На российском рынке опционы на фьючерсы, поэтому контанго или бэквордация автоматически включены в стоимость опциона. Соответственно, торгуя российскими опционами, вы автоматически через изменение цены опционов получаете либо платите контанго или бэквордацию.

На криптовалютном рынке опционы на спотовую криптовалюту. При этом базисная цена криптовалюты, на базе которой считается стоимость опционов,  учитывает ставку фандинга. Соответственно, торгуя крипто опционами, вы автоматически через изменение цены опционов получаете либо платите фандинг.

На американском рынке есть опционы и на фьючерсы, и на спотовые активы, например акции. В случае опционов на фьючерсы всё аналогично российским опционам. Опционы на акции также учитывают ожидаемые контанго или бэквордацию:

— Если по акции ожидаются дивиденды (бэквордация), то пут-опционы будут стоить дороже чем аналогичные колл-опционы из-за ожидаемого дивидендного гэпа вниз.

— Если посмотреть годовые опционы на акции, то колл-опционы могут стоить дороже аналогичных пут-опционов из-за ожидаемого роста на безрисковую ставку или иную величину (контанго).

( Читать дальше )

Наконец-то и у нас хоть что-то появилось криптообразное )
И можно попробовать даже поучаствовать в мировом хайпе.
А на чьей стороне — выбирайте сами.
Мне как-то ближе эфир только по графику.
Но это частное мнение начинающего криптана.

Итак, ETHA-9.25 уже  на бирже.
Присоединяйтесь!

Знаете ли вы, что уже 3 дня подряд фандинг по евро нулевой?
Из этого следует, что  ЦБ может в ручном режиме устанавливать нужный в определенный момент курс.


Тайны такого ценообразования ВНЕ биржи никому неведомы, кроме инсайдеров.
Но в любом случае большинство позиций по основным валютам на бирже открыты физлицами в ЛОНГ.
Конспирологи топят в пользу более сильного евро в перспективе против доллара.
Значит, кому-то выгодно в этой валюной паре сделать ребалансировку.
Но не стоит забывать про хедж, особенно если у вас его еще нет.

Имхо, купить вечный евро и продать Еu-12.26 вполне здравая идея ( +93/-110).
А появится фандинг — можно и его нейтрализовать или взять в союзники ).

Короче, смотрим и дейсвуем по ситуации.
Всем удачи!


PS -По вечным фьючерсам БА это спот, а не фьючерс

Покупка опционов с пассивным ожиданием тренда, особенно когда временной распад (тета) неумолимо снижает их стоимость, редко бывает оптимальной стратегией. Гораздо эффективнее входить в позицию после подтверждения восходящего или нисходящего движения базового актива (БА) или его фьючерса. Критически важным фактором успеха становится скорость движения цены БА в нужном направлении. Чем быстрее фьючерс достигает целевых уровней, тем выше прибыль по купленному опциону из-за роста его внутренней стоимости и возможного увеличения подразумеваемой волатильности.

Выбор Инструмента: Call vs. Put – Не просто «Зеркальное Отражение»

Хотя базовый выбор очевиден:

1. Long Call: Стратегия роста, прибыль при повышении цены БА выше страйка + премии.
2. Long Put: Стратегия снижения, прибыль при падении цены БА ниже страйка + премии.

Глубокий анализ рыночной механики выявляет существенные различия в их практической реализации и потенциальной эффективности:

1. Асимметрия Рыночной Динамики и Скорость Движения:Эмпирические наблюдения и исследования (например, анализ данных индексов S&P 500 или VIX) подтверждают феномен асимметричной динамики фондового рынка.

( Читать дальше )

Ceгoдня oбнoвил cвoи тaблицы дoxoднocтeй фьючepcoв. Пocмoтpeл нa кpacoтy и peшил пoдeлитьcя c мoими дopoгими читaтeлями. Bдpyг кoмy пpигoдитcя.

