Избранное трейдера Mabruk
Просматриваю разнообразные длинные графики. Возможно наиболее интригующей является ситуация с долгами. Гособлигации (10Y) США стучатся выше максимумов 206 и 2017 годов. Что покажут следующие недели?
Много тревожащих вопросов: полная занятость США, ожидания инфляции, планы ФРС по ужесточению? Слабый доллар? Растущий двойной дефицит? Каковы будут первые реакции на налоговую реформу? Как повлияет на цены нефти? Что же будет с долларом и с нами?
Вопросы, вопросы и не отмахнешься от них...
Весьма устойчив миф, согласно которому Россия якобы вкладывает все свободные деньги в экономику США, вместо того, чтобы инвестировать в собственную экономику. В качестве базы для такого мифа используются новости типа «Россия увеличила вложения в американский долг на столько миллиардов долларов».
Миф легко разбивается, если напомнить, что в 2013 году объём вложений составлял свыше 160 млрд долларов, а к 2016 году он опустился ниже 100 млрд.
Причина, по которой Центробанк РФ вообще держит часть международных резервов в казначейских облигациях США, проста: для обеспечения международной торговли и для выплат по внешним долгам нам нужна значительная подушка безопасности, причём именно в долларах. Хранить же доллары безопаснее всего именно в казначейских облигациях, все другие формы хранения или менее ликвидны, или менее надёжны.
Держать доллары на балансе приходится из-за необходимости постоянного использования доллара в международных расчётах, а именно:
В декабре 2015 г. кредитная онлайн платформа P2P Yirendai, дочерняя компания тоже кредитной фирмы CreditEase, успешно провела IPO на NASDAQ, и стала с тех пор, одной из неплохих историй роста 2017 года, акция выросла более чем на 60% за год.
А вот последовавшей за ней и аналогичной по бизнес модели Qudian, которая вышла на IPO в середине октября 2017 г. и разместилась по $24, не повезло. Сейчас акции Qudian торгуются в районе $ 12 по цене в два раза ниже размещения.
Неудачный момент для размещения, т.к. несмотря на неплохие отчеты и общую недооцененность по отношению к рынку акции Yirendai после бурного роста также упали почти на 20% за последние три месяца.
Почему? Давайте попробуем разобраться.
Сначала о том Какие они — онлайн кредиты Китая?
Берут кредиты Китайцы яростно, так словно живут последний день, берут через интернет и через мобильники (больше всего), берут на свадьбы, на похороны, на лечение-обучение, словом на все на что дают.
Ключом к анализу «пузыря» является определение причины его возникновения, что повышает ваши шансы на то, чтобы получить огромную прибыль и при этом избежать значительных потерь.
Основываясь на данных начиная с катастрофы 1929 г., следует сделать вывод, текущий «пузырь» может привести к большим внезапным потерям для инвесторов.
Сейчас рынок особенно восприимчив к резкой коррекции, отмечает американский экономист и юрист Джим Рикардс.
Однако в первую очередь стоит рассмотреть само доказательство существования «пузыря». И предпочтительным параметром измерения является коэффициент CAPE, который был введен экономистом, лауреатом Нобелевской премии Робертом Шиллером из Йельского университета.
CAPE имеет несколько существенных особенностей, которые отличают его от коэффициентов PE, используемых на Уолл-стрит.
Во-первых, он учитывает прибыль компании в среднем за последние 10 лет. Это сглаживает колебания, обусловленные временными психологическими, геополитическими факторами и факторами, связанными с сырьевыми товарами, которые не должны влиять на фундаментальную оценку.