Итак, вечер пришел. Прошу извинение за задержку, дела.
Как и обещал выкладываю алгоритм торговли, постараюсь всё подробно описать, объяснить…
Поехали..
Вы постоянно в рынке. Алгоритм ревисный.
Вход в лонг, он же выход шорт. Вход в шорт, он же выход из лонга.
Условие ЛОНГ:
ma1:=90;
 h>=Mov(h,ma1,E)  and  h>=ref(h,-1),
т.е. пробой эксп средней по хаям периодом 90 и цена должна быть выше предыдущего максимума.
Условие ШОРТ:
ma1:=90;
 L<=Mov(L,ma1,E)  and  L<=ref(L,-1)
Текущая цена ниже предыдущего минимума и меньше средней 90 периода, расчет по лоям.
Скажете херня???? Ждали что то необыкновенно сложное???  Стакан???
Смотрим дальше.

 

( Читать дальше )

Вчера на sMart-lab'е была опубликована одна очень интересная статья о QIWI. О том, что в правительстве рассатривается законопроект, в значительной степени затрагивающий основную деятельность этой компании. Как говорится в статье далее: это отразилось на курсе акций компании, которая провела IPO в прошлом году на NYSE. В результате бумага потеряла 20% (на момент публикации).

Все бы ничего если бы не одно «но»… 15 ноября 2013 года из думы просачилась информация о рассмотрении законопроекта, запрещающего проведение банковского кредитования вне офисов банка. А ведь именно этим занимается банк Олега Тинькоффа, который также в недавнем времени провел IPO на лондонской бирже. В результате акции компании рухнули на 42%. Законопроект так и не был принят, а акции не вернулись к своим максимумам. Доверие инвесторов подорвано. (данные из журнала «Секрет Фирмы» за декабрь 2013).

Оба IPO прошли зарубежом. Оба были успешными — бумаги выросли в несколько раз (в отличие от отечественных размещений). Обе компании зарегистрированы и осуществляют деятельность в РФ. И с промежутком всего в два месяца из думы приходит информация о рассмотрении законопроектов, подрывающих их деятельность. Мне одному кажется, что правительство намеренно оказывает политическое давление на бизнес организаций, отказывающихся размещаться на отечественном рынке, и выходящих зарубеж, где, как показывает опыт, это проходит более успешно.

( Читать дальше )

дивиденды с нового Бреттон-Вудса?" src="http://communitarian.ru/upload/resize_cache/iblock/09a/298_221_1/09a507ee9d2d5c85c69e97c94e2495b5.jpg" alt="США готовятся сбрасывать бумажные доллары, чтобы ввести деньги Геззеля. Кто получит дивиденды с нового Бреттон-Вудса?" width="276" height="221" />
В первой половине ноября произошло важнейшее событие, которое полностью проигнорировали российские СМИ. Между тем, это был переломный момент в глобальной финансовой системе. Так, выступая на ежегодной конференции МВФ, бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс заявил, что для достижения полного уровня занятости в экономике США потребуется установление отрицательных реальных процентных ставок
Экономика США уже находится на последнем издыхании, жизнь на рынках облигаций и акций поддерживается лишь благодаря не имеющим прецедентов в истории мерам ФРС по закачиванию ликвидности и печатанию денег. В первой половине ноября публично обозначился переломный момент в сложившейся глобальной финансовой системе. Так, бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс, выступая на ежегодной конференции МВФ, заявил, что для достижения полного уровня занятости в экономике США потребуется установление отрицательных реальных процентных ставок. 


( Читать дальше )

Новогодняя сказка.
 
2011.
Я пришел в феврале. Жизнь была прекрасна. Я только что ушел из небольшого импортного банка проработав там 3 года, и начинал привыкать к жизни дейтрейдера, как выяснилось, что крупному российскому банку срочно нужен деривативщик. Надежный, адекватный, чтобы вышел  в понедельник, впрягся и пошел, т к предыдущий трейдер уходил в банк получше, а других кандидатур пока не было.
 
Была пара часовых занятий чтобы передать дела. Стало понятно, что банковский флоу маленький, корпоративный практически отсутствует. В общем трудно, но интересно. Это я люблю.
 
Коллектив оказался разношерстный, относительно многочисленный, и в целом приятный. Вокруг меня оказались валютчики-спот, мани-маркет (межбанковское депо), хранители ликвидности (4 чел). В других рядах кого только не было: и аналитики, и клиентский форекс, и банкноты, и брокерский отдел, и где-то там облиги с репо. Ну и акции… И все это называлось Казначейством.


