Ок, сначала стратегия про которую я нигде не читал и типа сам придумал, понятно что уникального в ней мало и наверняка такая уже есть, интересно ваше мнение. До многих уже начало доходить что индекс обыграть почти невозможно, но почему в качестве индекса они берут свой страновой индекс или sp500? Мне кажется логичным брать индекс большого количества стран исходя из их процентного вклада в мировой ввп.
Тогда получится что грубо в sp500 нужно вкладывать 23%, а в Россию 2%, т.е. в 10 раз меньше, исходя из разницы ввп.
Это короткий ответ на то нужно ли вкладывать в Россию. Нужно. 2% от ваших средств, вернее даже меньше, так как есть и другие активы кроме акций.


( Читать дальше )

На выходных заполнял декларацию и решил заодно написать инструкцию как подавать 3-НДФЛ по зарубежному счету.

В отличие от российских счетов, где брокеры выступают налоговыми агентами, по зарубежному счету инвестор обязан подавать налог самостоятельно, заполняя 3-НДФЛ и подавая ее в налоговую до 30 апреля.

В дополнение к инструкции написал немного про то, как следует выбирать зарубежного брокера и привел несколько лайфхаков/своих файлов, которые помогут вам сэкономить на подаче декларации.

Как выбрать зарубежного брокера?

1) Смотрите на комиссии и покрытие зарубежных рынков (в идеале не только США, но и LSE/Азию, где обращаются некоторые российские компании). Помните про комиссию вашего банка за перевод за рубеж.

2) Обязательно — наличие лицензии SIPC. (это вещь как российское АСВ, я бы не понес деньги в банк, который не участвует в системе страхование вкладов)

3) Обратите внимание чтобы у брокера не было «банковского функционала», тогда вам не надо уведомлять об открытии такого счета налоговую и отчитываться особым образом.

( Читать дальше )

Это таблица, которую я ежегодно публикую у себя в блоге. Думаю, читателям смартлаба будет интересно. Данные таблицы показывают доходность основных активов в России по годам.
Акции:
Индекс московской биржи полной доходности.
Индекс РТС полной доходности.
Индекс S&P 500 полной доходности в долларах
Индекс S&P 500 полной доходности в рублях

Валюты — курс доллара и евро согласно курса ЦБ РФ.
Депозиты — согласно процентным ставкам на январь каждого года по данным ЦБ РФ.
Золото и серебро — курсы ЦБ РФ.

Недвижимость — стоимость квадратного метра в Москве.

Государственные  облигации — индекс совокупного дохода RGBITR.
Корпоративные облигации — индекс совокупного дохода IFX Cbonds.

Инфляция — данные Росстата.

Внизу указана среднегодовая доходность за 10 и 15 лет.




Ниже представлены реальные доходности с поправкой на инфляцию. Применялась следующая

( Читать дальше )

На днях слетела винда и пришлось потратить большое количество времени для восстановления важных вкладок, поэтому самые нужные сайты вынес в отдельную статью.

http://www.rusbonds.ru/ — удобный поиск облигаций

( Читать дальше )

Акции — самый выгодный инструмент инвестиций

Видно, что максимальную прибыль принесли акции. Но главное — не это, а с каким отрывом они обгоняют все остальные традиционные инструменты инвестирования.

В данном случае под «акциями» понималась корзина из десяти акций индекса ММВБ10 с реинвестированными дивидендами (полученные дивиденды снова вкладывались в этот же портфель). Данные по доходности ОФЗ на данном отрезке отсутствуют, но для понимания того, какой была бы доходность консервативного инвестора если бы ОФЗ существовали на протяжении всего этого времени, можно брать доходность банковского вклада.

Среднегеометрическая доходность рассматриваемых инструментов:


( Читать дальше )

Уолтер Шлосс — один из суперинвесторов, о которых рассказал Баффет в своем эссе «Суперинвесторы из деревни Грэма и Додда»




Вот что было написано об Уолтере в книге Supermoney (1972 год): «У него не было связей или доступа к полезной информации. Фактически никто на Уолл-стрит не знает его, и он не выдает никакие идеи. Он ищет цифры в сборниках и выписывает годовые отчеты, и это все. Все это похоже на простого частного инвестора. Тем интереснее советы от легендарного инвестора.

Факторы, необходимые, чтобы делать деньги на фондовом рынке от Уолтера Шлосса.

1. Цена по отношению к стоимости является наиболее важным фактором.

2. Попробуйте установить стоимость компании. Помните, что акция представляет собой часть бизнеса и это не просто цена бумаги.

