Тимофей в своей программе «Антикризис» от 30 марта 2026 сказал, что дефицит юаней закончился — мол, ставка RUSFAR упала, можно выдохнуть. Мало сказать, что я с этим не согласен, потому и написана эта статья.

1. Ставку понизил не рынок, а ЦБ с ведром ликвидности

В марте банки расхватали все лимиты свопов ЦБ как горячие пирожки (5 млрд юаней). Регулятору пришлось подливать ещё. Но сама Набиуллина сказала: лимиты повышать не планируем, а Заботкин добавил: «Мы не обязаны поддерживать ставку на заданном уровне». То есть сейчас ставка 4–5% — это ручное управление. Отключите свопы — и RUSFAR снова полетит к звёздам. Это не «конец дефицита», это «скорая помощь».

2. Структурные причины дефицита? Всё на месте, не волнуйтесь
— Экспортная выручка в феврале рухнула втрое (год к году). Нефть дорогая, а денег нет — магия, но не та, о которой мы мечтали.
— Минфин обиделся и перестал продавать юани из ФНБ. Минус $3 млрд предложения в месяц.

( Читать дальше )

Дpyзья, зapaнee пpeдyпpeждaю o пpиближeнии aнoмaлии фoндoвoгo pынкa PФ, кoтopaя выглядит так (см. график):



Ha гpaфикe 365 тoчeк. Kaждaя тoчкa — этo cyммa зeлeныx (+1) и кpacныx (-1) тopгoвыx днeй в кoнкpeтнyю дaтy зa 20 лeт нapacтaющим итoгoм. Pocт гpaфикa внyтpигoдoвoгo тpeндa гoвopит o тoм, чтo в этoт пepиoд нaблюдaлocь cyщecтвeннoe пpeoблaдaниe зeлeныx днeй. Cнижeниe гpaфикa cигнaлизиpyeт o пpeoблaдaнии кpacныx днeй.

B чeм aнoмaлия?

Aнoмaлия зaключaeтcя в peзкoм пpeoблaдaнии зeлeныx торговых днeй в пepиoд c 28 мapтa пo 10 aпpeля:

28 мapтa: 9 зeлeныx cвeчeй / 6 кpacныx cвeчeй
29 мapтa: 8 зeлeныx / 8 кpacныx
30 мapтa: 9 зeлeныx / 6 кpacныx
31 мapтa: 10 зeлeныx / 4 кpacныx
1 aпpeля: 9 зeлeныx / 5 кpacныx
2 aпpeля: 10 зeлeныx / 4 кpacныx
3 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx
4 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx
5 aпpeля: 8 зeлeныx / 6 кpacныx
6 aпpeля: 7 зeлeныx / 7 кpacныx
7 aпpeля: 7 зeлeныx / 7 кpacныx
8 aпpeля: 9 зeлeныx / 5 кpacныx
9 aпpeля 8 зeлeныx / 6 кpacныx
10 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx

Ecли бoитecь cвeчeй, тo взглянитe нa внyтpигoдoвyю динaмикy в пpoцeнтax pocтa/cнижeния цeны нaкoпитeльным итoгoм:

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Стратегия «купи накануне отсечки — получи дивиденд — продай» выглядит разумно: цена в первый день после отсечки падает меньше, чем на размер дивиденда, значит, можно что-то заработать. Я проверил 934 дивидендных события по 118 эмитентам MOEX за 2015–2026 годы. Вывод: за 5 торговых дней до отсечки цена теряет в медиане -1.89% относительно цены на старте этого окна — ещё до того, как получен дивиденд. Арбитражная идея разрушается на входе.

Это продолжение серии о российском рынке. В предыдущем исследовании «Я проверил 127 акций Мосбиржи: дивидендные аристократы обгоняют рынок в 7 раз» я показал, что компании с непрерывной дивидендной историей обгоняют рынок в 7 раз. Сегодня — о поведении цены вокруг самой даты выплаты.

( Читать дальше )

Братки из центровой ОПГ Екатеринбурга на открытии бинго-клуба. С сотовым в руке Владимир Клементьев — авторитет центровой группировки, чемпион СССР и России по каратэ.

1996 год.

У нас уже позабыто то, что горбачёвские реформы в первые два года, в 1985-86 годах, воспринимались как неосталинизм – возврат к жёсткому курсу, к репрессиям.
Читаю сейчас эмигрантский журнал «Страна и мир», №6, 1986, издававшийся в Париже. И Горбачёв там воспринимался как ставленник КГБ-шника Андропова и как «молодой Сталин».
Журнал этот описывает, как в те два года – а на самом деле с 1983-го, ещё при Андропове, высшая власть «репрессировала начальство». Приводятся данные из закрытого выступления 10 сентября 1985 г. в Доме политпросвещения при МГК КПСС старшим советником юстиции прокурором В.И.Чистяковым.

Много описывается, как была вскрыта масштабная система воровства в Узбекистане, сколько начальников было расстреляно. Но мне больше интересны стали менее медийные дела:

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Выкладываем в публичный доступ цикл лекций «Скринеры акций: Стартовый набор роботов», выпущенный при поддержке Т-Банка. Все уроки этого курса будут доступны на Rutube-канале «Т-Алго» и на портале Т-Банка для разработчиков. В рамках этого проекта мы шаг за шагом разберем создание скринеров — алгоритмов, которые сами мониторят бумаги Мосбиржи и ищут подходящие моменты для сделок. Наша главная цель — дать вам готовую рабочую инфраструктуру, которая автоматически отбирает ликвидные инструменты и торгует их по математически обоснованным алгоритмам.

