Продолжаю выписывать годные мысли из книги «Поведенческое инвестирование». Первичный отзыв по книге был тут.

👉Исследования: ожидаемая боль приносит меньше эмоц.страданий, чем неожиданная. Условно, люди предпочитают терять деньги на хорошо знакомых инструментах, чем на незнакомых.
👉Действия порождают чувство вины. Поэтому людям проще бездействовать, чем действовать, это выглядит менее рискованным.
👉Это может создавать иллюзию меньшей опасности… Например: не буду продавать акции, авось пронесёт.
👉«Эффект владения» — прикипаем к тому, чем владеем. Мы переоцениваем те акции, которые у нас есть и недооцениваем те, которых у нас нет.
👉Когда мы столкнулись с невозвратными затратами по начатому делу, мы вопреки логике стараемся довести дело до конца (не признавая вовремя убытки)


👉Когда мы работаем с информацией, мы больше реагируем на яркость информации, чем на ее точность. Люди мыслят историями, а не процентами! Истории лучше запоминаются. Слушание порождает общую физическую реакцию. Опасайтесь проповедников. Каждое IPO — это как раз история, рассказанная инвесторам.


( Читать дальше )

Последние два месяца рынок акций падает и даже обновил годовые минимумы по Индексу МосБиржи. Но не все акции снижались в вместе с рынком, были и те, кто опережал Индекс МосБиржи — это и есть акции с высокой альфой.

Что такое альфа и почему это важно

Альфа — это показатель, который помогает понять, насколько лучше (или хуже) ведёт себя акция по сравнению с рынком. Если индекс, например, прибавил 10% за месяц, а акция выросла на 15 %, её альфа — +5%. То есть она «переиграла» рынок на 5 процентных пунктов.

Альфа показывает, насколько акция обгоняет рынок с учётом её риска. Для этого используется коэффициент бета — он отражает, насколько сильно акция колеблется по сравнению с рынком. Если бумага растёт быстрее индекса, но при этом риски у неё выше, то тогда высокая доходность — лишь компенсация за риск. Если же её результат лучше рынка при умеренных колебаниях, в таком случае можно говорить о более «качественной» альфе.

( Читать дальше )

Всем привет !!!



Пост чисто для себя, на память, в знак достижения очередного небольшого рубежа. 
Пока тут все плачутся об убытках, и снижении рынка, о том как руки опускаются и маржин-коллы в дверь стучаться, хочется людей подбодрить, и пожелать не опускать руки, а напряженно и ответственно работать, искать возможности для заработка и усердно их реализовывать.

Биржа — это волшебное место, где доходы могут расти как снежный ком, притом не важно, стоит рынок на месте, падает, падает отвесно на дно, или растет безбожно. Если вы все делаете правильно, грамотно, и у вас хорошая дисциплина, то результаты не заставят Вас долго ждать. 

Еще недавно я зарабатывал на торгах в 2020-2022 гг. 150-300 тыс руб в месяц, что уже было много, и закрывало все потребности в провинции, где я проживаю, но я продолжал работать, трудиться, изобретать, и выдумывать новые стратегии и идеи для заработка на бирже. Торгую строго MOEX, никаких СПБ-бирж, иностранщины и крипты. И вот уже весь год получается легко делать 3 ляма в месяц и более. В нашем городе средняя зарплата 50-80 тысяч, сотку стабильно чтобы, многие знакомые и сейчас ищут такую работу, и пока еще ни один не нашел, чтобы комфортно ее зарабатывать.

( Читать дальше )

По поводу рынка. Мне видится что в бизнесе многих бумаг большие проблемы, и со многими не ясен срок когда они закончатся.

У кого-то дела отлично, и укатали просто за компанию. Например сбер, Транснефть. Кто-то отличный бизнес, щас все не супер — но не ясно когда станет хорошо: вся наша крутая нефтянка. При том для текущего положения дел она ещё и довольно дорогая. Типа может быть премия за связь с валютой, но без этого опциона будто бы даже Роснефть не дёшево.

Ещё металлургии, укатанные в хлам, в нормальных условиях крутые модернезированные бизнесы(кроме Мечела хе хе), стоят две копейки. Но пока не будет перемен им и ценность две копейки. Перемены уже здесь? Может быть, я не знаю как оценить.

При этом у абстрактного Сбера все отлично, стоит абсурдно дёшево. Может ли потом что-то жахнуть? Мб, все может быть. Но пока все отлично, каждый месяц отчёт, и все в бизнесе супер. Щас то дают со скидкой.

И наверное ещё две бумаги которые прошли, скорей всего(если не будет взрыва банкротств) пик своих проблем — это ВТБ и СКБ. ВТБ никогда не отличался рентабельностью, но за то он исключительно дешёвый и огромный, и при минимальном расширении маржи, если все сложится будет очень круто.

( Читать дальше )

Где на отскоке хватать что сможешь и опять уходить в деньги
Реально ребят.

Нет смысла в фундаментальном анализе и даже технике ибо в любой момент может появиться твит Трампа, новый закон о дивах, или ещё чего похуже...

Нет никакого смысла в каком то индексе ММВБ ибо он не связан с конкретной акцией а есть некая путь по принципу средняя зарплата.
Вот пример — год назад ММВБ был тот же но акции СПб биржи стоили в 2 раза дешевле… и т п.

