Блог им. KiboR

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

    • 30 ноября 2022, 16:03
    • |
    • KarL$oH
  • Еще
Привет, Малыш!

Сегодня мы с тобой побудем немного лепидоптерофилистами, ведь наступает золотая эра бабочек:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

Что? Ты не знаешь кто это такие?

Оооо, мой друг, это любители халявы, но понять их сможет лишь опционщик.

Эквити у торговца бабочками должна выглядеть примерно следующим образом:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋


Что от нас требуется?

Да, по сути, абсолютно ничего — продать волатильность в центре, откупить края и лёжа на диване, попивая пивко под матч ЧМ США-Иран, поглядывать затем как прирастает капитал.

Какие риски?

Основной риск заключается в том, что рынок выйдет из боковика, тогда будет лось. Но если ты твёрдо и чётко уверен в боковике, то бабочка создана специально для тебя!

А что нам дает эту твёрдость и уверенность в завтрашнем дне?

Двухтомник месье Ильинского и формула Бридена-Литценбергера:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

Почему вообще эта конструкция зовётся бабочкой?

Всё очень просто: у бабочки есть тело и есть крылья.

Можно торговать бабочку без крыльев?

Можно. Но нужно не бояться того, что завтра вола скаканет с текущей 20 сразу на 100 и если ты этого не боишься, то бабочка без крыльев даст больше профита, чем с крыльями.

Крылья это защита от черных лебедей, а любая защита стоит денег.

При этом необходимо вспомнить немного предыстории, чтобы было понятно откуда ноги растут:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

Сначала было яйцо, которое отложила старшая бабочка, потом гусеница, потом кокон и лишь затем на свет появляется новая бабочка.

Так вот, бабочка без крыльев это кокон. Ты как запеленованный малыш лежишь на одном месте и не можешь пошевелить ни ручками, ни ножками, ибо опционная стратегия кокон, которая в простонароде зовётся "проданный стрэддл", жрёт очень много ГО, но если всё идет как нужно, то профита нальёт тоже норм.

Кокон:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

Когда ты покупаешь крылья, то кокон превращается в чудную бабочку, которая может парить высоко-высоко.

Любознательный читатель должен был поинтересоваться, а какой же аналог будет у гусеницы в опционной терминологии?

Всё просто: гусеница это полубабочка, которая ещё зовётся «опционной змеёй» или «ладдером», а в англоязычной литературе можно встретить "нефритовую ящерицу":

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

Тут нужно абстрагироваться и представить, что мы не отличаем кондор от бабочки и «змею» от «полубабочки», потому что по-хорошему если, то опционная змея это всё же полукондор, а не полубабочка.

Но смысл, думаю, Малыш, ты уловил, что когда мы подкупаем одно крыло, то имеем дело с гусеницей или полубабочкой.

Вроде должна быть логика, что сначала гусеница переходит в кокон, а потом кокон в бабочку, но когда мы эту линейную логику переносим в нелинейный опционный мир, то всякая логика начинает теряться, ибо имеем дело с волшебным миром пузырьков опционным миром, где нужно дунуть включить воображение, потому и получается, что кокон-проданный стрэддл превращается в гусеницу-нефритовую ящерицу (он же ладдер или «лестница») когда мы подкупаем одно крыло:


Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋

И затем превращается в бабочку, когда подкупаем второе крыло, а можем подкупить и не до конца:

Наступает золотая эра опционных бабочек! 🦋


Что нужно запомнить?

Чем больше у нас крыльев, тем менее прожорливая и мобильнее бабочка!

Наступает золотая эра, когда IV для Ri будет в районе 20 долгое-долгое время.

Выживет лишь тот, кто умеет торговать боковики, а трендовиков пила распилит и их смоет на хрен!

А вообще, Малыш, не важно что ты торгуешь — коконы, пожарные лестницы, альбатросы или бабочек.

Главное — чтобы профит был на рынке!

-----------
Любите ❤️ опционы, торгуйте грамотно.

