Нефть польется рекой

США провели свою СВО с блэкджеком и морской пехотой, захватив Мадуро. Политически это отдельный вопрос: ситуация просто ещё раз показала, что никакие международные правила больше не действуют — мир будет жить исключительно по праву сильного (так было всегда, но последние годы это обостряется). Дело идет к смене власти в Венесуэле.

Вместе со сменой власти в страну вновь зайдут американские компании и будут поднимать добычу нефти. Ещё в январе 2025 была мимолетная новость о том, что Chevron стремится сохранить лицензию на добычу в стране, и теперь уже точно понятно, что не просто так. Венесуэла сейчас — это ~1.1 млн баррелей в день добычи (примерно в 9 раз меньше России и в 2 раза меньше Казахстана).

В моменте я не жду, что американская операция как-то повлияет на мировой рынок нефти, потому что даже санкции против Лукойла и Роснефти быстро были поглощены рынком. Но в долгосроке это 100% негатив для цены, т.к. пусть наращивание объемов добычи и займет пару лет, но обозримый потенциал равен х2-х3, т.е. уровень 2017 года.

С другой стороны, будет ли ОПЕК+ сидеть и ждать, пока американские нефтяники будут наращивать производство? Думаю, что краны могут открыться ещё сильнее в ближайшее время, чтобы сохранить/нарастить долю рынка и по максимуму выдавить сланцевиков и других добытчиков с высокой себестоимостью. Поэтому негативные последствия для цен могут проявиться уже в ближайшее время.

Кстати, сегодня ОПЕК+ как раз обсудит ситуацию на рынке. Скорее всего, резких решений мы не увидим так быстро и комитет сохранит паузу в наращивании добычи в первом квартале. Однако, будет интересно наблюдать за комментариями и дальнейшими решениями.

Телеграм: t.me/anti_trend