( Читать дальше )

И так сегодня-завтра ждем список «хороших банков»

Нам тут говорили с телевизора, что списка нет, но он есть, правда немного другой.
И так ЦБ подготовил список банков в которых разрешено держать деньги ПФР. Само собой, мы понимаем о чем идет речь.

МДМ банк в начале декабря был под небольшим прессингом. ГП Банк ему порезал лимиты по МБК, как и многим мелким, включая к стати Альфа Банк (он не в милости у ГП, его облигации хоть и высшего рейтинга, но лимитов на него нет и его долговые бумаги ГП Банку неуперлись на сегодняшний день). И так МДМ Банк — ХОРОШИЙ! Он в списке для ПФР.

Альфа пока что нервно курит в стороне. Курит она так же и потому, что идет от туда отток юриков в непосредственно ГП Банк. Идет просто лавина по отрытию счетов именно их клиентов. 

На самом деле очень интересно список увидеть. Так что сегодня — завтра думаю в сеть его скинут добрые люди

Год на исходе, всё что можно заработать-заработанно, что можно было слить-слито, отдыхаем! 
 И так, поехали, постараюсь  в порядке рейтинга  ))


 Тимофей Мартынов 

  



( Читать дальше )

Изучение динамики улыбки  подводит нас к другой важной теме – о выборе правильного метода дельта-хеджа. Какую волатильность использовать для расчета дельты — рыночную или расчетную?  На конференции НОК-6 с интересным докладом на эту тему выступил Олег Мубаракшин. И опять я не был согласен с Олегом и теперь представляю свой подход к проблеме.
 
Способов расчета дельты много в зависимости от модели движения улыбки. Можно, взяв рыночную волатильность, считать дельту по БШ, можно делать коррекцию на движение улыбки и т.д. и т.п.
 
Как понять, какой способ лучше для расчета дельты? Как выбрать критерий для выбора? Критерий зависит от того, чего мы хотим от дельта-хеджа. Допустим, наша цель — минимальный размах ежедневных колебаний стоимости нашего портфеля. Тогда, наверно, в нашем тесте есть смысл минимизировать сумму квадратов ежедневных приращений стоимости портфеля. Предположим, мы желаем получить минимальный размах колебаний стоимости  портфеля на экспирации. Соответственно, необходимо минимизировать

( Читать дальше )

Итак, в предыдущий раз мы закончили про измерение доходности портфеля и в этом посте разберем эту доходность по запчастям, чтоб понять, где мы преуспели, а где не очень. Как говорит Стив Кларк (Hedge Fund Wizards, Jack D. Schwager): “Делай больше то, что получается и меньше, что нет». (мой перевод “do more of what works and less of what does not.”).

Существует два подхода к определению источника дохода: макро (на уровне спонсора) подходит для случая с несколькими управляющими; микро (непосредственно на уровне управляющего) расскажет вам, насколько хорош сам управляющий.

Для SL’а, думаю, второй случай больше подходит, т.к. каждый трейдер и есть управляющий своим портфелем.

Один из способов расчета источника доходности на микро уровне, который мы и рассмотрим здесь, называется «вес сектора / выбор бумаги». Для этого нам понадобятся и веса индекса (или другого показателя, с которым будем производить сравнение), и доходности по ним.


( Читать дальше )

Skew index — предвестник чёрного лебедя

SKEW index демонстрирует разницу между опционами около денег и вне денег

 
 Только три раза в истории Skew index достигал текущих значений:

( Читать дальше )

 

Аналитический департамент United Traders начинает вводный курс по правилам анализа финансовой активности.

Меня часто просят рассказать о том, как я анализирую компании Nyse и Nasdaq. В одном посте вряд ли можно всё это уместить, но в этом деле главное — начать. Попробуем начать так же, как CFA Institute, — с выработки алгоритма финансового анализа. 

Главная цель финансового анализа — выяснить, может ли компания быть прибыльной, выполнять обязательства и привлекать дополнительное финансирование.



Фундаментальный анализ акций: базовые уравнения

Первое базовое уравнение финансового анализа: Активы = Обязательства + Акционерный капитал.У владельца фирмы есть права на активы за вычетом обязательств.

( Читать дальше )