С уважением, Карлсон.

p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.
★9
39 комментариев
Че там, живы еще опционы на Мосбирже?
Откуда такая уверенность про боковик? 
Вола сжимается, не к дичайшему ли это выхлесту?) 
avatar
главное не оставить годовую зарплату на бирже!
Лучше продать стренгл, все же вероятность закрыться в пике очень маленькая, а на краях можно заработать фикс больше чем в стредле
avatar
KarL$oH, про 2010 и 2011 понятно. Не понятно с чего вы взяли, что сейчас будет так же. Где связь между 2022 и 2010-2011? Какие процессы вам кажутся сходными, позволяющие с уверенностью говорить, что будет также как в 2010-2011? 
avatar
KarL$oH, у проданного стренгла будет меньше дисперсия доходов, что тоже может позволить увеличить прибыль при том же РМ и ММ. 
avatar
KarL$oH, астрология вот вообще не причина. В 1998 тоже был боковик? 
avatar
Ты ее сначала собери, эту бабочку.))
avatar
3Qu, сейчас проблема только одна, как не стать тейкером, когда в стакане все места заняты 
avatar
initroot, я уже запутался, кто тейкер, а кто мейкер. Вроде мейкер платит за все, но это неточно.)
avatar
initroot, так или иначе каждый маркетмейкер на ликвидном рынке частично является тейкером и торгует дельту, ведь у каждого своя «улыбка».
avatar
А что там с продажей дальних краев? Вроде хотели прикрыть схему, через поднятие ГО. И, интересно, почему юань не расторгован.
avatar
Denis, а нафига их продавать. Выхлопа никакого, а в случае шухера любой хедж убьет прибыль многократно
avatar
ICEDONE, интересно текущее положение. Если есть возможность, желающие найдутся.
Сам считаю, что любая непокрытая продажа опасна.

avatar
Смсл торговать боковик, когда он уже давно идёт, как раз надо ожидать вынос…
avatar



Кстати, ещё вот такая интересная конструкция есть к экспире
avatar
KarL$oH, не это имелось в виду, а собрать, в смысле купить/продать нужные опционы по приемлемой цене для получения или модификации реальной конструкции.
Имхо, после 14 года это стало не оч реально.
avatar
Я так понимаю, что всплеск волатильности съест сразу если не половину, то треть заработанного? Кстати, в текущих позициях на ЛЧИ никакой бабочки не просматриваются. Т.е. всплеск волатильности может съесть всё и даже немножко больше. Но спишем это на сознательный риск для ЛЧИ.
avatar
KarL$oH, вправо)
avatar
KarL$oH, я про другое. Дисперсия ниже, можно более рисково играть, при том же депо, ставки можно выше делать и за счет этого доход выше будет.
avatar
KarL$oH, это если он на хаях закроется. Лучше продать +-один страйк. Посчитай в калькуляторе.
avatar
а что за бабочка на каких страйках скролько продано и сколько куплено?
Не понятно кого вы там собираете, цифра в мах прибыли на контракт рассчитана 50 лет назад. Издержки физика по опциону на ммвб выше чем мах прибыль, эт без учета неликвида да уловок посредников. Зачем быть таким наивным и верить что физику мейкеру дадут поопционить). Хотите прибыль на опционах велкем маркетосом и берите на себя весь гемор, а поугадывать так зачем опционы, купите что угодно и если повезет…
avatar
KarL$oH, стоялова не будет, инверсия кривой доходности трежей говорит что скоро попка начнется
avatar
Смотря на такие замечательные прогнозы по рынку, становится очевидно, что шансы на скорый выстрел значительно увеличиваются)
avatar
KarL$oH, Тык вот он уже год, балансирует, наторговали объемы в узком коридоре, хороший объем. Полубас должен быть вынос, куда либо, потом опять баланс искать.Я грю про рубдолл.Конечно учитывая статистику…
avatar
Это нужно быть ну очень грамотным бабочковедом, чтобы в дырочку попадать раз в неделю оставаясь в центре… Уж если волу продаем, так может кондора все же, если позволяет ситуация. Или сначала один спред, а потом следом и другой. Да перекрыть проданный опцион по уму, ибо знаете ли гуси лебеди внезапно прилетают так, что мама дорогая. А если уж риск брать, то чтоб хоть премия была приличная. В противном случае… За один раз вас разматывает и следующий квартал или два вы восстанавливаете счет, уже дуя на воду. 
avatar

теги блога KarL$oH

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн