В 2017 году я открыла свой первый брокерский счёт и совершила первые сделки на бирже. Было волнительно, даже страшно. И это при том, что год я готовилась, изучала информацию, прошла кое-какие курсы. И вот уже 2022 год закончился. 5 лет пролетели как один миг. Но какой огромный объём работы был проделан за это время. Оглядываясь назад, сама себе удивляюсь — откуда взялось столько стремления, желания и сил?! Думаю, ключевую роль сыграл Смартлаб, а точнее, его пользователи, с которыми довелось познакомиться. Кто-то своими успехами, кто-то неудачами подливал масло в мой огонь любопытства.

Так лениво писать) уже отвыкла. Поэтому коротенько зафиксирую основные моменты.

Доходность за 5 лет составила 237% по всем портфелям (без алго, смс и регистраций).  Это мой личный огромный успех. (Тут должна быть фотошопная эквити. Уже хотела открывать фотошоп, но потом вспомнила, что у меня его нет). Составляя в 2017 году инвестиционный план, я ориентировалась на доходность 15% годовых. Скромненько, акции, облигации, долгосрочный портфель, нечастые ребалансировки. Далее подключила фьючерсы. Сейчас понимаю, какая же я умничка, что преодолела этот страх перед деривативами и не послушала тех людей, которые меня отговаривали от спекуляций фьючерсными контрактами. Но в то же время эти люди оказали мне очень большую услугу. Благодаря им я подошла к торговле фьючерсами очень осторожно и осмысленно. Что в перспективе дало положительный результат — наибольшая доходность за эти 5 лет пришлась на 2022 год благодаря сделкам с фьючерсами. 

( Читать дальше )

Привет, Малыш!

Сегодня мы с тобой побудем немного лепидоптерофилистами, ведь наступает золотая эра бабочек:



Что? Ты не знаешь кто это такие?

Оооо, мой друг, это любители халявы, но понять их сможет лишь опционщик.

Эквити у торговца бабочками должна выглядеть примерно следующим образом:



( Читать дальше )

Озадачился сегодня комиссиями по фьючам. Составил табличку по наиболее ликвидным. Может кому пригодится:



И следом составил более наглядную табличку, показывающую расходы в сделке и доходность на депозит:



( Читать дальше )

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.


( Читать дальше )

И снова про кэрри)))




( Читать дальше )

Закончила перевод еще двух серий статьи Марка Джеймисона «Как дельтахеджировать опционы»

Часть 2 (у автора часть 4): Погрешность хеджирования и частота рехеджей

Часть 3 (у автора часть 5): По какой волатильности считать дельту для рехеджа (по мотивам статьи П.Вилмотта про «Бесплатный обед», ссылка на мой перевод которой есть у меня в блоге) 

В конце последней части обещана еще одна, где постоянная волатильность будет заменена на стохастическую, но эта часть пока не публиковалась.

Марк Джеймисон в оригинале на Medium

Как-то не очень радостно это писать, да и к тому же среди постов о потерях. Но это мой блог, и сердце просит поставить не точку — но многоточие в стиле «я устал, я мухожук». Сегодня вывела деньги с депозита, перевернув торговую страницу, а чего дальше в этой книге — пока для меня туманно.  Спасибо всем тем силам в лице биржи и Центробанка, которые дали закрыть мою финальную горе-позицию в си в хороший плюс. Пока что я не готова повторить, и в оценке риска и перспектив в текущей ситуации я затрудняюсь.

Расстаемся на позитиве:



Огромное спасибо опционному разделу Смарт-Лаба, всем его участникам. 

Спасибо Старому Бесу за терпение с такой ученицей, за то, как щедро он делился опытом и отдельно за задачки, заставляющие думать.

Спасибо Антону ch5och, с вебинара которого началась для меня опционная тема. 
Спасибо Виктору Фатееву за его OptionFVV.
Спасибо Борису Боосу за Игры Разума 2019, с которых для меня все началось. Спасибо всем участникам Игр.

Спасибо всем, кто стали мне тут учителями и друзьями.

Вернусь, когда будет понятно, что дальше.
Поддержку и развитие аналитика Виктора Фатеева продолжу.
Кому нужно — тот знает, как найти меня в Telegram

Профитов и да пребудет с нами сила!..

Изучая посты вспомнил, что я уже 10 лет торгую опционами. Именно, в январе 2012 начался путь опционщика с изучения бесплатной лекции Твардовского https://youtu.be/TCe0LZeeDWo. Чтобы понять, как работают опционы, в том числе, какие риски несут потребовалось около недели. Меня удивляют платные и не дешёвые предложения, типа https://smart-lab.ru/blog/754445.php. Чтобы базово освоить опционы, не вдаваясь в математику, особого ума и тренера не нужно. Необходимо только желание.

 

Риски.

Главное было уяснить, что при продаже риск такой же, как как при удержании базового актива. Данное понимание оградило меня от больших неприятностей на торговом счёте. Придерживаюсь его и сейчас. Например, если у меня 300т.р. на депозите, то я могу себе позволить работать не более, чем 10-ю контрактами SR30000 (30000*10=300000).

 

Дешёвые опционы.

От работы с дешёвыми опционами я отказался на начальном этапе. Продажу краёв не рассматривал по двум причинам.

1. Риски. С моим понятием риска можно было заработать копейки.
2. Издержки. Например, когда продаёшь опцион с ценой 50 рублей, а платишь 5 рублей бирже и брокеру, издержки составляют 10%. Это тоже нарушало мои «не более 2-3%».

( Читать дальше )