Мое знакомство с данным сектором началось с фонда ПНК-Рентал, который, к сожалению, был расформирован и сейчас пайщики получают инвестированные средства обратно. Также есть опыт инвестирования в другие фонды, сейчас о них и поговорим.

✔️ ЗПИФ ПНК Рентал #RU000A1013V9
Активно инвестировал в данный фонд через платформу pnkrental с 2020 по 2022 годы, за этот период инвестиция принесла более 25% годовых. Продажа была связана с потребностью в деньгах на первый взнос по ипотеке.

В конце июля 2022 года снова вернул ПНК в портфель, но уже через брокера и сейчас, спустя год, приходится с ним прощаться. За этот период инвестиция принесла около 27% годовых с учетом выплаченных дивидендов. Удалось ее купить до начала роста и средняя цена в портфеле составила 1751 руб.

Ключевым преимуществом данного фонда была доступность для приобретения неквалам и относительно низкая цена пая.

✔️ ЗПИФ ПАРУС-Сберлогистика #RU000A104172
В данный фонд я также пришел в июле прошлого года, подкупила высокая див. доходность и относительно низкая закредитованность. Да, в этом фонде предусмотрено кредитное плечо, из-за чего в него инвестировать могут только квалы на данный момент. Но в перспективе могут разрешить вкладывать и неквалам, сейчас менеджмент обсуждает этот вопрос с ЦБ.

( Читать дальше )

https://t.me/newssmartlab/39428 

Ну вот утром вышла новость. Новость показывает, сколько реальный покупатель готов платить за добывающий актив (если верить цене, названной в сообщении). Суммы и параметры таких сделок можно использовать при применении сравнительного анализа компаний.

Итак, полка в 2,5 млн т угля в год оценена в 22 млрд руб.
Распадская, например, добывает примерно 22 млн т кокс. угля.

Таким образом получаем Fair Value для EV Распадской = 194 млрд руб.
EV Распадской 157 млрд руб, таким образом апсайд до цены сделки равен 23,5%.
(возможно сейчас шахта Тихова добывает еще меньше, поэтому сделка прошла вообще примерно на уровне рыночной оценки Распадской).
Однако конечно ценность ММК от сделки не равна ценности миноритарных акционеров, поэтому ММК точно должен покупать актив в премией к той цене, с которой он бы мог торговаться на бирже. 
Пример — это акции Белона, про которые недавно писал (который никогда не платил дивиденды, принося пользу ММК, но не миноритарным акционерам).

Важно понимать, что сравнение по числам добычи угля — весьма грубое.
Оно никак не учитывает выработку шахт и их оставшиеся запасы, что безусловно является важнейшими параметрами, если вы хотите что-то сравнивать.
Но для начального какого-то сравнительного анализа вполне сойдет. 

Сужение круга бумаг, подпадающих под налоговую льготу на долгосрочное владение, уже не окажет значимого влияния на спрос инвесторов, считает член совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Беркунов. «Есть масса более весомых факторов, например риски санкционных ограничений на владение бумагами эмитентов из недружественных стран, причем ограничений с обеих сторон. В целом такое решение идет в русле политической логики, а не рыночной», — говорит эксперт.

Спрос на бумаги, которые не будут подпадать под льготу, снизился, считает и директор департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов. «Такие ценные бумаги для инвесторов из России уже сейчас интересны только по спекулятивным соображениям. Поскольку обеспечить свои акционерные права российский инвестор уже сейчас не может», — добавляет он.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/06/06/2023/647dd3949a7947a7673c09a0

Приквел к заметке: Как финансовая грамотность «мешает» жить

Богатство и бедность, достаток и нехватка, определяются, в том числе, простейшей финансовой грамотностью. Рассмотрю ее на примере владения гаражом. Все истории реальные из моей жизни.

Случай № 1
Человек купил гараж, чтобы сдавать его в аренду. Стоимость гаража — 1 миллион рублей, за аренду получает 5000 в месяц. В год это 60 000 или 6% годовых. Много ли это?

Если текущая ставка по вкладу 8% и она сохранится дальше, а цена гаража не будет расти выше миллиона, то с миллиона рублей на вкладе можно получать 80 000 рублей в год, что на 20 тысяч больше, чем связываться с арендой.

Смысла покупать и сдавать гараж нет.

Случай № 2
Человек сдает гараж за 1500 в месяц. Ему предлагают продать гараж за 600 000 рублей, он отказывается, потому что арендный поток идет. Опять считаем, что при ставке 8% с 600 000 рублей он в год получал бы 48 000 рублей или 4000 рублей каждый месяц! Что явно больше, чем 1500 рублей, которые он получает. В данном случае, ему, или поднимать ставку по аренде, или продать гараж.

( Читать дальше )

Прошлый месяц был очень волатильный, начали с падения, но закончили на новых локальных максимумах. Наш портфель прибавил +3,15% против роста индекса МосБиржи +3,14%.

