Пока наш многострадальный тигр замер в неистовой позиции готовности к прыжку я решил поиграться с фьючерсами.

Пару постов назад я интересовался мнением старожилов о хеджирования лонга акций с помощью шорта вечного фьючерса IMOEXF. Мне рассказали про «синтетическую облигацию» и о том, что такое можно провернуть и с лонгом квартальника.

Идея была услышана, не до конца понята, но я был заинтересован, а это главное.
Дабы не рыскать в интернете я обрушился с кучей вопросов к DeepSeek. Он, приложив все усилия своего компьютерного разума, выдал мне полный расклад и сказал: «Делай, брат, все будет нормально». 

А кто я такой, что бы не верить умной китайской машине, поэтому в середине июня было решено залететь в этот эксперимент с двух ног.
В течении нескольких дней была набрана позиция из шорта 120 контрактов IMOEXF и лонга 12 контрактов сентябрьского микса. Изначально была небольшая бэквордация и я подумал, что это даже хорошо (ага, привет будущим дивгэпам).

По итогу на 2 июля имею следующую картину:

( Читать дальше )

Ежегодная рубрика.

Здесь дивиденды за 2022 год, дивиденды за 2023 год, дивиденды за 2024 год.

Дивиденды по годам

За год получил дивидендами 1343168,13 рублей. Средняя стоимость портфеля выросла всего лишь на 9%, а дивиденды на целых 97%. Почти в 2 раза. Это связано с тем, что в портфеле была очень большая доля дивидендных акций, таких как МТС и ОГК-2.

Текущий состав портфеля

( Читать дальше )

Набиуллина остается… но финансами теперь рулит Силуанов 



ЦБ, по слухам, сломали. Финансы России выходят из под контроля ЦБ и переходят в правительство.

Исполнительная власть через изменения в Бюджетном кодексе получила возможность свободного финансового маневра и наращивания внутренних заимствований без публичного, легитимного согласования с регулятором, Госдумой и кем бы то ни было, кроме Президента. Возможность повышать ключевую ставку в ответ на рекордное наращивание внутреннего долга для закрытия дефицита бюджета-2026 у ЦБ больше нет (вопрос поставлен на неформальном, но предельно реальном уровне).

В ответ Эля вообще попыталась соскочить с ЦБ, переведя стрелки на сидящую в Вашингтонском обкоме подругу Ксению Юдаеву, нового претендента на роль смотрящего за РФ от финглобализма. Что не устроило Кремль от слова совсем. Тем более что Петра Фрадкова, главу оборонного ПСБ, на ЦБ вместо Набиуллиной финансисты тоже не согласовали.

Наби, судя по всему, уломали досидеть до осени, смены правительства. Но более реально продавливается пролонгация её уже формального сидения на кресле главы ЦБ до июня 2027 года, когда завершается последний предусмотренный законом срок пребывания в должности.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Четвёртая статья из цикла про ИИ. Пора, собственно, подключать ИИ агента к работе. И будет это Kimi k2.7. В конце статьи, если наш читатель сможет уделить этому несколько часов, у Вас будет установленный и оплаченный ИИ, и уже можно будет начинать делать роботов.

И ты спросишь — почему не ChatGPT? Или не русский ИванИИ? Почему именно китайский ИИ? Kimi?

И я отвечу. Не потому что я – Ван, и всё китайское я по умолчанию трепетно люблю. Потому что западные модели банят россиян, российские не могут писать код. А Кими и не банит, и может. Но по порядку...

 

## Почему Kimi?

Не сказать, что наш офис перепробовал все ИИ на планете, но какой-то опыт имеется. Краткий опыт таков.

Западные модели нас так или иначе заблокировали. Либо по IP-адресу, либо за оплату с казахстанских карт, с требованием выслать документы о прописке.

Российские сервисы-передасты оказались в 10–100 раз дороже, чем мировые аналоги. Т.е. всё в итоге сводится к тому, что надо платить по 3–5 тысяч в день за активную работу. Что смехотворно, т.к. мировые аналоги дешевле в десятки раз, ну и собственно тут идёт прокси доступ именно к ним, с переплатой провайдеру. Т.е. просто плата огромного количества денег каким-то жадным школьникам, за красивый сайт.

( Читать дальше )

Не все расхождения одинаково полезны

Классическая идея арбитража простая. Hа двух рынках один и тот же актив стоит по-разному: покупаем дешевле, продаем дороже.

Так можно сравнивать, например:

• серебро CME (SIH6) и серебро на MOEX (S1H6)
• вечные фьючерсы на Binance и Bybit

Но когда мы смотрим на пару фьючерс/базовый актив (например SRH6 и акция SBER), ситуация становится интереснее.

