В свое время был очень популярный тут (и не только) автор, многие новички, как оказалось не знакомы с его творчеством
попробую исправить эту оплошность:

Опционы на салфетках, эх ностальгия



-----
smart-lab.ru/profile/gnom/




( Читать дальше )

Всем привет
как известно с 2023 года мы все, юрики, физики и ИП перешли на Единый налоговый счет в казначействе...
Именно с него будет списываться конкретные налоги.

А вот, то что его можно пополнять на произвольные суммы и с существенным дисконтом… (в том числе и со счетов третьих лиц по УИН без раскрытия ФИО в платежке) знают, как оказалось, немногие.....

Сегодня хочу процитировать вам основные ошибки, которые приводят к потере денег от управляющего активами и трендового трейдера Ларри Хайта. 

1. Быть гением

Знаете ли вы вундеркинда, который ослепил своих учителей, получил диплом с отличием и имел IQ, который мог вскипятить воду? Естественно, он думает, что он особенный, потому что это так и есть. Будучи гением, он получил массу преимуществ и похвал. Тем не менее, гений, который учится в лучших школах и с каждым годом получает всё более высокий статус, может столкнуться с отсутствием преимуществ на рынке. Начнем с того, что рынку наплевать на уровень вашего интеллекта. Его не впечатляют ваши оценки или ученые степени. Помните: достижение успеха в акциях, облигациях и сырьевых товарах не похоже на фигурное катание, где вы получаете очки за выполнение сложных движений. На рынках учитывается только конечный результат, и он может быть нулевым. Это означает, что большую часть времени вы можете быть правы, но в конечном итоге потеряете всё, если ставите слишком много на одну неверную ставку. Рынок даже не скажет вам, что сожалеет об этом. Я заметил, что иногда люди Лиги Плюща упорно удерживают свои убыточные позиции вплоть до полного слива всех своих средств, потому что они не могут смириться с тем, что, даже обладая такими навыками, они просто могут ошибаться.

( Читать дальше )

🛢 В начале декабря прошлого года со стороны ЕС было введено эмбарго на российскую нефть, которая транспортируется по морю. Это стало одним из драйверов начавшейся девальвации рубля. Курс доллара с 5 по 22 декабря вырос с 62 до 72 рублей или на 16%.

⛽️ С 5 февраля вступит в силу эмбарго со стороны ЕС на нефтепродукты из РФ, что также может оказать влияние на ослабление рубля. Пока сложно оценить реальный последствия для национальной валюты, потому что на курс влияет множество факторов. Но можно немного снизить потенциальные риски по портфелю.

📈 Для защиты капитала от возможной новой волны девальвации можно использовать валюту крупных экономик мира, либо консервативные активы в этой валюте. На нашем рынке доступно большое количество инструментов, например, юаневые облигации, о них сегодня и поговорим.

💸 Я решил рассмотреть именно те выпуски, срок до погашения которых превышает 3 года, чтобы можно было рассчитывать на льготу долгосрочного владения, которая распространяется и на валютную переоценку. Напомню, что у валютных облигаций есть такое понятие, как налог на «валютную переоценку», разберем на примере.

( Читать дальше )

Аналитики компании «Юнисервис Капитал» поделились с Boomin как никогда актуальным обзором мирового рынка удобрений.

Наиболее распространены в мире 3 вида удобрений и их различные смеси. Разделение происходит по основному действующему веществу:​​​​​​​

( Читать дальше )

СПБ Биржа 20 июня начнет биржевые торги 12 акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX). С 2017 года — уже без малого 5 лет — идут разговоры о том, что такая возможность рассматривается второй российской биржей, и вот наконец-то это свершилось.

Правда, частные инвесторы получат доступ чуть позже: сначала брокерам необходимо протестировать все процессы, т.к. Гонконгская биржа имеет ряд особенностей, одной из которых является так называемый «stamp duty» — гербовый сбор, удерживаемый вместе с комиссией за сделки. Он будет составлять 0,13% от суммы сделки.

Следует также помнить, что валюта Гонконга — это гонконгские доллары, а не юани. Очень популярной была идея запастись юанями в ожидании допуска к «китайским акциям напрямую» — если вы так делали, то напрасно. Вам следует продать свои юани и запастись гонконгскими долларами (HKD). Кстати, курс HKD привязан к курсу доллара и является прокси-долларом (криптаны могли бы назвать это «стейблкоином»):

( Читать дальше )

В телеграм-чате для годовых премиум подписчиков появился вопрос о нашем мнении о макроэкономической ситуации в США и мире. Сразу оговорюсь, что наша команда сосредоточена над анализом бизнеса компаний, а не над макро-трендами, поэтому данное мнение будет недостаточно проработанным, поверхностным.

