, благодаря ряду ограничений, последовал откат к отметкам в 80-85 рублей.

Курс доллара искусственно сдерживается следующими факторами:

✔️ Запрет на продажу акций для нерезидентов.
✔️ Правило о продаже 80% валютной выручки для экспортеров.
✔️ Комиссия 12% на покупку валюты.
✔️ Аномально высокая ключевая ставка в 20%.
✔️ Смещение торгового баланса в сторону экспорта из-за остановок значительной части импортных поставок.

Государственные облигации США являются самым надёжным инструментом для инвестиций в современном мире и точкой отсчёта в системе координат инвестиционных рисков. Это констатация факта, как бы вы к нему ни относились, и как бы много вы ни слушали в телевизоре, что американскому госдолгу скоро наступит конец. У Гольдманов, Морганов и прочих рептилоидов Первый канал не настроен, так что они продолжают дико скупать американский госдолг. Да что там рептилоиды — даже пресловутый замороженный золотовалютный резерв (точнее, долларовая его часть) лежит преимущественно в виде американских гособлигаций.

Доходность этих гособлигаций может служить индикатором настроения самых крупных мировых инвесторов. Как это работает: объясняю на пальцах.

Чем дальше дата погашения облигации, тем больше доходности она даёт. Здесь всё понятно на интуитивном уровне: если ты даёшь деньги в долг на больший срок (например, на 10 лет), то ты берёшь на себя больше риска, чем если бы ты дал деньги в долг на небольшой срок (например, на 2 года). А значит, ты рассчитываешь на большую доходность, когда даёшь свои деньги надолго. Так оно и есть

Всем привет,

хотелось бы послушать мнения знающих/опытных/скучающих людей, приветствуются любые комментарии.

Дано: стартовый капитал + ежемесячные пополнения; ИИС А + облигации (30% ОФЗ + 70% корп). Цель — не отставать/обгонять инфляцию с минимально возможным риском, через 2-4 года использовать имеющиеся деньги для взноса за квартиру.
С учетом происходящего в стране захотелось подумать, что и как еще можно было бы сделать.

Пока есть две мысли:
1. Добавить в портфель ОФЗ-ИН.
Плюс: Защита от инфляции.
Риски: Инструмент для меня новый, пока изучаю; есть субъективный (опять же, из-за отсутствие знаний) страх, что прибыли от ОФЗ-ИН не будет. 

2. Добавить в портфель доллары.
Плюс: Склонен думать, что доллар не ослабнет в какой-либо перспективе.
Риски: Ослабление доллара, которое прогнозируют некоторые эксперты; регулирование государством (комиссии, и т.д.)


В общем, человек я не сильно опытный, поэтому хотелось бы послушать чужие мнения и советы, в частности:
1. Стоит ли продолжать придерживаться текущей стратегии с ИИС + облигации или пора что-то менять?
2. Какие риски я упускаю, думая о ОФЗ-ИН и долларе?

Спасибо!

1. Германия заявила, что контракт в евро или долларах, а значит в рублях она не будет платить...

2. Внезапно контракт не с «Газпромом» из России, а с компанией GAZPROM Germania GmbH!

3. Недавно «Газпром» вышел из  GAZPROM Germania GmbH и из всех её активов.

4. По факту теперь GAZPROM Germania GmbH неплатежеспособна и подлежит банкротству.

Вопрос: и куда теперь Германия может засунуть свой контракт? А главное откуда ей брать газ, особенно если вспомнить что крупнейшее в стране газовое хранилище в Редене (Нижняя Саксония) заполнено всего на 0,5 %...

— Нравится, не нравится, — терпи плати моя красавица © Путин

А теперь о серьезном...

Как по вашему до какого уровня дойдет цена к осени? И какая она будет зимой? И почему?

Welcome в комменты!

Всем привет!

На фоне обострения геополитических отношений с Западом, Европа приняла решение отказаться от наших энергоносителей. Делать она это будет не сразу, поэтому разобьем обзор на 2 части. В первой части рассмотрим конкретно 2022 год, а во второй перспективы до 2027.

В своем обзоре я буду рассматривать именно ЕС, а не Европу в целом, так как данные по запасам газа имеются только у ЕС. При этом ЕС рассматривается вместе с Великобританией.

Поставки в ЕС осуществляются по нескольким маршрутам:

1) из РФ по трубопроводам (Северный поток, Ямал-Европа, украинский маршрут, Турецкий поток);

2) из Норвегии по трубопроводам;

3) из Азербайджана через Турцию по трубопроводу TANAP;

4) из Алжира по трубопроводам в Испанию и Италию;

5) из Ливии по трубопроводу в Италию;

6) СПГ от большого количества стран, в том числе РФ.