Здесь расхождение есть всегда. Вопрос не в том, есть ли оно, а в том — нормальное оно или нет.

Построить графики таких спредов можно совершенно бесплатно в нашем конструкторе спредов Spread Insight.

При построении спреда обязательно учитывайте спецификацию контракта.
Например, один фьючерс на «Сбер» — это контракт на 100 акций, поэтому формула будет:

SRH6 − SBER × 100

( Читать дальше )

Мы можем использовать хедж при разных подходах, самые популярные три:

1) Хеджирование сильной позиции, слабой позицией. Например, держим лонг по акциям и хеджируемся шортом фьючерса. Логика простая: при росте широкого рынка, качественные акции в лонг вырастут сильнее, чем рынок в целом и мы заработаем; при снижении широкого рынка, качественные акции упадут слабее индекса и мы снова заработаем. Т.е. мы всегда имеем положительный результат по одной позиции и отрицательный по другой, но разница между ними в нашу сторону. Ситуацию можно зеркалить — шортим самое слабое, хеджируемся лонгом широкого индекса. Либо использовать вместо индекса конкретные бумаги — лонгуем самое сильное, шортим самое слабое. Примером можно рассмотреть ставку на Полюс, как самого сильного золотодобытчика на фоне роста цен на золото. Хеджирование через слабую компанию сектора — верный способ остаться в плюсе.


2) Хеджирование во избежание налога на прибыль. Если вы держите бумагу более трех лет, то можете получить льготу долгосрочного владения, т.

( Читать дальше )

Всем привет!

Текстовая версия презентации с 29-й конференции Смартлаба.
Возможно выйдет более развернуто — смотрел видео видно что спешил, что-то забыл и т.д.




1. Сегодня мы наблюдаем настоящий бум инвестирования и увлечения трейдингом.
Буквально за два дня до конференции, я ездил на ГОСА РУСАЛа в Калининград и коллега, Павел Панкратов, рассказал удивительную историю, как в 2019 они пользовались услугами девушки-фотографа для свадебной фотосессии, а сегодня, зайдя на ее страницу в Instagram, они с большим удивлением обнаружили, что она стала инвесткоучем с тысячами подписчиков!




2. Миллионы инвесторов это не шутки.
И этот бум глобален. Все вокруг инвестируют в криптовалюту, участвуют в IPO, поставили себе приложения на смартфоны и участвуют в торгах!




( Читать дальше )

Вы предыдущей статье мы говорили о том Как вы теряете на валютных фьючерсах Московской биржи. Пришла очередь фондовой секции биржи, получаете ли вы всю возможную прибыль?

Выгодность обоих случаев будем сравнивать по доходности в долларах. И так, приступим.

Считаем, что у нас доход в рублях. На входе рубли. Первый кейс — это покупка акций на СПб бирже, поэтому мы для корректности сравнения доходности с учетом налогов конвертируем рубли в доллары в день сделки. Понятно, что если конвертировать рубли в доллары, подержать их до роста доллара и снижения котировки акции, то можно сэкономить на налогах. Но это не наш кейс. Итак, имеем 187 500 рублей на входе, конвертируем рубли по курсу 75 рублей за доллар и покупаем акцию, допустим Alphabet С по $2500. Дожидаемся, когда (если) акция вырастет до $3000 и фиксируем прибыль $500. Доход в первом случае выражается формулой:

D0 = R0 / E0
P = D1 - D0

( Читать дальше )

Если вы следите за творчеством Тимофея Мартынова на youtube, то знаете, что Тимофей покупал золото через фьючерс. В этой статье, я бы хотел поговорить о том, как Тимофей и Вы теряете на Московской Бирже, вкладываясь в долларовые инструменты (золото, серебро, нефть, RTS). В конце поста я покажу как этого избежать.

Итак, начнем с pdf-документа, который выложен на сайте МосБиржи на странице под якорем «Все продукты Срочного рынка». Для экономии вашего времени, привожу скрины страниц 145-147.



( Читать дальше )

Индекс NOPE. Спред между Индексом новых заказов и Индексом уплаченных цен.
Снижение этого спреда ниже отметки -40 пунктов исторически сигнализировало о том, что рынки акций и облигаций, да и экономику в целом ожидают значительные проблемы.
В последний раз Индекс NOPE падал ниже отметки -40 пунктов в 2010 году, и тогда акции устремились вниз, в результате чего Федрезерв был вынужден перезапустить программу QE (Операция “Твист”)


( Читать дальше )