Начнем издалека. После кризиса 2008 года основным драйвером американской экономики была искусственная накачка экономики деньгами. Процедура получила название QE (количественное смягчение), которое заключалось в «монетизации госдолга» — ФРС США покупала облигации казначейства США, тем самым сохраняя ставки на минимальном уровне и увеличивая количество денег в экономике. С одной стороны — резко растут расходы бюджета для поддержки экономики, с другой — центральный банк печатает деньги, чтобы экономику поддержать.

Дефицит бюджета США:


Эксперимент был запущен при Бене Бернанке в 2008 году и это был наилучший вариант избежать депрессии. Как показал опыт, оказалось, что QE можно проводить без каких-либо негативных последствий: инфляция не выросла, доллар не обесценился, гособлигации США покупать не перестали, а экономика выросла. Поэтому в конце 2010 года запустили QE2, а в 2012 запустили QE3. 

Все эти процессы отражаются на графике баланса ФРС, который начинал расти после начала каждой скупки активов:

Баланс ФРС — это количество ценных бумаг, скупленных на напечатанные деньги. 

( Читать дальше )

В феврале прочитал отличную книгу Глена Арнольда — Великие Инвесторы, но как-то было не до рецензии. Исправим пробел!


Автор коротко пробежался по стратегиям Баффета, Грэма, Линча, Сороса, Мангера и других, а я выписал самое интересное для Вас.

Экономлю Вам время!)Жмите лайк, если рецензия понравилась.

Поехали!

От Автора Книги:

Что общего между всеми великими инвесторами?

👉 Быть бизнес-аналитиком, а не специалистом по ценным бумагам — инвесторы должны понимать бизнес

👉 Делать «дошмашнее задание» — самостоятельно анализровать компании, социальные, экономические и политические вопросы

👉 Контролировать эмоции — не поддаваться искушению рынка и быть хладнокровным на оптимизме и пессимизме

👉 Быть последовательным — оставаться верным своему подходу.

👉 Максимально упростить инвестиционные идеи.

1. Инвестор Бэн Грэм, на его фундаментальный труд «Разумный инвестор» я уже писал рецензию на смартлабе https://smart-lab.ru/blog/reviews/714988.php, кто не читал — рекомендую ознакомиться. Совсем коротко пробежимся

👉 В период Великой Депрессии Грэм потерял 70% стоимости своего портфеля «я был убежден, что знаю все необходимое о том, как делать деньги на акциях и облигациях». После потерь отказался от роскоши и показного благополучия.

( Читать дальше )

Флоатеры — облигации с плавающей ставкой купона — в 2022 г. эффективно защищают инвесторов от резкого скачка процентных ставок. Но оплачивать эту защиту предстоит эмитентам, для которых расходы по процентам выросли почти вдвое. Как чувствуют себя эмитенты бумаг с плавающей ставкой в новой реальности и что может выбрать для покупки инвестор в этом классе активов, рассматриваем в нашем новом материале.

Что такое флоатеры и почему это важно

Для облигации характерны два ключевых риска: кредитный и процентный. Кредитный риск — это риск ухудшения платежеспособности эмитента вплоть до дефолта. Процентный риск — снижение рыночной цены облигации из-за роста процентных ставок.

Чтобы защититься от процентного риска, инвестор может купить облигации с коротким сроком до погашения или же предпочесть облигации с плавающей ставкой купона — флоатеры. Купон флоатера привязан к какому-либо рыночному индикатору: ключевой ставке, уровню инфляции, сопоставимой ОФЗ или ставкам на межбанковском рынке. Когда базовая ставка растет, величина купона растет вместе с ней, что позволяет избежать падения цены облигации. Подробнее о флоатерах можно прочитать в нашей статье «

( Читать дальше )

Компания Селигдар интригующая. Вроде как у них амбициозные планы роста производства, но с другой, слабые текущие денежные потоки и немаленькие заимствования. После ее анализа у меня остались ряд вопросов, я решил их записать.

👉Зачем сейчас идет размещение 37,6 млн акций по закрытой подписке? Это деньги на финансирование приобретения лицензии на Кючус?
👉Каков тайминг размещения акций и прайсинг?
👉На какие цели был взять последний кредит в сумме почти 10 млрд рублей?

👉Как сейчас идут дела со сбытом?
👉Кто основной покупатель золота, кто покупатель олова?
👉Насколько цены реализации отличаются от биржевых?
👉Есть ли какие-то ожидания по ценам на олово? насколько они устойчивые?


( Читать дальше )