💼Не устаю повторять, что для консервативной части портфеля в первом полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Вклады под максимально высокую ставку;
• Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

Сегодня сделаем упор на корпоративные облигации с погашением в течение 3 лет. На мой взгляд, этот класс активов достоин занять место в долговом портфеле разумного и в меру консервативного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Сегодняшние критерии такие:

● Кредитный рейтинг не ниже BBB;
● Погашение не ранее чем через год, но не более чем через 3 года;
● Доходность купона от номинала не менее 14%;

( Читать дальше )

Рубль.

Всем, видимо, интересно...
Картина следующая.

В настоящий момент идёт нормальное стабильное восходящее движение. Движение имеет ярко выраженный диапазон, который ограничен снизу VWAP (красная кривая) и сверху целевой кривой (их там две на самом деле — зелёная и пурпурная, но они слились). Очевидно, что при выходе на целевую цена тормозит — откатывает либо уходит в небольшой флэт. Каждый такой выход на цель может оказаться последним. Какой — в душе не знаю. Но пока движение лично для меня не закончено. Для полноценного разворота жду пробоя нижнего уровня Levels (узкая синяя линия) на 89,7. Кстати, чуть выше, на 90,26, находится поддержка.

Ну и самое интересное — а где деньги всего этого движения? Все деньги на 60,4. Именно там проторгован максимальный с июля прошлого года объем. Как его распределяли или будут распределять — неизвестно. Но было бы хорошо увидеть его миграцию наверх.

В течение дня обстановку по бумагам пишу в канале — StockGamblers. Если есть интерес посмотреть, где находятся целевые или VWAP. Или уровни максимальных горизонтальных объемов… пишите. С радостью отвечу и покажу.

Для тех кто впервые наткнулся на этот блог скажу, что все представленные графики – это не прогноз движения цены, это мой план действий по типу “если … то …”.

Всё это основано на методе Уайкоффа + мои доработки из интрадей торговли. В итоге, сформировался паттерн который в 80% случаях даёт позитивный исход.

Говорить о сроках реализации таких планов не стоит, бывают случаи когда мы по несколько месяцев ждем ретест, как пример золото или акции Pfizer т.е. даже после бурного роста цена в любом случае опустится туда откуда стартанула на ретест. После чего рост продолжается.

— Круто ты по истории рисуешь !

Нет, ребята, об этом: где и когда входил \ выходил — я писал в своем Telegram-канале.

  

( Читать дальше )

Завтра утром Центробанк России собирает экстренное совещание — вероятно захочет стабилизировать курс валют и поднять ставку на несколько процентов. Как это повлияет на продажи квартир в новостройках, исходя из истории? Причем тут льготная, IT и военная ипотека? Давайте разбираться вместе на примере одного публичного застройщика.

Если коротко, то вывод такой: рост ключевой ставки опосредованно влияет на ипотеку по новостройкам, наоборот с учетом льготных программ вторичное жилье станет “дороже” приобрести в ипотеку, чем первичное -> спрос не упадет.

Ниже моя логика:

Экстренные повышения ставки на 2+% за последнее десятилетие происходило 2 раза — в декабре 2014 и марте 2022 года

Возьмем последнее повышение — сильно ли это повлияло на ипотеку и спрос в общем масштабе? Ответ: нет, тем более за любым всплеском ключевой ставки следует снижение

( Читать дальше )

… проанализировал причины неплатежей в России 1990-х.

По нему вышло, что причины неплатежей — в институтах. Например, институт банкротства не успели создать и запустить должным образом.

Выход из неплатежей по Чубайсу, соответственно, произошёл потому, что институты заработали (например, неплательщиков стали банкротить).

Вуаля! По Чубайсу получилось, что это благодаря «младореформаторам» 1990-х (и Чубайсу в том числе), и уже после их ухода из правительства, в начале 2000-х неплатежи исчезли.

===

До главной причины неплатежей — до сокращения реальной денежной массы — сознание Чубайса даже не дошло.

Статья Чубайса

В журнале «Вопросы экономики» № 7 за 2023 год вышла статья под названием «Неплатежи в российской экономике 1990-х: непредвиденный институт». Автор: А. Б. Чубайс, независимый исследователь (Глазго, Великобритания).

   

Фото: kremlin.ru

Чубайс сетует, что неплатежи плохо сказались на имидже реформаторов (и его, в том числе). Он отмечает, что «среди крупномасштабных процессов, нанесших наибольший ущерб экономике и населению России в 1990-е годы и ощутимо подорвавших престиж реформаторов, особое место занимали неплатежи».

( Читать дальше )

Сначала они тебя не замечают, потом смеются над тобой, затем борются с тобой. А потом они покупают акции Системы.

Десять лет назад я начал публичный проект «Разумный инвестор», целью было показать, что при помощи инвестиций реально сколотить капитал и обрести финансовую независимость. В те времена инвестициями мало кто занимался в России.

Название «Разумный инвестор» выбрал, по той причине, что в начале проекта критериями отбора были правила Бенджамина Грэма из Разумного инвестора. Я их проверил на истории и решил реализовать в жизни.

Вот первый пост проекта Разумный инвестор на сМартЛабе

Проект «Разумный инвестор». Россия – страна возможностей!!! Июль 2013 года

Позже я отказался от данных фильтров Грэма, сейчас иначе отбираю компании в портфель. На прошлой конференции сМартЛаба об этом рассказал.

Путь разумного инвестора

( Читать дальше )

На Московской бирже торгуется большое количество облигаций, но не все из них можно приобрести без соблюдения определенных условий.

Существует Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 24.06.2023) «О рынке ценных бумаг», в нем есть статья «51.2. Квалифицированные инвесторы», из этой статьи следует:

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований:

1) общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными актами Банка России. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета;

2) имеет установленный нормативными актами Банка России опыт работы, непосредстве

( Читать дальше )

Выделю три позиции, все они касаются ВВП России:

● Ключевая новость прошедшей недели: ВВП России в 2022 году (-2,1%) оказался лучше ожиданий большинства экспертов.

● Наш апрельский прогноз (-2,2%) оказался ближе к истине, чем прогнозы МВФ (-8,5%), Всемирного банка (-11,2%), Банка России (-8…-10%) и правительства (-7,8%).

● Наш прогноз на 2023 год (+6,4%) тоже радикально отличается от прогнозов ЦБ и МВФ, сулящих околонулевой рост ВВП в этом году.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

● Предварительные индексы PMI за февраль по Еврозоне, Австралии, Британии и Японии улучшились за счёт сектора услуг. При этом индексы в промышленности продолжают снижаться.

● Инфляция в Японии выросла до 4,3% в январе. Это 42-летний максимум (с 1981 года). Денежная масса сжимается в реальном выражении максимальными с 1992 года темпами.

( Читать дальше )

Всем привет, всех с пятницей!

Начнем с нашей с вами Московской биржи



( Читать дальше )

Сложный процент является восьмым чудом света. Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает — платит его. Альберт Эйнштейн

Сегодня выложу и прокомментирую слайды своей презентации на конференции сМарт-лаба.

Ранее пересмотрел свое выступление на сМарт-Лабе в 2014 году, забавно, что обещал подвести итоги через 8 лет, и вот, как раз в субботу подвел итоги на конференции. В целом, немного криво и кисло тогда выступил (как и сейчас мне не нравится мое выступление).

Многие моменты сейчас кажутся тупыми и скучными. Но видимо так и должно казаться сейчас, за 8 лет развития.

( Читать дальше )