Чем грозит повышение НДС рынку и почему инвесторы вдруг разлюбили акции?

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

Вот и прошел пик яростных обсуждений ситуации вокруг экономики и фондового рынка России. Мы успели и упасть, и отскочить, и послушать Трампа на полях ООН, и бюджет раскритиковать. В общем и целом, всё это слишком интересно, чтобы обойти стороной.

Для начала хочется сказать — не удивлён. Не только реакции рынка, но и всей ситуации с НДС и бюджетом.

💤 По поводу рынка можно в миллионный раз написать о том, какие же все глупые, что снова попались в чудесную сказку под названием «мир после Аляски», ведь главным бенефициаром коррекции стал именно политический фактор. Писал об это тут и тут. Уже как-то наскучило.

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

🎲#79. Под ребрами...

После последнего заседания ЦБ я долго не возвращался к отчётам застройщиков. Видимо, пора.

По данным ДОМ.рф, рынок недвижимости потихоньку оживает на фоне прогнозов по снижению ключевой ставки, обещающих «дешёвую» ипотеку и рост спроса. Уже увидели на примере свежих результатов Самолёта, что дела у девелоперов в принципе налаживаются, хоть и с множественными проблемами.

🔩 ЛСР, в свою очередь, не отстаёт от лидеров. Компания также как и большинство в секторе показала хороший рост выручки + выделяется портфелем в 7,7 млн кв. м и сильными позициями в Москве и Питере. А вот там, где нужно было выделиться, не получилось.

👉обзоры компаний

👉лучшие подборки облигаций

👉инвестиционная философия котов

🪨Факты:

🔘выручка снизилась на 19%

🔘группа продолжила получать операционный убыток, но он вырос с 0,1 млрд в первом полугодии 2024 до 1,1 в полугодии 2025

🔘убыток 3,2 млрд (против 1,3 год назад)

🔘капитал стал отрицательным (-1,8 млрд против +0,9 год назад)

⚡️Риски:

🔘 Сомнения аудиторов в непрерывности деятельности из-за убытков и недостаточной ликвидности (краткосрочные обязательства больше оборотных активов на 7 ❗️млрд)

Это шутка? Или ЦБ действительно знает, как это сделать?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

Как вы, возможно, знаете, пару недель назад состоялся Московский финансовый форум с участием глав ЦБ и Минфина. Они, по традиции, ответили на множество вопросов

⚡Один из интереснейших вопросов для частных инвесторов был о том, как же выполнить указание президента — увеличить капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Ответ не только удивил опытных специалистов, но и породил небольшую «конфронтацию мнений» между Эльвирой Набиуллиной и Антоном Силуановым, что ещё больше добавило интереса

Но хватит ли этого, чтобы переломить растущую долговую яму и сохранить доверие инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

🎲#78. Под ребрами...

Возвращаемся к разбору отчётов за первое полугодие 2025 года. После анализа Полюса — переходим к более проблемному игроку сектора

🌕 Как и конкурент, Селигдар демонстрирует сильные результаты на фоне рекордного роста цены золота. Однако в отличие от Полюса, у компании все ещё остались большие проблемы, с которыми многие инвесторы не согласны мириться — убытки и долги.

Может ли компания составить хоть какую-то конкуренцию Полюсу и что она сможет предложить в перспективе на 2025-2026 год? Давай разбираться…

У всех доходность от 21%, высокий кредитный рейтинг (от А-), ежемесячный купон

🔹🔹🔹

СамолетP13 RU000A107RZ0

Рейтинг: А

Срок: 0,4 года⚠️оферта

Доходность: 28,8%

Инфо о состоянии стройки и % проданного жилья противоречивы. А отчетность за полугодие вызывает вопросы в части творчества

🔹🔹🔹

iКарРус1P3 RU000A106UW3

Рейтинг: А

Срок: 1,9 лет⚠️оферта

Доходность: 23,9%

Регулярно бывает в наших подборках Бабули и внучков. Риски есть (а у кого из рейтинга А их нет?), но мы ставим на диверсификацию портфеля

🔹🔹🔹

Брус 2Р04 RU000A10C8F3

Рейтинг: А-

Срок: 2,8 лет

Доходность: 21,9%

Один из самых длинных выпусков из стройки и одна из самых ярких компаний, которая еще и не косячит с офертой

🔹🔹🔹

ЕвроТранс3 RU000A1061K1

Рейтинг: А-

Срок: 1,5 года

Доходность: 21,6%

Компания недавно подтвердила все три рейтинга А- (что круто), но в нашем обзоре позитива меньше

🔹🔹🔹

СэтлГрБ2P3  RU000A1084B2

Рейтинг: А

Срок: 0,5 лет ⚠️оферта

Доходность: 21,3%

Одна из лучших компаний в нашей рэнкинге. Надежная, как скала

Какие же выпуски окажутся самыми сильными в 2025 году?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

Обещал — публикую

Вчера я уже писал о том, что рынок почти полностью забыл о муниципальных бондах, хотя, в принципе, они способны дать то, чего не дают ни ОФЗ, ни корпоративные облигации — баланс хоть какой-то доходности и устойчивости.

🧠 При анализе каждого выпуска старался делать основной акцент на балансе — чтобы можно было объективно сравнивать их с ОФЗ и корпоративными облигациями. К привычным параметрам добавил важный пункт "ликвидность", потому что именно она часто решает, насколько привлекателен субфед для обычного инвестора.

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

 Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

 Правила портфеля просты:

• Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

• Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

• Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

• Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы экспериментируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

 • Делимобиль

 • Хайтек-Интеграция

 • Борец

 • Интерлизинг

Почему же о нём предпочитают молчать?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

Заметил, что в разговорах о консервативных стратегиях и о зависимостях спокойствия на рынке в периоды высокой волатильности мы чаще всего вспоминаем лишь «популярный» набор инструментов. Это, как правило, ОФЗ, корпоративные облигации, вклады и депозиты + в определённое настроение рынка — замещайки и флоатеры

🥶 Однако многие забывают ещё один интересный сегмент, который незаслуженно обходят стороной — муниципальные (или субфедеральные) облигации, выпущенные регионами, краями и республиками, что в моменте предлагают доходность выше ОФЗ при всё ещё приемлемом уровне риска

Продолжаем богатеть на дивидендах. Что будет, если вместе собрать трех аналитиков? Правильно, они постараются выдать прогнозы по дивидендам. не знаю, сколько их у Дохода, но прогнозы по дивидендам у них есть всегда. Раз в месяц отслеживаем ТОП-10 компаний с самыми жирными выплатами, но пока прогнозными, погнали!

Прикол акций в том, что со временем дивидендные выплаты становятся больше на тот вложенный рубль, на который вы когда-то купили акции. За этот риск инвесторы и платят. просто у нас сейчас аномальная ситуация с высокими процентами по вкладам, и вообще, с активами с фиксированным доходом.

Продолжаться это вечно не сможет и не будет, так что те, кто смотрит немного дальше своего носа, на будущее так сказать, могут обратить внимание на акции со стабильными, хорошими дивидендами. Список ниже – это не самые лучшие дивидендные акции, а список компаний, которые по прогнозам УК Доход могут обогатить инвестора больше всех, идем смотреть!

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.