Автор Алексей Потехин профессор биологического факультета СПбГУ

«Чует мое сердце, что мы накануне грандиозного шухера» (Свадьба в Малиновке).

Общее волнение витает в воздухе. Думаю, пришло время и мне, как биологу, много лет читающему общий курс вирусологии в университете, несколько слов сказать о коронавирусе. Попробую сделать это тезисно, потому что и так в интернете на этот счет уже оченьмногобукв и, как говорят в Италии, высказалась уже даже свинья.

Итак.

1) Это всего лишь коронавирус. Один из представителей семейства, которое и раньше было представлено в общем спектре возбудителей ОРВИ человека. Это не чума. Не оспа, не родная еще нашему поколению корь. Это даже не тот коронавирус, который вызывал атипичную пневмонию в 2002 году и был гораздо жестче. Нынешний вирус убивает, как положено любому уважающему себя вирусу, только что попавшему к людям из другого зверя. Но убивает умеренно. В мире ежедневно умирает от туберкулеза столько же людей, сколько пока что умерло за все время от COVID. И еще столько же – от малярии. Просто за этими цифрами мы не следим в режиме онлайн.

( Читать дальше )

http://dist.finam.ru/course/view/271

Он бесплатен по регистрации, иначе бы я его тут не рекламировал. У меня принцип: мои платные мероприятия на сторонних ресурсах не рекламировать.

Если в трех словах, то риск-менеджмент в части рыночных рисков — это диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация плюс оценка прошлого и перспектив будущего.

Диверсификация по всему:

— по методам торговли;
— по инструментам;
— по странам.

Собственно из того, что можно было диверсифицировать на комоне, я и создал свой Gorchakoff Global Index

Вот читаю ваши топики, друзья и недруги, где бравый солдат О'Грин, занесший меня в ЧС, слился, а потом долбо-бо… Алёша Gurov, также занесший меня в ЧС, слился, и вроде бы хочется вас пожалеть, но крокодильи слезы наворачиваются от ваших маржин-колов (крокодилы плачут, кто не знает, когда едят жертву у них гармон радости такой).

Это война, поэтому здесь не должно быть жалости, каждый сам за себя. Но...

Тем, кто меня читает, я дам пару советов как выжить на Forts, ведь это вам не вату катать на своей фонде, на фортсе все иначе — чуть варежку разинишь и, считай, что пристрелили.

Правило ^1:
Выбери достойного брокера.

Сбер, ВТБ, Финам, БКС, Альфу, Промсвязь и прочее говно шли на х… Почитай топики за последние 2 недели, если люди жаловались на то, что серваки легли и не вставали, значит беги от такого брокера. Брокер это твой автомат Калашникова, если автомат заклинило или попал песок — тебя убили. Тебе нужен автомат такой, который всегда будет стрелять. Выбирай на букву О, У, Ц, Ай, Ал.

( Читать дальше )

Подросла волатильность, системы приятно наплюсовали, можно вспомнить про эти самые сливы.
Что с ними сделать? Забыть, но перед этим рассказать.

Все мои сливы были связаны с публичным мониторингом. Я пробовал воспользоваться комоном.
Конечно, я там выставлял большие риски. Конечно, я балбес. Но я попробовал.

Оглядываясь назад, думаю, ну вот зачем я этой фигнёй занимался? Но что сделано — сделано.
Пора забыть, а перед этим положено вспомнить и помянуть.

Первый опыт был инициирован в 2016 году:




















Тот год закончился в +23%.

Второй опыт в следующем 2017 году:


( Читать дальше )

В продолжении разговора об рыночных факторах-аномалиях(начало было здесь, про дивиденды), хочу немного написать о другом рыночном факторе — моментуме. Для начала, вот ссылка на очень хорошую статью — «The Quantitative Momentum Investing Philosophy» из блога компании Alpha Architect, рекомендую прочесть. В ней изложены основные принципы, на основе которых компания делает свои моментум-фонды. Если совсем кратко изложить суть написанного, то для акций, на горизонте от 6 до 12 месяцев, наблюдается образование аномалии моментума. Иными словами, если цены акции начали рост, и уже растут больше 6 месяцев, то рост с большой вероятностью будет продолжен. Эта аномалия описана во множестве академических работ и используется во многих рыночных моделях, например моделях Фамы-Френча(см. ссылки в статье). В этих же академических работах также отмечается, что на этом многомесячном тренде роста иногда возникает обратное контр-трендовое движение, длительностью до месяца. Чтобы отсечь этот «противоход», часто используют определение моментума в следующем виде: общий рост за N месяцев, без учета последнего(самого недавнего) месяца. В модели Фамы-Френча используется определение моментума — 12 минус 1, т.е. рост за 12 месяцев, без учета последнего месяца. Этот же моментум часто называют «12_2 моментум», по месяцам вычисления.