В мае отметили следующие акции:

– Мечел (-7,57%) – падение акций в ожидании СД, где рекомендуют не платить дивиденды;

– Русал (-4,33%) – открывали шорт в ожидании низких дивидендов Норильского никеля, которыми Русал обслуживает обязательства;

– Аэрофлот (-0,45%) – открывали шорт после необоснованного роста котировок;

– Лукойл (+19,14%) – рост акций на дивидендах;

– НОВАТЭК (-3,16%) – покупали акции после прихода дивидендов, а также, как альтернативу Газпрому. В результате отстопили и ушли до цели без нас;

– Полюс (+1,83%) – открывали шорт после снижения цен на золото и ввода санкций в отношении компании. Тем не менее, акции Полюса вместе с рынком; 

– НЛМК (+7,20%) и Северсталь (2,20%)– рост акций на фоне девальвации рубля;

– МТС (+16,5%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий; 

( Читать дальше )

Эту книгу читать не только полезно, но и интересно. Поэтому с удовольствием ее прочитал второй раз спустя 6 лет.
Кстати, второй раз читать чуть менее интересно, чем в первый, но все равно очень интересно👍 Тем более книга читается как по маслу.

 
Начну с цитаты из книги Александрова про чтение, с которой я всецело согласен!

Какие выводы я сделал из этой книги, прочитав ее второй раз?

👉Если ты продаешь премиум продукцию, ты должен 25 часов в сутки сидеть и контролировать качество
👉Надо уметь общаться с людьми, развивать коммуникабельность; у Александрова очень хорошо получалось. Чтобы этого добиться, говорите о положительных качествах человека
👉В 40 лет жизнь предпринимателя может только начинаться: Александров легальным бизнесом занялся только к 41 году, а сырками занялся, когда ему было уже 47 лет… По сути можно сказать до 47 лет он искал дело всей своей жизни.


( Читать дальше )

Раннее утро. Заказал такси в Шереметьево по тарифу Business и с ветерком доехал на E-classe AMG. В аэропорту позавтракал большим сочным бургером и выпил лавандовый раф. В бизнес-зал не пошел, хотя мог бы. Все это было для меня бесплатно. Как и почему? Сейчас расскажу.
В визуальном виде на 30 секунд:
youtube.com/shorts/Lx_-WYk9zag?feature=share

У многих банков действуют специальные программы для клиентов, которые много тратят по карте либо хранят в активах от 2 млн руб (брокерский счет тоже учитывается). Или комбинация — хранить сумму поменьше, но тратить некий минимум по карте.

Расскажу про два банка, премиум тарифами которых пользуюсь сам.

Альфа-банк.

“Альфа Премиум”  — бесплатное использование (без дополнительных трат по картам) начинается от 3млн рублей — на счетах в банке и у брокера.

• Бесплатные рестораны и кафе в аэропорте (12 до 24 в год), не дороже 2500 руб за каждый.
• Бесплатные бизнес-залы (от 12 до 24 в год), в том числе не в РФ.
• Бесплатные поездки на такси (от 2 до 15 в год, не дороже 2500 руб за каждую).

( Читать дальше )

Знание основ финансовой грамотности усложняет жизнь. Горе от ума.

Например, задался целью купить квартиру или дом у моря. Варианты начинаются от 7 миллионов. Посчитал, что 7 миллионов под 8% на вкладе дают 560 000 рублей в год процентами.

За эти деньги можно каждый год снимать у моря номер люкс в отеле с бассейном, детскими площадками, большой зоной отдыха на протяжении 100 (!!!) дней, считай, что каждые выходные.

Будешь ли ты там 100 дней отдыхать? Естественно нет. А за квартиру (дом) нужно еще платить коммуналку и содержать их. И вот как жить с этой информацией? )

( Читать дальше )

                        Не мешай нам 
                         веселиться, изверг! ©

Всем привет и трям субботнее!
Всех поздравляю с субботой и началом лета. 
Предлагаю поговорить на тему инфоцыганства. Что это такое, с чем его едят и есть ли в нем польза для нас, обычных людей?
Если в общем по жизни, то инфоцыгане есть везде, в любой сфере. И они нас окружают, предлагая услуги, прям таки навязывая, без которых можно спокойно обойтись, но мы их покупаем. И даже получаем нужный продукт, извлекая определенную пользу за свои деньги.
Так ли это плохо? Как отличить полезного инфоцыгана от бесполезного, и даже вредного!
В принципе — не сложно!
Условно их можно разделить на две категории:
— пирамиды;
— продающие услуги/знания.

Первая категория строится исключительно на жадности пользователей, предлагая неимоверные %% за определенное время и быстрое обогащение «ничего не делая». Главное только денюшки занести. 

( Читать дальше )