Вчера я в третий раз посетила конференцию смартлаба. Отмечу только те темы, которые интересуют меня, да, думаю, и многих.

Брокеры — про состояния отрасли

Банки – брокеры по росту клиентской базы обгоняют обычных брокеров. Инвестиции стали доступны всем – клиенты банков открывают брокерские счета в приложении нажатием одной кнопки. Иногда это получается случайно :-)

Что покупают инвесторы? Тренд последнего года  - ETF.

Про квалификацию инвесторов

26 сентября заседание Госдумы не состоялось, его перенесли. Закон о квалификации инвесторов все равно примут в том или ином виде, т.к. есть правила игры, надо найти компромисс. Мосбиржа не сразу, но тоже подключилась к этому, т.к. она поняла, что она может потерять срочный рынок. По словам представителя Финама, закон вступит в силу только в марте 2021 года. Так что можно пока расслабиться.

Про внебиржевой рынок 

Добрый день, друзья!

По просьбе Смарт-лабовцев (https://smart-lab.ru/blog/561804.php) мы продолжаем экспресс-оценку конкурентного потенциала некоторых компаний фондового рынка США.

Credit Acceptance (CACC) – финансовая организация, специализирующаяся на автокредитовании. Последняя отчетность (опубликована в конце июля) свидетельствует об отличном финансовом положении компании: квартальная выручка выросла по отношению к АППГ на 18%, а рентабельность продаж составила 44% (!!!).

В качестве рисков эмитента следует учитывать высокую волатильность его ценных бумаг: за два месяца после публикации отчетности котировки пять раз поднялись и опустились на 5-10% без видимых новостных поводов. Также отметим, что продажи автомобилей сейчас падают по всему миру, что ограничивает потенциал роста эмитента в ближайшей перспективе.

Резюме. Фундаментальные показатели компании очень сильны. Поэтому, несмотря на некоторые риски, Credit Acceptance можно рекомендовать в долгосрочный инвестиционный портфель.

Список литературы я разделил на 2 части: базовая, вспомогательная. 

Базовая в свою очередь разделена на 3 уровня: для начинающих, средний и продвинутый. 

Первый уровень обязателен к прочтению начинающему инвестору. Без понимания базы изложенной в данных книгах начинать свою деятельность в мире корпоративных финансов я крайне не рекомендую. Прочитав и осмыслив данные произведения вы избежите большинства ошибок новичков, а значит сохраните свои средства.

         Возможно, реплика опоздала на год с хвостиком. С другой стороны – тема почти вечная…

         Сама идея пенсионного обеспечения в нынешнем виде аморальна.

         Давайте рассмотрим на модельных персонажах. Есть воображаемый Иван. Он умный и отложит себе на пенсию. Если всю жизнь инвестировать 20% среднероссийского дохода под реальную доходность (т.е. выше инфляции) 2-5% годовых, на выходе со сложным процентом это эквивалент пары квартир в центре областного центра, по нынешним ценам. Далее, по нынешним временам, это рентный поток на уровне среднего дохода, причем основной капитал даже не трогаем. То есть если копить не гениально, но более-менее по уму, это пенсия, равная средней зарплате.  А если залезть в тело капитала, то сильно выше.   

         Но оставим воображаемого Ивана, перейдем к персонажу номер два, назовем его Ванька. Это воображаемый разгильдяй и дурак. Он ничего и никак себе не накопит. У него будет ноль, что, в общем-то, справедливо, хоть и обидно.

Непрофессиональные инвесторы смогут вкладывать в иностранные акции и другие рискованные активы не более 50 тыс. руб. в год, следует из последних поправок к законопроекту ЦБ о категоризации инвесторов.

Российские брокерские компании не согласны с последними поправками и предупреждают, что данная инициатива лишает клиентов львиной доли тех возможностей, которыми они обладали ранее.
Так же российские брокеры выражают опасение о возможном переходе пострадавших клиентов к иностранным брокерам.

ЦБ РФ объясняет свои действия «заботой о защите прав начинающих неквалифицированных инвесторов»

Подробности здесь

Если говорить простым языком, в случае если ваше депо менее 400К вы почти никто. Выше 400К будьте добры сдать экзамен, чтобы торговать фьючи. Хотите торговать американские акции то минимум 1млн 400 тыс, а лучше 10 млн.рублей. А что вы думаете по этому поводу?

Согласно документу, по сравнению с версией, прошедшей первое чтение, число категорий сократилось с четырех до трех — особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор и квалифицированный инвестор. Как и обещал первый зампред ЦБ Сергей Швецов в начале года, планка для перехода в категорию простого неквалифицированного инвестора была поднята с 400 тыс. до 1,4 млн руб. Таким образом, существенно расширяется число частных инвесторов, которым доступен лишь ограниченный круг финансовых инструментов.

