Не о трейдинге, но рядом
22 октября 2016, 01:35|
А. Г.
Популярный автор
Еще
Чтобы не говорили «всадники очередного апокалипсиса» российской экономики, но то, что происходит с рублем, инфляцией, сбережениями и потреблением свидетельствует об одном: российская экономика адаптировалась к новым уровням цен на нефть от 40 до 60 долларов за баррель и готова...

К росту? Нет, она готова к той стагнации, которая уже наблюдалась нами в 2011-августе 2014, когда цены на нефть колебались в более высоком коридоре 90-120 долларов. Будет рост? Ну да 1, максимум 2 процента в год. Будут «стабильный рубль» и «низкая инфляция», про которые, как «огромные достижения», нам будут каждый день напоминать из ТВ-ящика. И при сохранении коридора в нефти 40-60 и нынешней денежно-кредитной политике ничего другого ожидать не приходится, даже если представить, что центральная власть вдруг вознамерится реально бороться с административными барьерами и произволом чиновников в отношении бизнеса.

• Дивполитика ВТБ
• Перевод гос.части дивидендов от ВТБ в ОСК
• Обещанный рост прибыли ВТБ
• Допка 2025 года
• Конвертация префов в обычку
• другое

В утреннем эфире поговорили с Элвисом Марламовым, автором проекта Alenka Capital. Обсудили положение российского рынка, перспективы ключевых эмитентов и разные стратегии. Определили, какие бумаги сейчас выглядят недооцененными и что может стать драйвером их роста в ближайшем будущем. Для всех, кто не смог подключиться к эфиру, в этой статье делимся основными тезисами.

О рынке

Российский рынок остается одним из самых дешевых в мире. Многие компании торгуются с большим дисконтом к справедливой стоимости, и, несмотря на отсутствие зарубежных инвесторов, внутренняя переоценка может произойти в любой момент при появлении новых катализаторов: структурные изменения, возвращение к дивидендам, улучшение конъюнктуры.

Что в портфелях Элвиса Марламова?

✔️ ВТБ

Эксперт отмечает, что банк долго торговался по невероятно низким мультипликаторам, даже несмотря на крупные дивидендные выплаты и конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Сейчас ВТБ — один из самых дешевых крупных российских банков, и, если эмитент вернется к регулярным дивидендам, это может стать катализатором роста.

Владимир Путин, наконец, обратил внимание на рецессию в российской экономике, которую мы с вами видим еще с середины прошлого года.

ТРАЕКТОРИЯ МАКРОПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИКИ РФ НАХОДИТСЯ НИЖЕ ОЖИДАНИЙ — ПУТИН
МОЛНИЯ
Какие меры по-вашему надо предпринять для стимулирования российской экономики?

Я дилетант конечно, но я бы предложил следующий комплекс мер:
1. мир
2. снижение ставки ЦБ <10%
3. ослабить курс рубля до 95
4. налоговые преференции компаниям на инвестиции
5. притормозить рост налогов, особенно на малый бизнес. А лучше откатить назад гробовые меры, которыми захерачили предпринимателей в 2026-м году

А вы бы что сделали, чтобы стимулировать экономику на месте В.В.П.?

Трейдинг — это азартная игра. Только ставим мы не на футболистов, а на финансовые активы. Перевес, или высокая вероятность — это всё равно лишь вероятность. А значит результат каждой сделки случаен.

Если трейдер прибыльный, то на дистанции его прибыль распределяется хаотично. Она не постоянна. В отличие от убытков. Те стабильны.

А убытки имеют мерзкую привычку — ходить толпой. И когда такая серия начинает душить, мозг отключается. Остается только одна навязчивая мысль — вернуть баланс. Либо начинаешь рисковать больше, чтобы отбиться, либо бросаешь всё к чертям.

Многие трейдеры уверены: их это не коснется. Спойлер: коснётся. Математика приходит к каждому, просто не предупреждает заранее.

В таблице выше реальность. Это вероятность получить луз-стрик на дистанции в 50 сделок. По вертикали указан винрейт (ищи себя), по горизонтали количество убытков, которое ты можешь получить подряд.

Часто говорил, что тебе достаточно иметь винрейт 50% при среднем RR 1:2 и ты будешь обеспечен до конца жизни.

Цены на карбонат лития на глобальном рынке идут вверх и сейчас находятся около 25 тыс. долларов за тонну. Причин их подъему несколько. Во-первых, налицо стабильный спрос на системы накопления электроэнергии (для сглаживания локальных дефицитов в сетях и обеспечения работы центров обработки данных для искусственного интеллекта), усиливший заказы на литий в 2025 году на 50-70% (в зависимости от их типа) и могущий оказаться не меньше в 2026 году.

Во-вторых, увеличивается выпуск литий-ионных аккумуляторов для электронных устройств и электромобилей и в-третьих, развивается производство последних, несмотря на ослабление их поддержки в США и Китае.

В-четвертых, налицо ограниченное предложение лития (вследствие закрытия ряда рудников в недавний период спада цен), способное в 2026 году перевести мировой рынок из избытка в дефицит, который может составить до 30 тыс. тонн, подталкивая тем самым цены вверх.

Это в свою очередь активизировало проекты создания новых предприятий по добыче и переработке литиевого сырья и среди них стоит выделить планы группы «Ареал» по строительству гидрометаллургического завода. Сырьем для него будет служить концентрат с Тастыгского месторождения (Тува).

За сегодняшний день по дивидендам следующие новости:

❗️Группа Астра (ASTR) — рекомендовали дивиденды за 2024 год (из нераспределённой прибыли).
Дивиденд 4,68 руб. с ориентировочной дивидендной доходностью 1,8%. Окончательное решение будет принято на собрании 19 мая.

❗️Дом. РФ (DOMRF) — рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 246,88 руб. с ориентировочной дивидендной доходностью 10,9%. Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, дата которого пока не объявлена.

Яндекс (YDEX) — 14 апреля собрание акционеров по дивидендам за 2025 год.

ТГК 14 (TGKN) — 21 апреля совет директоров по дивидендам за 2025 год.

Аренадата (DATA) — 23 апреля совет директоров по дивидендам за 2025 год и 1 квартал 2026 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Чтобы получать больше всегда обновляемой и актуальной информации по текущим и планируемым дивидендам, подписывайтесь на канал t.me/sozvezdieinvest
А также мой канал в MAX