США и Израиль продолжают удары по Ирану. Иран отвечает по базам США в регионе, по энергетической инфраструктуре и не только. За последние дни:
1. Удары по объектам Saudi Aramco.
2. Сообщения о попаданиях по танкерам.
3. 150+ судов стоят вне Ормуза.
4. QatarEnergy временно остановил производство СПГ.
5. Газ в Европе практически удвоился в цене.
6. Ставки фрахта танкеров х2.

При этом рынок ведёт себя… удивительно спокойно. На сегодня нефть возле $83, золото ~$5100, S&P500 вчера после -1.5% по фьючерсам вышел в 0 на основной сессии (сегодня фьючерсы около -1.8%). То есть пока это не паника, а осторожность рынка.

Что сейчас ожидает рынок? Судя по динамике цен, базовый сценарий такой: горячая фаза 1-2 недели, потом деэскалация. Поэтому нефть пока не 100+, золото не по 6к, S&P500 не минус 5-10%. Рынок не верит в длительную блокаду Ормуза.

В качестве критичной точки для мировой экономики всё упирается в нефть. Навскидку сценарии такие:
$80-85 дискомфортно, но терпимо
$90-110 возвращается инфляционный риск, ФРС не сможет снижать ставку