( Читать дальше )

     Синоптики предсказывают погоду где-то на неделю вперед, дальше не берутся. Слишком много факторов. Хотя имеют дело с природой — хорошо изученной и без своих планов.

     Поражает, как люди уверенно берутся считать прибыль и дивдоху на месяцы, годы вперед. Там десятки переменных — валютные курсы, ставки, цены на сырье, влияние правительств и т.д., и плюс стая черных лебедей. Это не смущает, как и то, что приходится иметь дело с людьми — а те бывают себе на уме, и просто непредсказуемы.

     Я не говорю, что из диддоходности и ожидаемой прибыли нельзя исходить. Можно, если брать нечто среднее по ансамблю. Тогда влияние переменных размажется — и десять фишек с лучшим ожиданием окажутся лучше десяти рандомно взятых (хотя это лишь вероятность, а не факт).

     Но вот прогнозы, претендующие на точность — это какой-то вызов здравому смыслу, замаскированный под сам здравый смысл...

     Кстати, полагаю, что скорее хорошие акции можно отличить от скорее плохих. Но это скромная история с однозначной альфой. Не в смысле, что она однозначно вам светит — а в смысле, что не двузначная. А вот чего скорее нельзя, так это отличить сильно плохие акции (чтобы имело смысл их шортить), или

( Читать дальше )

Всем добрый день, коллеги трейдеры. 

Ещё в 2015 году Билл Гейтс на платформе Тед рассказал об опасности эпидемии на примере тогда недавно прошедшей Эболы. 

Посмотрите:
 

Не забудьте включить русские субтитры.

Если Англия в борьбе за господство на море победила, что хоть как-то скрашивало её плачевное состояние, то Франция эту борьбу проиграла, причём с разгромным счётом. При этом после окончания Войны за испанское наследство Франция, в финансовом смысле, пребывала ничуть не в лучшем состоянии, нежели Англия.

Внешний долг Франции к 1714 году достигал 1,8 миллиарда ливров, причём. 1,2 миллиарда должны были быть выплачены в течение 3 лет. В то же время средний годовой доход государства составлял около 75 миллионов ливров. Если сравнивать с английским долгом и принять для удобства примерное равенство ливра и шиллинга (да, я знаю, что в этот момент ливр был немного «весомее» по серебру — говорю же, для простоты в рассчётах!), то долг был более 90 миллионов фунтов – вдвое больше английского.

Для того, чтобы оплачивать текущие расходы, Франция брала займы под доходы от налогов следующих лет. В 1713-м – заложили доходы 1715-1718 годов, а в 1715 – израсходовали деньги, которые Франция должна была получить в 1719-1722. Само собой, такое положение финансов значило и то, что взаймы Франции давали под грабительский процент и на очень короткие сроки.

( Читать дальше )

В советские времена все слышали про КГБ, которое казалось всесильным монстром, обладающим огромными возможностями. И очень немногое слышали о ГРУ. Этой организации как бы не существовало вовсе. Однако она была не менее могущественна и влиятельна чем КГБ. Суворов через свой личный опыт нахождения в рядах этой организации приоткрывает её тайны. Весь свой путь, начиная с отбора в качестве кандидата и кончая побегом за границу он описывает с автобиографической точностью. Шаг за шагом он описывает своё обучение, карьеру, повседневную будничную жизнь и побег.

В 2019 я прочитал где-то 35-40 книг. 
Очень много читал из школьной программы, т.к. готовился к поступлению на филологический факультет КФУ:) Ничуть об этом, кстати, не жалею. Заново открыл для себя Пушкина, Лермонтова… Лермонтова как будто раньше и не читал. А ведь это мой любимый писатель.

Вот список прочтенных книг по тематикам.
В скобках — оценка по 5-балльной шкале. 

Художественные:

1. Чарльз Диккенс. «Повесть о двух городах» (3+).
2. «Убить пересмешника». Харпер Ли. (4)
3. Набоков В. «Отчаяние». (5)
4. Дж. Оруэлл. Скотный двор (4)
5. «Евгений Онегин» (5)
6. «Горе от Ума» (4)
7. «На дне». Горький. (5)
8. «Гроза». Островский (3)
9. Чехов. «Вишневый сад», «Ионыч», «Студент», «Дама с собачкой». (4)
10. Бунин. Чистый понедельник. (4+).
11. Пушкин: лирика. (4)
12. Лермонтов: лирика. (5)
13. Фет: лирика. (3)
14. Тютчев: лирика. (3)
15. Мифы древней Греции. Кун. (3)
16. Бунин. «Господин из Сан-Франциско». (3)
17. Отцы и дети (5)
18. «Шантарам». Часть 1. (3).

( Читать дальше )