3. Используйте балансовую стоимость в качестве отправной точки, чтобы попытаться установить стоимость бизнеса. Убедитесь, что долг не равен 100% от собственного капитала. 

4. Имейте терпение. Акции не вырастут сразу.

5. Не покупайте используя чьи либо советы. Не продавайте на плохих новостях.

6. Не бойтесь быть уверенным в своей правоте. Вы конечно не сможете быть 100% правы. Ищите слабости в своем мышлении. Покупайте в период понижения курсов и продавайте при повышении.

7. Имейте мужество придерживаться своих убеждений если вы уже приняли решение.

8. Имейте инвестиционную философию и следуйте ей. Это то, что привело меня к успеху.

9. Не продавайте в спешке. Если акция достигла цены которую вы считаете справедливой вы можете продать но часто акция продолжает двигаться выше.Перед продажей попытайтесь еще раз переоценить акцию, посмотрите где рынок начинает продажи относительно балансовой стоимости. Оцените уровень фондового рынка. Посмотрите высоки или низки коэффициенты P/E. Насколько фондовый рынок высок?
Насколько люди оптимистичны в своих оценках.

10. Покупать акции я считаю полезным около их минимума за несколько последних лет. Если акция была на пиках по 125 а потом снизилась до 60 то вы можете посчитать это хорошей ценой. Но если за три последних года минимальная цена была 20, то вы поймете что у компании возможны какие-либо проблемы.

11. Пытайтесь купить активы а не прибыль с дисконтом. Прибыль может резко измениться в течении короткого времени. С активами такого обычно не происходит. Если ориентироваться на прибыль то нужно будет знать о компании гораздно больше.

12. Прислушивайтесь к предложениям людей которых вы уважаете. Но это не значит следовать им. Помните что деньги важнее сохранить чем преувеличить. Если вы потеряете деньги то очень сложно будет вернуть их обратно.

13. Старайтесь не позволять эмоциям влиять на ваше мнение. Страх и жадность вероятно худшие эмоции при покупке и продаже акций.

14. Запомните простое правило. Если вы делаете 12% в год и реинвестируете деньги, то вы удвоите свой капитал за 6 лет. Запомните правило 72. Делите 72 на вашу средную доходность и вы получите количество лет до удвоения капитала.

15. Предпочитайте акции облигациям. Облигации ограничивают вашу доходность, а инфляция снижает покупательную способность.

16. Будьте осторожны с левереджем. Он может обернуться против вас.

PS: этим постом я открываю большую серию публикаций под общим названием «Инвестиционные чек-листы». Поэтому чтобы ничего не пропустить подписывайтесь на анонсы новых постов. Всем подписавшимся в подарок мое руководство "Инвестиционная стратегия для российского рынка".

В прошлой части мы разобрались с двумя дивидендными ловушками: выплатой дивидендов больших чем прибыль компании и падением чистой прибыли. В этой мы разберем самую опасную ловушку — слабое финансовое состояние. Обычно, когда дела идут хорошо, инвесторы склонны игнорировать наличие большого долга у компании. Но если дела пойдут хуже долг может просто уничтожить компанию и инвестор потеряет все свои вложения.

Приведу пример. В 2012 году компания Мечел выплатила 31 рубль 28 копеек дивидендов на привилегированную акцию по результатам работы в 2011 году. Летом 2012 года цена префов была около 160 рублей, то есть дивидендная доходность была почти 20%. Многие инвесторы понимали что есть большой риск из-за наличия у компании серьезного долга но все равно считали что немного, процентов 5 капитала вложить можно. Давайте посмотрим что было дальше. Через год цена привилегированной акции была 59 рублей. Таким образом вложив в эти акции вы за год потеряли бы 70% капитала. Сейчас цена этих акций еще ниже. Можно ли тогда было понять что все так закончится? Я могу с уверенностью сказать что да! Это можно было понять и чтобы в будущем вы не попали в такие переделки мы будем использовать аналитический инструмент под названием модель Альтмана. Она представляет из себя формулу для оценки риска банкротства.

( Читать дальше )

Открою инвестиционный грааль :) Покупайте Сбер когда цена акции падает ниже 80% от собственного капитала на 1 акцию.
Почему именно Сбер? Это качественная компания которую можно покупать на десятилетия.



Это происходит редко, но приносит хорошую доходность.
янв-март 2008 цена покупки ниже 23,6 руб.
март 2014 цена покупки ниже 69,7 руб.
первое полугодие 2015 цена покупки ниже 74,8 руб.

А все остальной время откладывайте деньги на депозите или инвестируйте в ОФЗ.