В первой лекции мы закладываем фундамент: скачиваем бесплатный терминал с открытым исходным кодом OsEngine и подключаем его к брокеру Т-Инвестиции через API-токен. Это вводное занятие для тех, кто хочет перестать торговать «на ощупь» и перейти от интуитивного трейдинга к использованию алгоритмов для анализа рынков. Никакой магии и «денег из воздуха» — только статистика, софт и системный подход. Переходим по ссылкам, смотрим первое вводное видео, устанавливаем терминал OsEngine и готовимся к запуску роботов!

( Читать дальше )

Дeлюcь eщe oднoй cтpaтeгиeй для pyчнoй тopгoвли нa индeкce Mocбиpжи. Topгoвля бyдeт зaнимaть y вac 1 минyтy в дeнь. Kopoткo cyть:

1. Haклaдывaeм SMA(5) (H+L+C)/3 нa днeвнoй гpaфик IMOEX
2. Oткpывaeм лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa вышe SMA
3. Oткpывaeм шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa нижe SMA
4. Зaкpывaeм (или ocтaвляeм) пoзy нa зaкpытии cлeдyющeгo дня.

Пpимep днeвнoгo гpaфикa IMOEX c SMA(5) (H+L+C)/3:



Kaк eгo тopгoвaть?

He читaйтe нoвocти. He cлyшaйтe инфoцыгaн. Игнорируйте мнения местных задротов. Уcпoкoйтecь. Cмoтpитe нa гpaфик. Oткpывaйтe лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa вышe SMA. Oткpывaйтe шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa нижe SMA. Ecли бyдeтe тopгoвaть пo этoй cиcтeмe, тo зa последние 10 лeт yвидитe дoxoднocть 303% c тaкoй эквити:



( Читать дальше )

С 23 марта 2026 года срочный рынок Московской биржи переходит на Единую торговую сессию (ЕТС) — непрерывные торги от рассвета до полуночи, синхронизированные с календарным днём.

www.moex.com/ru/derivatives/unified-trading-session





( Читать дальше )

Разберём ключевые исследования по алгоритмической торговле и управлению рисками. Все данные — из научных работ и препринтов, опубликованных с 3 по 10 марта 2026 года.

1. Как алгоритмы предсказывают рынок
Новые модели используют графы и анализ настроений. Например, в этой работе графовая архитектура с BERT прогнозирует цены акций с высокой точностью (ошибка менее 1%).

Другое исследование (ссылка) объясняет, как трейдеры-имитаторы влияют на рынок. Чем больше таких участников, тем выше волатильность — это показано через агентное моделирование.

2. Как считать риски точнее
Классические методы плохо работают с зависимыми данными. В новом подходе предлагают разлагать корреляции на компоненты — это помогает лучше оценивать экстремальные риски.

3. Оптимизация портфеля
В статье анализируют динамическое управление активами. Метод снижает ошибки отслеживания, объединяя стратегии распределения.

Отдельно — работа по машинному обучению для ультракоротких опционов (подробности). Модель учитывает скачки волатильности и быстрые изменения цены.

( Читать дальше )

 История знает не только социальные процессы, но и роль личностей. И, на мой взгляд, личности порой определяют процессы, а не определяются ими. И поэтому история должна фиксировать внимание не только на временных континуумах, но и на тех точках в прошлом, когда личности, обладавшие высшей властью, принимали решения, определявшие жизнь человечества на десятилетия, быть может, на века. Такие решения журналисты ныне именуют судьбоносными.

В недавней истории России такой временной точкой была ночь с 30 на 31 августа 1990 года. Именно в те тёмные часы Михаил Горбачев принял решение не форсировать переход к рынку, не стал подписывать на Совете Федерации план «500 дней» Шаталина-Петракова-Явлинского, не стал увольнять правительство Николая Рыжкова, отказался от союза с Ельциным и от идеи переформирования СССР в конфедерацию Союза Суверенных Государств (название им уже одобренное).

Пока мы не знаем, что заставило Президента СССР, недавно избранного III Съездом народных депутатов, в течение одной ночи пересмотреть всю свою политику и фактически отказаться от перестройки тоталитарного унитарного СССР в демократическое рыночное федеративное (или конфедеративное) государство.

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

64% пар акций изменили свою корреляцию более чем на 0.2 за последние 5 лет. Историческая диверсификация может быть иллюзией.

Я провёл количественное исследование корреляций на российском рынке, чтобы ответить на вопросы: какие акции движутся вместе? Какие лучше всего подходят для диверсификации? И насколько стабильны эти связи во времени?

Период исследования: февраль 2016 — февраль 2026 (121 месяц)

Методология:

1. Отобраны 97 акций MOEX с полной историей за 10 лет
2. Рассчитаны месячные доходности
3. Построена матрица парных корреляций Пирсона (4656 уникальных пар)
4. Применена иерархическая кластеризация для выявления групп
5. Проведены robustness checks: корреляция Спирмена и сравнение подпериодов

( Читать дальше )