Эта неделя получается еще более волнительной, чем прошлая, когда ввели ограничения на НКЦ. Почему говорил ранее, что это самые серьезные ограничения, которые еще оставалось ввести, и почему лично я их так опасался, вы наблюдаете последние несколько дней на валютном и фондовом рынках, обвал на которых продолжался до сегодняшнего дня.

Прямо с утра вчера на бирже резко рухнули курс юаня и фьючерсы на валюту, вместе с которыми упал и индекс ММВБ. Так как доллар на Мосбирже больше не торгуется, то отслеживать его приблизительную цену мы можем либо по фьючерсам, либо по рынку Форекс. На нем курс и упал до ₽82,5, как и на фьючерсе, что, судя по всему, произошло и на межбанковском валютном рынке. Хотя еще позавчера вечером ЦБ установил курс ₽87,03 после ₽89 ранее. Похоже, что на валютном рынке, действительно, начались серьезные проблемы после введения ограничений на НКЦ, как я и опасался. И, видимо, пострадал опять импорт. В итоге сильно упал спрос на валюту, в том числе и на юань.

На самом деле надо еще найти причину, почему не падать!

Но разбираемся по порядку...

Акции

Еще в апреле мы выпустили статью «❌Акции? Спасибо, нет!»

В ее основе ожидания сложных времен из-за

· Высоких ставок

· Вероятности роста налогов

· Риска прилетов и эскалации конфликта с «западными партнерами»

· 💩 ссанкций

· Дефицита бюджета (решается налогами)

Все это было приправлено тем, что рынок дорог, а черные лебеди вполне могут случиться.

«За акции» — закрытый контур и инфляция. Нуууу такие себе союзники. А фактор высоких ставок должен бить по рынку акций с двух орудий:

— рост процентов закредитованных компаний, падение их прибылей и дивидендов

— наличие альтернатив рынка облигаций, который дает почти без риска 15% и больше. А дивиденды снижаются

Облигации

Мы видели защиту в рынке облигаций, но напрасно: если в конце прошлого года были ожидания снижения ставок с лета, то сейчас наоборот пошли разговоры о возможном ее увеличении

Дивидендный сезон ещё не закончился, а аналитики трудятся в поте лица ради нас, их любимых инвесторов, чтобы выбрать самые перспективные дивидендные акции, которые и по окончании этого сезона порадуют, и дальше будут радовать ещё сильнее. Поскольку краткость — сестра дивидендов, эксперты красного банка выбрали всего 4 компании. Две из них нефтяные, один банк и один металлург.

Если вы любите дивидендные акции, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции. Там уже более 10,5 тысяч подписчиков и огромное количество полезного контента.

С удивлением обнаружил, что все эти компании есть в моём дивидендном портфеле. Хотя нет, не с удивлением, не зря же мой портфель диведендный, в конце-то концов!

По прогнозу Альфа-Банка, в 2024 году размер дивидендов на российском рынке может удвоиться с 2,5 до примерно 5 трлн рублей. По итогам 2024 года многие компании могут ещё больше увеличить дивидендные выплаты.

Топ-4 перспективных дивидендных акций

Северсталь

• Подробный дивидендный разбор

Последние дни на валютном рынке творятся очень странные явления после введения ограничений на НКЦ, помимо того, что валюта просто безостановочно рушится. Уже, действительно, возникает ощущение появления множественного курса доллара. Странности эти касаются не только курса доллара, но и курса юаня. Давайте обсудим все нюансы.

Похоже, теперь мне придется анализировать либо фьючерс на доллар, либо курс юаня к рублю, так как графика курса доллара больше нет. Обидно, конечно, но ничего другого у нас не осталось. Надеюсь, хотя бы юань не отберут. Я просто напомню, что 13 августа истечет срок, данный Минфином США, чтобы свернуть операции с Мосбиржей, НКЦ и НРД. И вот тут возникает вопрос, а сохранят ли китайцы после этой даты операции с НКЦ? Если помните, после наложения ограничений на СПБ биржу, торговлю китайскими акциями на ней тоже остановили. Так что я бы такую возможность не исключал, поэтому стоит быть осторожнее с биржевым юанем ближе к середине августа.

