Дисклеймер — вопрос на знание и понимание фандинга 

Текущие цены 
GLDRUBF =  8550
GL-12.25  =  9000
Текущий фандинг 3,8...4,2.
До экпирации 121 день.

Кто победит в дату экспирации и почему?

И как можно заработать на таких спрэдах — добавив опционы и фьючерсы.

Ваши ставки и комменты, господа!


Золото  ВФ/КФ на декабрь ( рублевая пара)

После вчерашнего саммита  Трампа с Зеленским и европейскими лидерами произошло значимое пополнение/переоценка суммарного ГО на срочном рынке.
Динамика роста идет постепенно к 1 трлн руб., что показывает растущий интерес  хеджеров и спекулянтов.

Торгуем все и всем!

Количественный рост это хорошо, но желательно  увидеть еще и качественные изменения к лучшему 

Дисклеймер — для любознательных и пытливых опционщиков

Общеизвестно, что  если у нас есть спот и фьючерс на один БА, то при контанго или бэкварде на дату экспирации расчетная цена будет одинаковой для этих активов.

Поскольку брокеры упорно не хотят вводить адекватные и честные  ЕБС с  фьючерсами и опционами, приходится искать  возможности строить подобные комбинации на моносчете FORTS.
Используя только  деривативы с условно бесплатным плечом и существенно экономя кэш.

А понимая разницу между премиальными и маржируемыми опционами можно синтетически  строить опционные  кросс-спрэды.
Выбирая чисто визуально точки входа, приемлемый «базис» и сроки.
В итоге получим некие синтетические облигации с расчетным доходом.
Своего рода «замещайки» с плавающим купоном.

Несмотря на скепсис многих трейдеров относительно ликвидности и узости рынка, премиальники привлекают все больше участников.
И такие «замещайки» доступны на долларе, юане, Сбере, Газпроме и особенно на золоте.

( Читать дальше )

Как пример.

Из 4-х моих брокеров только один пока поддерживает линию партии.

Вечный Газпром — СТАБИЛЬНОСТЬ + стабильность )))

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В августе 2025 года Ethereum отметил своё десятилетие. За эти годы он превратился из смелого эксперимента в надёжную технологическую платформу, на которой держится значительная часть глобальной цифровой экономики. Сегодня Ethereum — это не просто блокчейн для энтузиастов криптовалют, а фундамент для миллиардных потоков капитала, инфраструктура для децентрализованных финансов (DeFi), NFT, DAO и токенизации реальных активов.

Достижения десятилетия 

За 10 лет Ethereum прошёл путь от идеи «мирового компьютера» до главной книги учёта цифровой экономики.

• 16 крупных обновлений без остановок — сеть ни разу не падала и всегда оставалась децентрализованной.

• Резкое снижение энергопотребления — после перехода на Proof-of-Stake в 2022 году, энергозатраты упали на 99,8% — с уровня небольшой страны до уровня университетского кампуса.

( Читать дальше )

Итак, потихоньку криптоиды начинают размножаться )
И это хорошо, даже отлично.
Торгуй эфир, пей кефир и заработай на зефир!
Как сказал бы поэт-оптимист.
В спрэдах нам нужна волатильность.
И она есть.
И с ликвидностью без проблем.
Наращиваем обороты, добавляем лимиты.
И ждем продолжения расширения семейства криптоидных деривативов.

Присоединяйтесь!



ETHA 9.25/ETHA 9.25

Страйк опциона — это фиксированная цена, по которой владелец контракта может купить (Call) или продать (Put) базовый актив (БА). Биржа формирует линейку опционов с различными страйками, интервал между которыми строго регламентирован (например, шаг в 500 рублей для фьючерса на USDRUB).

Актуальный пример (Мосбиржа, данные на 12.08.2025): Предположим, текущая котировка фьючерса на доллар США (тикер USDRUB) составляет 91 750 рублей за 1 000$.

Рассмотрим опционы с датой исполнения 16.09.2024:

• Шаг страйка: 500 рублей (0.50 рубля за доллар).
• Доступность: Инвестор может выбрать любой страйк из списка для покупки (Long) или продажи (Short).

Анализ конкретных позиций:

1. Long Call 97 000 (Премия: 1 420 руб.): Суть: Право купить фьючерс по 97 000 руб. за $1000 к 16.09.2024.Точка безубыточности: 97 000 + 1 420 = 98 420 руб. (98.42 руб./$).Прибыль: Возникнет, если на экспирации фьючерс превысит 98 420 руб. Чем выше котировка, тем больше прибыль. При цене ниже 97 000 руб. убыток ограничен премией (1 420 руб.).

( Читать дальше )

Дисклеймер — кросс-спрэды ПО и МО на Si 

Если есть разница в  IV опционов на спот и фьючерс, например в моменте (27-17=10%), то на этом можно заработать.
А разница будет всегда, так как БА разные. 
И это даже проще, чем трейдинг по формуле фандинг/контанго на фьючерсах.
Но везде есть свои плюсы и минусы.
В таком опционном арбитраже наиболее ликвидны пары на ЦС.
Но наиболее прибыльны тандемы вне централи или на фондовых/товарных опционах.
Держать спрэды можно до экспирации или закрывать их по мере схождения.

ВАЖНО
Неттинг и льготное ГО по бирже основа для приемлемой доходности.
Поэтому стратегия наиболее эффективна, если  у вас адекватный брокер.
И учитывайте размер лота на ПО и МО.

Торгуйте комфортно и прибыльно!


Si-9.25  как арбитраж волатильности на коллах

На российском рынке опционы на фьючерсы, поэтому контанго или бэквордация автоматически включены в стоимость опциона. Соответственно, торгуя российскими опционами, вы автоматически через изменение цены опционов получаете либо платите контанго или бэквордацию.

На криптовалютном рынке опционы на спотовую криптовалюту. При этом базисная цена криптовалюты, на базе которой считается стоимость опционов,  учитывает ставку фандинга. Соответственно, торгуя крипто опционами, вы автоматически через изменение цены опционов получаете либо платите фандинг.

На американском рынке есть опционы и на фьючерсы, и на спотовые активы, например акции. В случае опционов на фьючерсы всё аналогично российским опционам. Опционы на акции также учитывают ожидаемые контанго или бэквордацию:

— Если по акции ожидаются дивиденды (бэквордация), то пут-опционы будут стоить дороже чем аналогичные колл-опционы из-за ожидаемого дивидендного гэпа вниз.

— Если посмотреть годовые опционы на акции, то колл-опционы могут стоить дороже аналогичных пут-опционов из-за ожидаемого роста на безрисковую ставку или иную величину (контанго).

( Читать дальше )

Наконец-то и у нас хоть что-то появилось криптообразное )
И можно попробовать даже поучаствовать в мировом хайпе.
А на чьей стороне — выбирайте сами.
Мне как-то ближе эфир только по графику.
Но это частное мнение начинающего криптана.