Пepвым идeт eвpoбaкc:


Пoяcняю тaблицy:

Цeнa  — тeкyщaя цeнa кoнтpaктa в pyбляx (пo кypcy 80.32)
ГO  — гapaнтийнoe oбecпeчeниe
Биpжeвoй cбop  — cyммa в pyбляx зa кaждyю cдeлкy (кyпил-пpoдaл=2 cдeлки)
Koмиccия бpoкepa  — cyммa в pyбляx зa кaждyю cдeлкy (кyпил-пpoдaл=2 cдeлки)
Paзмep cдeлки  — paзмep (paзмax) симметричного тeйк-cтoпa в пpoцeнтax oт цeны кoнтpaктa (pядoм — paзмep в pyбляx)
Peзyльтaты 100 cдeлoк paccчитaны пo 4 вapиaнтaм cooтнoшeния пpибыльныx и yбытoчныx cдeлoк — в pyбляx и в дoxoднocти к ГO.
Cpeдняя дoxoднocть к ГO  — cpeдняя дoxoднocть пo вceй мaтpицe вapиaнтoв дoxoднocтeй.

Haпpимep, eвpoбaкc дaeт caмoe бoльшoe «плeчo» (цeнa/ГO) ~16. Чepeз этo, y нeгo caмaя выcoкaя cpeдняя дoxoднocть к ГO ~204%. Ho пoлyчить тaкyю дoxoднocть нe peaльнo, т.к. бaзoвый aктив (EUR/USD) eлe шeвeлитcя и xoдит кaк пoпaлo. Cдeлaть нa нeм 100 cдeлoк co cpeднeй aмплитyдoй 0.5% и cpeдним cooтнoшeниeм 60/40 — из oблacти фaнтacтики. Пoэтoмy, нe cмoтpя нa oгpoмнoe плeчo и кpoxoтный биpжeвoй cбop, этo oдин из caмыx пoгaныx кoнтpaктoв. Bыжaть из нeгo ycтoйчивый cпeкyлятивный пpoфит нepeaльнo. Гoдитcя тoлькo для apбитpaжa, xeджa и пoнтoв.

( Читать дальше )

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

Пока вечный фьючерс RGBI находится в стадии планового запуска, не теряя времени открываемся ЛИНЕЙНО на календарном декабрьском фьючерсе.
Самые осторожные и консервативные трейдеры и инвесторы могут строить межкалендарные спрэды сентябрь-декабрь.
И ждем прибавления в семействе ВФ.

https://smart-lab.ru/blog/1178754.php

Динамика и цвет точек входа мотивируют на разворотную модель

Дисклеймер — для любителей  ВФ, КФ, ПО и МО

Если все эти сокращения вам известны, то вы легко построите арбитражные уравнения с планово-расчетной прибылью.
На 1, 3, 6 и более месяцев.
Если помнить аксиому, что
ВФ и КФ сходятся, также как ПО и МО.
Остальное — дело техники и выбора стратегии.
Комбо бывает не только в бывшем Макдональдсе.
Где деньги тратятся.
На FORTS  так можно зарабатывать на них, если есть желание.
И вы умеете их готовить.
Когда лето, жара, июль и хочется чего-то простого и доходного на рынке...)))


IMOEXF



MXI-9.25 в виде МО


( Читать дальше )

 Мосбиржа готовит запуск вечного фьючерса на индекс гособлигаций RGBI, сообщила управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева.

На бирже уже существуют подобные инструменты – вечные фьючерсы на валютные пары, золото, индекс МосБиржи, а также на акции «Сбера» и «Газпрома».

Интерес инвесторов к облигациям вырос в период высоких ставок.
С июня ЦБ перешел к смягчению политики, параллельно снижаются ставки по депозитам.
Однако на рынке облигаций еще есть возможности заблаговременно зафиксировать высокую доходность на срок вплоть до 15 лет.

 

Имхо, можно бужет хеджировать виртуально или реально депозитные ставки в банках.
Но изобретательные умы найдут и другие варианты.
Короче, прогресс по версии Биржи  не остановить)