Сейчас же валютная секция биржи и фьючерсы на валюту явно в состоянии хаоса и сумасшедшей волатильности. Причем еще вчера юань (CNYRUB) падал значительно сильнее, чем фьючерс на доллар, а сегодня они поменялись местами. При этом и отскоки у фьючерса были больше, чем у юаня. Поэтому я пока продолжил торговать фьючерс на доллар и не перехожу на юань.

Инвесторы, которые смотрят только на рост, в печали. Если не в панике. Индекс Мосбиржи продолжает снижаться. Часть инвесторов, конечно же, рады, что можно купить акции дешевле. Ведь не бывает вечного роста, коррекции на рынке акций — явление само собой разумеющееся. Ещё совсем недавно индекс был 3500 пунктов, теперь же он смотрит на уровень 2900–3000 — а это локальные минимумы октября и декабря 2023 года! Доходность с начала года полностью растеряна!

Если вы инвестируете, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции. Там уже более 10,5 тысяч подписчиков и огромное количество полезного контента.

Почему же акции падают? На это есть несколько причин.

Высокая ключевая ставка

Дорогие деньги сильно давят на акции, поскольку, во-первых, инвесторы понимают, что могут зафиксировать высокую доходность в облигациях. Более того, индекс облигаций тоже падает, а это означает рост доходности и ещё большее давление на акции.

Во-вторых, компании, которые деньги занимают, повышают долговую нагрузку и расходы на обслуживание долга. Это отразится на прибыли.

Вот он минус и плюс диверсифицированного портфеля:

— валюта падает из-за ссанкций

— корп.облигации падают из-за ставки

— ОФЗ падают из-за ставки

— акции просто падают на всякий случай

— флоатеры пока не падают, но вдруг?

Обсуждаем здесь

---

Наши фавориты в облигациях:

👶Портфель внучков

👵Портфель бабули

🎈Наша философия инвестирования

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

11 выпуск, второй флоатер компании с доходностью до 20% годовых. Растет при росте ключевой ставки

О выпуске

11ый выпуск облигаций и второй флоатер🐟. Без оферты и амортизации. Высокий рейтинг (АА- от Эксперт РА)

Флоатер – облигация с переменным купоном. Чаще всего, ставка привязывается к ключевой ставке / Ruonia / доходности ОФЗ, или инфляции

Амбассадоры недвижимости тут? Есть возможность урвать +3,25% к ключевой ставке от одного скромного, но амбициозного девелопера с рейтингом A-. Смотрим новый выпуск облигаций хорошо знакомого на долговом рынке застройщика.

Ещё немного недвижимости, упакованной в облигации: А101, Гарант-Инвест, ДАРС, Глоракс, Сэтл, ЛСР и ТД РКС, например. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. 2,5 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (май 2024) и АКРА (сентябрь 2023).

Джи-Групп — группа компаний, специализирующихся на недвижимости. Унистрой строит ЖК, UD Group занимается коммерческой недвижимостью, My Corner by UNISTROY строит индивидуальные домики. Девелоперская компания ведёт деятельность в Татарстане, Башкортостане, Самарской области, Пермском крае и Санкт-Петербурге.

Уже прошла почти неделя как США ввели ограничения на НКЦ, что привело к прекращению торгов долларом и евро на Московской бирже. Это крайне неприятное событие, которое еще больше разрушает биржевую инфраструктуру, от которой и так мало что осталось после событий 2022 года. Инструментов все меньше, крупных участников торгов меньше, инсайдеров больше, аномальных движений и манипуляций больше — в общем, хорошего мало. И введение ограничений на НКЦ — это, вероятно, самое неприятное, что еще могло произойти, ведь теперь мы не сможем покупать свободно конвертируемые валюты на бирже.

По сути, все, что нам остается на бирже из ликвидных и нужных валют, это юань. Он не является свободно конвертируемой, надежной, резервной валютой и вообще по желанию правительства Китая сам может быть подвергнут приличной девальвации, как это уже бывало раньше. Ну и учитывая вот эти факторы, зачем нам вообще этот юань? Разве что тем, кто поедет в Китай или страны, которые с ним граничат и что-то там купит. Потому что в других странах вам вряд ли обменяют юани. Да и мало какие банки или брокеры дадут вывести юани, купленные на бирже, в виде наличных. А переводы в юанях, насколько я знаю, тоже в большинстве случаев проблематично осуществлять.

Тоха что случилось?

Лови мемас и не грусти!

Мемас отсюда: t.me/igotosochi/1610