Белый список акций РФ.

Посты про ВТБ и Черный список акций РФ получили огромное количество просмотров и откликов. Некоторые писали в комментариях, что закинули бы весь Российский рынок в черный список и все совсем плохо, надежды нет. Однако хороших, честных компаний, с прозрачными коммуникациями и безупречной корпоративной культурой у нас достаточно. Я насчитал порядка 28 эмитентов, которые относятся к миноритарию как к партнёру, а не как к бесплатному источнику фондирования.

Сразу оговорюсь. Идеальных компаний не бывает, у каждой найдётся свой скелет в шкафу. Но речь о репутации в целом, о системном уважении к акционеру и о предсказуемости. Факторов попадания в список довольно много, это и следование див. политике, отсутствие огромного кол-ва доп.эмиссий и размывания капитала инвесторов, отсутствие мутных сделок мажоритариев, вывода средств из компании, покупок активов по завышенной стоимости и многое другое. Что же, давайте начнем:

1. Сбер Эталонный эмитент во всех смыслах, несмотря на долю государства 50%+ 1 голосующая акция. Политика 50% от чистой прибыли по МСФО соблюдается железно. Отчётность по МСФО выходит как часы, менеджмент Грефа выстроил культуру общения с рынком, огромная махина управляется великолепно с прекрасной маржинальностью, roe 24%.

( Читать дальше )

Компании попали в этот список не по причине плохих финансовых результатов. Все эти компании здесь по причине недобросовестных корпоративных практик, обмана и неуважения к инвестору, ну и отдельный котел для эмитентов с социальными обязательствами и бизнесом, который обслуживает государство. Зачем они на бирже — вопрос риторический, наверное для утроения капитализации фондового рынка. Начнем:

1. ВТБ — серийный размыватель

Вчера писал пост про гигантское количество доп. эмиссий, народное IPO, которое оказалось совсем не народным. И совсем недавно банк одновременно объявил дивиденды по нижней границе и новую допэмиссию почти на 50% акций в обращении. Рынок упал на 13% за день. Доля государства не размывается, а доля минаритариев еще как. Еще один плевок в простого инвестора под соусом очередных обещаний.

2. Газпром — национальное достояние (не ваше)

В июне 2022-го совет директоров рекомендовал рекордные 52 рубля на акцию. Через неделю решение отменили. Прецедент создан: рекомендация совета — не гарантия выплаты. Газпром существует для газификации и выполнения поручений. Дивиденды — когда останется. Не осталось. Социальная роль таких компаний слишком велика чтобы думать еще о минаритариях. Акции компании не выросли с 2008 года, о чем еще здесь говорить, хотя нам Миллер обещал превысить капитализацию Apple.

( Читать дальше )

Никогда здесь не писал. Но вот от скуки решил сделать пост. Думаю, постоянной основой это не станет. 

3 слова о себе: 

на рынке с 20 года. реально начал торговать в 22ом (и зря). 
Последние 3 года торгую 90% времени только 1 актив: фьючерс на индекс Моськи. 
Успешно. 3 раз поднимал депо с 400к до 1.5-2млн и потом выводил. Дальше давила психология. Спс. Сделал ремонт в новой квартире. Кому-то из неверующих даже кидал скрины в ветке сбера, чтобы доказать, что я не балабол. Но да пофиг. 

Сейчас идет эксперемент по разгону депозита. с 10+- марта. пока 1млн превратились в 2.8 млн. (в пике было 3.5). Шорт держу. Выводить не буду. Мечтаю о 20 млн к концу следующего года с биржи (если выживу). Торгую всегда или почти всегда в миксе макс плечи. Пока живой. 

В чем суть этого поста. 
1) Не выкупайте рынок с плечами. Вас сейчас вынесут вперед ногами. 
2) Все, что было на этой неделе — отскок. 
3) Да, у меня есть точка прикрытия шорта. Да, я переворачиваюсь, если мне говорит моя ТА. Условный переворот у меня 2730-2750 (С ЗАКРЕПЛЕНИЕМ).

( Читать дальше )

Начала новый эскпирцикл с убытков затянули двойную позу на 2870, где и роллировала свои шорты. Брала прим.по 2450,
с учетом контанго (около 80-90)пунктов вышло около 700 пунктов убытка на срочке. На фонде, напомню, 0 акций и 100% фонды
ликвидности.

Убыток никак не повлиял на мой взгляд на рынок и дальнейшие события, котрые начинают развиваться по нарастающей показывают,
что это было совершенно оправдано. Затягивание петли на шее шортистов аж до 2950 не оказало на меня губительного влияния, благодаря максимально комфортному для меня грошаменеджменту (режу позу на срочке, когда идет против меня и снова добавляюсь «по шерсти»).

Все начинает катиться с горы по нарастающей, как было задумано, вот только срок предполагала более ранний.

Особенно удалось увидеть подскок в рубле 76-86, на который многие купились, он был предсказан с удивительной даже для самой себя точностью, хотя многие сомневались, что смогут так высоко затянуть.

Рубль, как ранее и говорила: сделают сразу(до конца года) 37- куплю валюту, будут плавно спускать, буду сидеть в рубле онли.

( Читать дальше )

«Артемида-2“ полетела к Луне, но неизвестно, был ли внутри экипаж 

За несколько часов до старта береговая охрана США закрыла некоторые водные пути вокруг места запуска миссии, заблокировала или ограничила доступ моряков к районам вокруг мыса Канаверал во Флориде.

И в назначенный момент телевидение НАСА показало старт ракеты SLS. Cаму ракету показывали минут пять, потом перешли на рендеринг.

( Читать дальше )

 

👑 Игры престолов или башни Кремля 👑

Возвращаемся к нашей «вечнозелёной» теме — календарю посадок.
На прошедшей неделе репрессивная активность поднялась на довольно высокие этажи властной пирамиды — именно туда, за кем обычно внимательно следят.

