📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

Вообще, на мой взгляд, сама концепция существования полноценных «дивидендных аристократов» на Московской бирже – это, по большей части, красивый миф. Если смотреть статистику, картина оказывается весьма скромной: в списке компаний, которые не просто платят дивиденды, а последовательно наращивают их выплаты в течение последних пяти лет и более всего лишь 8 компаний. А в списке компаний, которые непрерывно выплачивали дивиденды на протяжении последних 15-ти лет и более таких компаний только 13.

Поэтому можно, конечно, присмотреться к кому-то из них, но по критерию роста дивидендов ваш выбор, по сути, будет ограничен всего лишь восемью компаниями и даже среди этой восьмерки нет уверенности, что все они продолжат устойчивое наращивание выплат в будущем. Экономическая среда, отраслевые риски, изменения в дивидендной политике – все это может прервать хрупкую тенденцию роста.

Плюс в списке этих компаний практически одни сетевики: Россети Центр и Приволжье, Россети Московский регион, Россети Центр, Пермэнергосбыт и Ставропольэнергосбыт.

( Читать дальше )

9 апреля 2025 года S&P 500 +11% +500 пунктов, с 1,5%-ным гэпом на минутном (!) графике в процессе торговой сессии. Рост индекса S&P 500 стал самым значительным внутридневным движением с 6 апреля 2020 года. В тот день ФРС объявила о новой помощи финансовой системе для преодоления кризиса, вызванного пандемией COVID-19.





Небольшой экскурс в историю моих «ну теперь-то видел всё»

2008 год застал только в созерцании Тимофея Мартынова на РБК, да чтении рассказов о «пенсионерах в 35». Миллер обещает капитализацию Газпром в $1 триллион в течение 10 лет. Костин обещает рост стоимости акций ВТБ до 15 копеек.

Капитализация крупнейших компаний в 2007 году, млрд. долларов США: 

Газпром $365,1
ВТБ $35,5
Microsoft $340
Google $215
Apple $170
NVidia $19,1

2017 год июнь Газпром после упоротого падения по 111,46 — ну теперь я видел всё!

2018 год апрель, когда Сбер упал на 27% с 262,32 на 191,50 на сообщении об американских санкциях на Русал (да что люди в 2018 году вообще знали о санкциях??) — ну теперь точно всё!

( Читать дальше )

     Если мне хватит сил, терпения и времени, то я постараюсь показать полный цикл построения простейшей торговой системы, которая может и должна генерить прибыль. Кому должна? Правильно — нам.

     Сайт — инвесторский, посему в качестве живого (если точнее — сейчас полуживого) примера я возьму просто индекс Мосбиржи. Да, я понимаю, что торговать его нельзя. Однако, многие сравнивают свои портфели с ним как с эталоном. И принимают решения о покупке-продаже своих бумаженций, оглядываясь на него.

     Общий порядок действий:

1. Смотрим глазом и пытаемся подметить некоторые закономерности. Это проделывают все и без меня. Пропускаем (по одной).

2. Попробуем чуть формализовать условия входа-выхода. Для этого я буду использовать то, что назвал «псевдоренки». Точнее было бы — полуренки, но уж больно смахивает на полудурки. Посему — оставим просто «псевдо».

     Размер рабочего кирпича-блока (сайз-фрейм) я выбираю, на глаз и наугад, равным 100 пунктам. Можно пробовать и любые другие (например, 25, 50, 100, 200 и т.п.) Это уже — на вкус исследователя.

( Читать дальше )

Я инвестирую более 5 лет в фондовый рынок РФ, покупки совершаю дважды в месяц согласно своей стратегии и через 4 дня у меня будет зарплата, а значит пришло время подготовить список дивидендных акций для покупок!

Почему наш рынок падает?

2 апреля был побит рекорд по безоткатному снижению за всю историю нашего рынка, рынок падал 11 дней подряд:

  

В прошлый рекорд 1998г рынок падал 10 дней на фоне ожидаемого дефолта (17 августа 1998, «чёрный четверг» — в России был объявлен технический дефолт по основным видам государственных долговых обязательств).

Сейчас причины снижения другие, это:

• Пошлины Трампа
  185 стран пострадают от введённых пошли Дональда Трампа. К удивлению многих, России не оказалось в этом списке:

  

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка продолжают оставаться одним из привлекательных инструментов для инвестиций. Благодаря высокой доходности, которая следует за ключевой ставкой. 