Так, особо защищаемый неквалифицированный инвестор может без ограничений инвестировать лишь в ценные бумаги российских эмитентов, входящие котировальные списки, инвестиционные паи, не ограниченные в обороте, а также облигации, не включенные в котировальные списки, но имеющие определенный рейтинг. При этом маржинальные сделки запрещены. Расширить диапазон инвестиций возможно только после прохождения тестирования у брокера с положительным результатом. Если результат будет отрицательным, то такие инструменты будут доступны только на сумму 50 тыс. руб. в год.

Для простого неквалифицированного инвестора в список добавляется маржинальная торговля. Он также может расширить круг доступных инструментов после тестирования. Если результат тестирования будет положительным, инвестор получает доступ ко всем инструментам, кроме тех, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов. Если результат оказался отрицательным, инвестор может все-таки настоять на покупке таких бумаг. Глава департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова считает, что основной плюс новой версии законопроекта как раз в том, что официально разрешено исполнение поручения, если клиент настаивает на сделке.

Законопроект предполагает, что иностранные ценные бумаги вне котировальных списков и инструменты срочного рынка доступны только квалифицированным инвесторам (для них сохранилась прежняя планка в 10 млн руб.) и простым неквалифицированным инвесторам после прохождения процедуры тестирования.

//www.kommersant.ru/doc/4101372

• мин-макс за 52 недели


• дивидендная политика


• коэффициент утверждения дивидендов (всегда ли ГОСА/ВОСА утверждали рекомендации СД?)


• дивидендные гэпы (я еще считаю «средний гэп за 5 лет» — дело в том, что одна компания может заплатить 1 руб. и закрыть гэп за 1 день, а другая 10 руб. и гэп за 5 дней — последний вариант точно лучше, и «средний див гэп» как раз это учитывает, это «средневзвешенный показатель»)

И конечно еще несколько уникальных фишек:

Чем привлечь инвестора? Кроме своей доходностью и премией 35% (пишите, я торгую СМЕ, можем начать с небольших сумм)
Как это сделать? Написать пост на 20 плюсиков — чтобы попасть в ленту.
Но что я знаю о трейдинге? Ведь рынок — это не то, что он есть, а скорее то, чем он не является — настолько он мифологизирован.
Впрочем, это первая стадия — пройти все мифы-рифы и остаться в живых. На самых продвинутых сайтах, в закрытых румах и проч — ты видишь массу, застрявшую на шаблонах, которая не понимает, что делает. Если кто зарабатывает, то мало и благодаря сочетанию всех необходимых качеств характера — однако в техническом отношении они как правило незрелые, их мысли рядом, но не там.
Как например, можно торговать профиль рынка, валы эти… и многое другое — более продвинутое, чем стохастик, но все равно, вгоняющее в шаблон — тем более, что границы диапазона как правило определены неверно (соответственно и все зоны в нем) — впрочем, это только мой личный опыт..
Итак, допустим, мы разбили мифы о рифы… Где ж та земля обетованная, с раскрытыми сундуками золота на берегу?
Лет пять я потратил на ее поиски, каждая находка оборачивалась миражом и горьким опытом. Но за всем этим угадывался вектор. Просто потому, что я проигрывал все меньше, а потом и вовсе перестал. Однако, в моем случае золотой песок я обнаружил не сквозь тысячи сито — они шли паралельно, ведь так хотелось привнести свою идею — а наоборот, полным поглощением и верой в уже готовый грааль и развитием этой идеи.
Граали, конечно, существуют. Причина, по которой мы их не видим, — они находятся в грязи. Простой пример из жизни. Я обнаружил неэффективность в ставках, закономерность, позволяющую плюсовать. Когда я рассказал ее опытному беттеру, он пожал плечами, сказал, что на дистанции там нет перевеса… Однако моя дистанция уже полтора года, и перевес там стабильный, график завидный. В чем же причина, почему чел с опытом не признал еквити? Просто потому, что он — взяв эту идею — совершит по ней сто сделок в месяц, когда у меня всего десять. Еще тысяча сделок будет у него по десяти другим идеям. В итоге он бьет в ноль из-за привязанности к результату, из-за любви к деньгам, если хотите.
Работать же на рынке можно только терпением. Об этом говорено множество раз, но однако повторюсь: найдя преимущество — нужно найти и тайминг его применения. Представьте, что сравнив себя с моллюском вы обнаружили свое преимущество — руки. Чтобы реализовать преимущество нужно пространство рук умножить на время… потому что все, что видит глаз состоит из совокупности времени и пространства. Просто подождите, когда вода отступит и собирайте ракушки.
(+)

мне стали отписывать огорченные жизнью люди, типа Паскаля турбо или как его там, я ни с кем тут не ругался еще — поэтому удалил от греха.
кто не верит что предоставлю доходность — посмотрите сигналы их, я их редко постил — есть тут по рублю… есть тут
ru.tradingview.com/u/remarka/