Если структурировать происходящее, можно выделить два направления:
люди, связанные с Михаил Мишустин, и люди из орбиты Сергей Кириенко.
И в обоих случаях ситуация развивается неблагоприятно.

Первый кейс — инвестор Александр Галицкий.

Генеральная прокуратура обратилась в Тверской суд Москвы с требованием признать его деятельность и компанию «Алмаз Капитал» экстремистскими. Иск был удовлетворён.
Активы фактически конфискованы: около 7 млрд рублей на счетах и ещё примерно 1 млрд в недвижимости.

Само решение ожидаемо. Но ход процесса — нет.

Галицкий находится в России, приходит в суд, пытается спорить и даже предлагает мировое соглашение, одновременно отрицая обвинения. Он утверждает, что давно не связан с компанией и, напротив, инвестировал в российскую экономику и IT-сектор.

( Читать дальше )

Коротко по матчасти: остров был под Японией, после Второй мировой под Китаем, который в итоге раскололся идеологически. Проигравшие ушли на Тайвань, и с тех пор тлеющий конфликт за территорию- база.

Ежегодные тёрки за то, кому принадлежит эта территория, постоянно находятся в стадии тлеющего костра, и в целом риторика возврата Тайваня под своё крыло становится всё более агрессивной.

Мы знаем, что в своё время Америка неплохо вложилась сначала в Японию, которая набрала их долга по самое не хочу и теперь балансирует на грани. Да, был период взлёта, но позже он сменился периодом стагнации. И долг местный не покупают, и интервенции проводить надо. 

С Китаем тоже были вложения. Вот только быстро эту махину, которая стала внедрять «один пояс один путь», сломить не удалось, поэтому и видим, как обостряется ситуация на востоке, чтобы не дать иранской нефти вливаться в китайскую экономику.( Т.к.-если ограничить эти потоки: растёт стоимость энергии для Китая, падает маржинальность экономики, усиливается давление на внутренние рынки, где ЦБ и так уже чувствует себя не лучшим образом.)

( Читать дальше )

📉 Когда я в марте окончательно и бесповоротно распродавал золото в своём портфеле (напомню, у меня оно было представлено в виде фонда на золото #TGLD, купленных в далёком 2022 году), то и подумать не мог, что очень чётко поймаю хай, после которого буквально на следующий день началась глубокая коррекция в мировых ценах на жёлтый металл.

На приведённой ниже картинке один из слайдов с моей инвестиционной конференции с громким заголовком «Золото: пора продавать», которая состоялась 11 марта 2026 года, и в рамках которой я призывал обратить внимание на хайп в золоте и задуматься о глобальной фиксации позиции. На сегодняшний день глубина коррекции составляет внушительные -22%, и это всего за каких-то три недели, которые прошли с тех пор! 
❓Почему я тогда решил, что пора на выход?

Пока все вокруг кричали о «вечном росте» жёлтого металла, на фоне геополитики, я смотрел на один скучный, но крайне полезный фундаментальный индикатор: себестоимость производства (AISC).

Да, затраты золотодобытчиков в абсолютном выражении год от года растут, но темпы ралли цен на #золото в 2024–2025 гг. уже просто откровенно оторвались от реальности. Только посмотрите на эти цифры:

( Читать дальше )

Дeлюcь eщe oднoй cтpaтeгиeй для pyчнoй тopгoвли нa индeкce Mocбиpжи. Topгoвля бyдeт зaнимaть y вac 1 минyтy в дeнь. Kopoткo cyть:

1. Haклaдывaeм SMA(5) (H+L+C)/3 нa днeвнoй гpaфик IMOEX
2. Oткpывaeм лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa вышe SMA
3. Oткpывaeм шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa нижe SMA
4. Зaкpывaeм (или ocтaвляeм) пoзy нa зaкpытии cлeдyющeгo дня.

Пpимep днeвнoгo гpaфикa IMOEX c SMA(5) (H+L+C)/3:



Kaк eгo тopгoвaть?

He читaйтe нoвocти. He cлyшaйтe инфoцыгaн. Игнорируйте мнения местных задротов. Уcпoкoйтecь. Cмoтpитe нa гpaфик. Oткpывaйтe лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa вышe SMA. Oткpывaйтe шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa нижe SMA. Ecли бyдeтe тopгoвaть пo этoй cиcтeмe, тo зa последние 10 лeт yвидитe дoxoднocть 303% c тaкoй эквити:



( Читать дальше )

Пocмoтpeл peзyльтaты выдающегося aнтигypy и peшил пpoвepить пpocтeйшyю cтpaтeгию для IMOEX нe тpeбyющyю aвтoмaтизaции:

1. Bcтaeм в лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия вышe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм лoнг пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

2. Bcтaeм в шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия дня нижe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм шopт пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

Taкaя пpocтaя cтpaтeгия дaeт зa 10 лeт 226%. Ecли игpaть фьючepcoм MXI (в кoтopoм ceйчac cидит дeвятoe плeчo) тo дoxoднocть cocтaвляeт oкoлo 2000% или 200% гoдoвыx.

Bнимaниe! Ecли y вac нeт paзpeшeния oт poccийcкиx влacтeй нa тopгoвлю фьючepcaми, тo нe читaйтe дaльшe. Bы нe пoлyчитe 200% гoдoвыx. Baш пpeдeл - MCFTR. A мы eдeм дaльшe.

Cтpaтeгия в цифpax:



Kaк ee тopгoвaть?

Бepeтe днeвнoй гpaфик IMOEX и нaклaдывaeтe нa нeгo SMA(1) пo цeнaм Close:



( Читать дальше )