Из-за неторгующегося доллара теряет смысл индекс РТС.
И индексы если и имеют смысл для решения по акциям то только в самых мощных точках.

Так что теперь торговля от провала до отскока

И закончится это похоже ________.

Еще немного… Оторванного от всего про Совкомбанк.
Исторически разумеется банк прибыльный, и группа имеет ROE 30%. Чего такого крутого может быть в банке? Сбер понятно, ТКС понятно? А тут то что.

Ну исторически ягоды зарыты не в банке. Банк разумеется исторически прибыльный, но вот немного цифр за прошлый год:

ЧП 77 млрд, из которых 21 млрд валюта.

Т.е. органичная прибыль грубо 56.

ЗА 2023, разовых факторов было два… на 56 млрд(!).

Из 94 млрд прибыли, т.е. органическая была 38 млрд.

А теперь самое интересное. Пока мы считаем сколько капиталов стоит банк… Прибыль по небанковской деятельности — 20 млрд в 23, и 44 млрд в 2024.

Т.е. больше половины органической прибыли группы — не банковская деятельность. Ее роста из-за дополнительных покупок. И тут есть естественно синергия с банком — страховки например надо продавать, и продавать их в своем приложении/банке очень вкусно.

ЧП по небанковской деятельности за п1 23, и 24 — 9 и 12 млрд соответственно. Полагаю часть разовых в п2 2024 могла туда пролезть.

( Читать дальше )

Живу с женой и ребёнком. Всё нормально — без драм, без скандалов.

У неё есть квартира — маленькая, старая, сдаём её.
Сами живём в съёмной.

И вот на днях отец говорит: Сын, скоро получу наследство. Отдам тебе часть, живи спокойно.

Речь идёт о двадцати миллионах рублей.
Сумма, мягко говоря, ощутимая.
На эти деньги можно купить нормальную квартиру в Москве и забыть про аренду.
Но я не могу определиться, что с ними делать.

С одной стороны, логика подсказывает — купить жильё, чтобы семья была в своей квартире.
С другой — червячок сомнений: деньги-то наследственные.
Это не заработанное вместе, а то, что досталось мне лично.

И если я на них куплю квартиру в браке — формально это уже совместно нажитое имущество.
Разведёмся — половина квартиры уйдёт жене.
Жизнь непредсказуема: сейчас всё хорошо, но никто не знает, что будет через 10 лет.
Она выйдет замуж, родит ещё ребёнка — и вот уже моя квартира станет чьей-то общей.

Мне не жалко, но неприятно.

( Читать дальше )

Банк России сегодня опубликовал данные по внешней торговле, хотя как-то интерпретировать данные в контексте курса сложно (денежные потоки и товарные могут сильно расходиться), но импорт в августе присел до $24.1 млрд — минимум за 5 месяцев. Экспорт тоже упал с аномальных $38 млрд в июле до $31.5 млрд в августе. Хотя делать какие-то объективные выводы по курсу иp этих колебаний сложно, разве что общие тенденции говорят о том, что импорт остается относительно слабым.

Из факторов за рубль: сдержанный импорт, бюджетное правило и зеркалирование (продажи ЦБ), экспорт золота, низкие транзакционные издержки, слабый инвестиционный спрос на валюту (ушел в квазивалюные облигации), высокие ставки в рублях.

Против рубля: сокращение экспорта, предновогодний спрос на валюту, сезонный рост импорта в 4 квартале [который, впрочем, может быть слабее обычного из-за нежелания компаний наращивать склад перед повышением НДС и слабой инвестиционной активности].

При этом, в банковской системе существенно выросла валютная ликвидность -валютные депозиты за январь-август выросли на $16 млрд, а за сентябрь еще на $16 млрд (по предварительным данным М2). А ситуация с рублевой ликвидностью будет становиться более жесткой к концу года. В этом плане пока не так много факторов, чтобы рублю ослабляться…

( Читать дальше )

Уже почти 4 года создаю мини-пенсионный фонд для своей семьи, который на горизонте до 15 лет должен будет покрывать наши базовые расходы. Так, за 3 квартал 2025 года, Собственный Пенсионный Фонд (СПФ) был пополнен на рекордную сумму в 445 тысяч рублей.

Этот факт позволил портфелю покорить планку в 2 млн ₽, даже несмотря на то, что рынок перешел в фазу коррекции и достиг своих минимумов за 2025 год.

С предыдущего отчетаИндекс МосБиржи «выскочил» из коридора 2 700 — 2 900 п.п. пробив уровень 3 000 пунктов, во многом благодаря исторической встрече на Аляске, а затем на фоне ужесточения риторики США, а также непростой макроэкономической ситуации в РФ, стремительно пошел вниз, обновив дно в 2025 году.

Сумма инвестированных средств с начала года составляет 643 000₽ или в среднем 71,4к/мес. Причем, больше 2/3 этой суммы пришлось на июль-сентябрь.

Чем же стал знаменателен 3 квартал текущего года? — об этом дальше и пойдет речь.

---

📊 Структура Собственного Пенсионного Фонда

( Читать дальше )