Взято из https://nakhusha.livejournal.com/19651.html?thread=11715#t11971

Бен Карлсон, основатель ресурса awealthofcommonsense.com, рассуждает о пригодности товаров для инвестиций.

Вольный пересказ мой.
Оригинал Commodities Are Meant For Trading, Not Investing

До 1990-х годов среднему частному инвестору практически невозможно было поучаствовать в биржевой торговле товарами, кроме как на специализированных площадках. Об инвестициях в этот класс активов и не могло быть речи. Да на них никто и не обращал внимания до бума 2000-х годов. После пика товарных цен в 2007 году, все, кто в них вкладывался, имели дурное послевкусие от этой процедуры. Статья, которую я написал для Блумберг, дает представление, как трейдеры и инвесторы должны рассматривать для себя этот класс активов.
______________________________________________
Инвестировать в сырье очень сложно. В самом деле, так сложно, что многие торговцы товарами бегут из этого бизнеса. Количественный возврат этого класса активов в последние годы только усиливает к нему недоверие. Судите сами, с пика 2007 года цены товаров упали почти на 50%, в то время как акции выросли на 100%. На следующей диаграмме показано соотношение товаров к акциям с начала 1970-х годов:

( Читать дальше )

 Здравствуйте. До конца конкурса остается один месяц. И вроде все смирились, что сверхдоходностей в этом году ждать не приходится. На текущий момент больше 100% показывают только 7 человек. А что бы попасть в топ 100 «ЛЧИ на всех рынках» достаточно было заработать +30%.Как по мне так с увеличением стартовой результаты стали более объективными. И так, посмотрим, как расположились участники по итогам 17 ноября:

  Фондовый рынок: sanko проявил благоразумие. Взял паузу после взлёта, попробовал снова поторговать сбер, не пошло, и со 141% доходности ушел на забор. Как результат он по прежнему первый. Но расслабляться ему рано, так как Татарин(DISCIPLINE) не сидит сложив руки, а делает еще +14% (итого 117%), и с таким темпом времени до конца конкурса у него достаточно. С 9 на 3 место переместилась   Kisa85 , а

( Читать дальше )

Смотрел тут давиче блог Владимира Гусева (чем выражаю ему свою признательность) где он рассказывал о японце спекулянте и вывел для себя кое какие пояснения, чем спешу поделиться с общественностью как их себе представляю.

( Читать дальше )

  Пообещался написать про «переоценку важности текущего момента»… Но для начала хотел описать не менее важную  и такую же скрытную в моменте проблему — мотивацию деньгами.
Если мы делаем что-то просто так, мы как правило делаем это хорошо, именно поэтому игра — мощнейший мотиватор. Лучше всего дети осваивают что-либо через игру, кстати. Если мы делаем что-то за деньги, то почти всегда мы будем делать это ещё немного лучше, но только в том случае если это очень простое, не требующее вовлечённой умственной работы, занятие.

Если же мы должны решать какие-то более-менее умственные задачки, то… ВНИМАНИЕ — за деньги мы будем делать это хуже!

Всё потому, что фокус внимания человека смещается с самой задачи на мотиватор — деньги. То есть, другими словами как только появляется какой-то субъективно значимый фактор, который переманивает на себя внимание с самого процесса — сознание и мышление отключаются. 

( Читать дальше )

Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи. Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории.

Пять причин предпочесть ФСК Россетям

Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК перед Россетями по следующим причинам.

1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике.

2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин.

3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения.

4). ФСК ожидает заметное снижение капзатрат к концу этого десятилетия, что превратит ее в компанию с бизнесом, обеспечивающим стабильно высокие денежные потоки.

5). Продажа доли в Интер РАО, хотя она и маловероятна в краткосрочной перспективе, может стать дополнительным сильным драйвером роста котировок. Мы начинаем аналитическое освещение акций ФСК с рекомендации ПОКУПАТЬ и целевой цены 0,22 руб.

( Читать дальше )

Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи.

Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории. 

Пять причин предпочесть ФСК Россетям 

Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК FEES перед Россетями по следующим причинам.
1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике.
2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин.
3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения.

( Читать дальше )

Оказывается, последователи всевозможных нетрадиционных методов анализа и прогнозирования поведения биржевых инструментов присутствуют и на Смартлабе.  Они даже пытаются зарабатывать здесь на своих «методиках».  Пользователь Geist критически высказался о методах другого пользователя под ником Astrolog,  который позиционирует себя как знаток финансовой астрологии и пытается продавать свои «сигналы», хотя сам не торгует. Astrolog сейчас забанен за рекламу в блоге. Дискуссии как таковой не получилось, Astrolog назвал оппонентов «тупыми валенками» и ушел. 

Основателем финансовой астрологии  считается Уильям Ганн (1878-1955). Он родился в семье фермера из Техаса, который выращивал хлопок. Работу на фондовом рынке Ганн начал в 24 года, написал несколько книг по биржевой торговле и астрологии, проводил как водится семинары, куда же без них. Изобрел даже свой собственный метод технического анализа, который основан на анализе графических фигур, одна из которых — «угол Ганна». Трейдерское сообщество в большинстве своём отрицательно относится к его методам, но последователи у Ганна есть и в наше время. Так вот, по свидетельству другого известного американского гуру А.Элдера, наследники Ганна после его кончины признались, что их отец зарабатывал в основном семинарами и продажей своих книг, а не непосредственно биржевой торговлей. Его наследство оценили примерно в 50 тысяч долларов, что не так и мало для 1955 года, но миллионером он точно не был, как считали многие его последователи. По-нашему, Уильяма Ганна можно назвать околорыночником. Кстати, был трижды женат и имел четверых детей. 

( Читать дальше )

MSCI повышает FIF Магнита до 0,75 после SPO, есть эффект и на индекс MSCI Russia 10/40

Индексный провайдер MSCI объявил о повышении коэффициента FIF для Магнита с 0,65 до 0,75 в связи с состоявшимся SPO. Изменения вступят в силу 17 ноября после закрытия торгов. После последней ребалансировки вес Магнита в индексе был повышен на 43 б.п. — до 6,53%., а после SPO он будет повышен еще на 93 б.п. — до 7,46%.

Увеличение веса в MSCI и FIF приведет к притоку средств в акции Магнита порядка 90 млн долл. Это должно несколько поддержать бумаги после сильного падения. В целом, мы считаем, что акции Магнита сейчас перепроданы и видим в них потенциал для роста.

Промсвязьбанк

Вот дальнейшая динамика портфеля «русский Баффет» в сравнении с индексом ММВБ и моими алгоритмами, доли эмитентов в котором были опубликованы ранее




 Конечно, скажет внимательный читатель, в Вашем же портфеле нет ни ВТБ, ни Роснефти, ни Магнита, ни Ростелекома. Ну так все, кроме последнего, были в числе кандидатов (как и непопавшие в портфель Мосбиржа,  Русгидро, Алроса и Уралкалий, последний, правда, стоит «на вылет» из числа кандидатов).

Но подчеркну, этот портфель не спасет от убытков в падающие годы. В 2008-м было -52% (индекс ММВБ -68%) даже с докупками на упавшем рынке по разработанному правилу, в 2011 -23% (-17%). Понятно, что эти цифры без учета дивидендной доходности, ну так и в индексе ММВБ ее тоже нет. Так что сравнение корректно.

И, кстати, это тоже алгоритмическая торговля, потому что это торговля по строгим правилам, которые могут быть оттестированы на истории.