Эти инструменты приобрели огромную популярность в последние годы, и многие банки и брокеры создали свои фонды. В последнее время произошли некоторые изменения, поэтому обновлю обзор.



Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Сколько на них можно заработать?

Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,95%). 

Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 18,2%.

Но замечательная особенность фондов ликвидности — ежедневная капитализация. То есть на долгом сроке работает накопительный эффект и доходность получается выше. Например, за год может быть выше на пару процентов. 

( Читать дальше )

Всем привет! Перед вами шпаргалка по самым популярным функциям Excel, которые я регулярно использую на работе, так и вне ее. Она пригодится аналитикам, менеджерам, CFO и, конечно же, ответственным за семейный бюджет!

И разумеется, без занудства а-ля «функция ВПР возвращает значение…». Сделал просто и наглядно. Без хардкора. Берите и пользуйтесь!

Я проанализировал 6 основных брокеров нашего рынка, изучил их условия инвестирования, комиссии, качество сервиса и отзывы клиентов. В этой статье попробуем найти лучшего брокера по совокупным параметрам!

Как выбрать брокера?

Естественно, у брокера должна быть лицензия. Так же важен масштаб деятельности, количество клиентов и долгая история присутствия на рынке, но это всё банальные вещи. Если подходить к выбору брокера более практично, то я выделил 4 фактора, которые важны для частного инвестора, это:

• Тарифы и комиссии
  Высокие комиссии уменьшают общую прибыль инвестиций и негативно влияют на эффект сложного процента на долгосрочной дистанции.
• Доступность инструментов
  Полный доступ ко всем биржам и финансовым инструментам обеспечивает не каждый брокер.
• Удобство торговой платформы
  Бесперебойная работа платформы или приложения с понятным и удобным функционалом-это то, что важно каждому инвестору.
• Сервис и поддержка
  При возникновении каких либо сложностей или проблем важно, чтобы специалисты брокера оперативно их решали.

( Читать дальше )

Все бумаги можете найти в таблице, а тут отдельно подсвечу бумаги, которые ещё не улетели в космос и их ещё можно выгодно купить

• RU000A10AU73

ГТЛК, 002P-07
Одна из лучших бумаг прямо сейчас. Всё ещё размещается и поэтому цена какое-то время будет ходит в пределах номинала.
Купон 24% от AA- более чем приятно смотрится

• RU000A10AV15

ВИС ФИНАНС, БО-П07 Купон 25,25% при размещении бумаги казался маленьким так как на рынке было полно доходностей в 30%+, а сейчас всё немного поменялось и купон уже не кажется таким уж маленьким. Вполне не плохой вариант.

• По поводу Рольф обольщаться не стоит

RU000A109LC8 RU000A10ASE2
Понижение рейтинга сразу на несколько ступеней является плохим сигналом. Тут уж лучше не трогать, чтобы снизить свои риски.

• RU000A10AXP8

ВсеИнструменты.ру, 001Р-04 Вроде бы и даёт купон в 24%, но уже не так привлекательно смотрится на фоне того же ГТЛК с рейтингом на 3 ступени выше и точно таким же купоном. Не прям супер, но и не ужас. Есть шансы ухода под номинал, но для кэшфлоу самое то

( Читать дальше )

5 лет назад, когда я стал инвестором, я постоянно задавался вопросом "КАКИЕ АКЦИИ ПОКУПАТЬ?"! Этот вопрос серьезно давил на меня психологически, потому что когда приближался день инвестирования, я начинал метаться в поисках лучшей акции, не зная, какую бумагу в итоге купить. И из-за этой неопределённости и отсутствия чётких принципов инвестирования в самом начале своего инвестиционного пути я совершал ошибки.
Через некоторое время я сформировал свою дивидендную стратегию, которой придерживаюсь до сих пор и в этой статье я подробно объясню свой принцип отбора акций для покупок.

Для кого подойдёт моя стратегия?

У всех нас разные цели и возможности касательно финансов, поэтому я хочу обозначить инвестора, которому может подойти моя инвестиционная стратегия.

Опишу себя:
Я классический представитель среднего класса, у меня есть работа со стабильным доходом и ежемесячно часть своей зарплаты я могу отправлять на фондовый рынок.
Моя цель-это в течении десятка лет создать капитал за счёт относительно небольших, но постоянных ежемесячных покупок акций, который будет генерировать пассивный доход в виде дивидендов.

( Читать дальше )