Здравствуйте, уважаемые коллеги!

На днях в новостной повестке снова появилась информация о цифровом рубле. 

В России впервые выплатили зарплату в цифровых рублях. Об этом пишет РБК. Выплату получил председатель комитета Думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, который сам пожелал стать первым получателем.
До этого, 15 июля 2025 года Государственная Дума РФ сразу во втором и третьем чтениях приняла федеральный закон  о поэтапном массовом внедрении цифрового рубля. Массовое внедрение цифрового рубля начнется с 1 сентября 2026 года, сначала в крупнейших банках и торговых сетях с выручкой больше 120 млн рублей с дальнейшим последующим расширением участников к 2028 году.
С 1 октября 2025 года начнется первый подготовительный этап. Исполнение федерального бюджета с использованием цифрового рубля будет возможно по ограниченному перечню расходов, который утвердит правительство по согласованию с Банком России, рассказала эксперт, доцент Экономического факультета РУДН Софья Главина информагентству «Прайм».

( Читать дальше )

Акции дочерних организаций Россетей в этом году продемонстрировали впечатляющую динамику. Кое-кто даже вырос с начала года в 2 раза. Почему? Из-за прогнозных дивидендов. Министерство энергетики регулярно публикует и корректирует проекты инвестиционных программ (ИПР), в которых весьма подробно и детально излагает свои прогнозы по данным компаниям. В том числе прогнозы по чистой прибыли и дивидендам

Я решил для удобства свести данные по основным самым ликвидным и популярным сетевым компаниям в одну табличку. Речь идет о привилегированных акциях Ленэнерго, обыкновенных акциях Центра, Центра и Приволжья, Московского региона и Волги

«Чистая прибыль» и «дивиденды» в таблице — это скорректированный прогноз Минэнерго. Доходность – это дивидендная доходность прогнозируемых дивидендов к текущей цене без учета налога

Разумеется, представленные в таблице цифры – это не точно, это всего лишь прогноз министерства. Никаких гарантий нет. Более у каждой из компаний есть риски. Например, общий риск для всех сетевиков – непрогнозируемый переход на единую акцию (хотя это на текущий момент не на повестке дня) + ежегодные списания в конце каждого года (а вот это абсолютно реальный факт), уменьшающие чистую прибыль (и дивиденды, разумеется).

( Читать дальше )

Я поспешил закончить первую часть. Вскрылись новые подробности возникновения бело-голубого Цукбука. Сегодня речь пойдёт о женщинах.


( Читать дальше )

Покупка подешевевших акций в надежде на восстановление — популярная стратегия. Может показаться, что, чем сильнее было падение, тем активнее будет рост, но такой подход работает не всегда: часто акции продолжают обновлять минимумы.

Чтобы не попасть в ловушку «дешёвых» акций, важно верно оценить перспективы развития бизнеса и стараться понять, есть ли драйверы для восстановления. Предлагаем рассмотреть акции, которые сейчас находятся на минимумах, но их падение может продолжиться.

Мечел ао и ап

Обыкновенные и привилегированные акции Мечела находятся вблизи локальных минимумов 2025 года. Привилегированные бумаги с начала года потеряли 33%, обыкновенные в минусе на 20%. Компания страдает от комплекса факторов: низких цен на уголь, крепкого рубля, высокой долговой нагрузки и роста процентных расходов.

Результаты I полугодия 2025 года вышли крайне слабыми: рентабельность EBITDA просела до рекордно низких 3,7%, а финансовые расходы за полугодие превысили валовую прибыль. Если цены на уголь не вырастут, у компании могут возникнуть трудности с обслуживанием долга, о дивидендах речи даже близко не идёт.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы, а особенно дивидендные — сегодня у нас тема по вашей (и моей) душе! Хочу рассказать про рейтинг дивидендных акций от одного красного банка. Точнее, о самой важной его части — дивидендной составляющей, которая мне и всем адептам пассивного дохода интереснее всего.

👋 Пара слов обо мне

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🧾 Что за дивидендный рейтинг?

( Читать дальше )

В предыдущем посте был пример от ДОХОДЪ. Они молодцы, но субъективно ставка на часть факторов, которые пока в условиях российского рынка показывают себя слабо, «отъедая» доходность у более сильных. К тому же нет элемента конкуренции за капитал между факторами.

А как правильно? Разумеется, однозначного ответа нет. Но ведь он и не нужен. Давайте попробуем улучшить буквально следующие несколько шагов.

---

Какие активы возьмём

Из прошлого поста понимаем, какие классы активов даже при пассивном удержании на длинной дистанции несут положительную доходность. Соберём «суп» из доступных ингредиентов.

Берём данные с 2003 года:

1. Акции — индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR, после налогов.

1. Облигации — индекс МосБиржи государственных облигаций RGBITR

1. Недвижимость — тут проблема с ликвидными инструментами остаётся. Есть индекс московской недвижимости Домклик и фьючерс на него, но оборот пока смешной. Есть индекс фондов недвижимости MREF, но в базе расчета индекса всего 8 фондов. Пока для длинного ряда данных использую динамику 1-комнатной квартиры в родном Петербурге

( Читать дальше )

У каждого поколения трейдеров и инвесторов свой «базовый опыт», и именно он формирует систему координат, в которой они потом работают десятилетиями.

Поколение старой жёсткой ДКП (конец 90-х – начало 2000-х)

• Тогда инфляцию душили высокими ставками, облигации давали двузначную доходность.

• Кто выжил в том рынке, хорошо понял, что значит «кэш — это тоже инструмент», и что акции могут не расти годами.

• Эти люди умеют мыслить через процентные ставки, кривая доходности для них — базовый инструмент.

• Для них «купить облигации под 10–15%» — нормальное и вполне рабочее вложение, а плечи по акциям выглядят безумием.

Поколение мягкой ДКП и QE (2009–2021)

• Выросло на бесконечном снижении ставок, печатном станке и росте всех рисковых активов.

• Логика была простая: любой провал акций — это возможность купить ещё.

• Стратегии «купи и держи акции» или «усредняйся» работали блестяще, облигации были скучным мусором.

( Читать дальше )

Глядя на текущее состояние рынка, на нем трудно найти идеи — поэтому я решил подсмотреть их у аналитиков :)

А чтобы эти идеи были более объективными, не будем полагаться на одну рекомендацию. Возьмем лишь те бумаги, которые рекомендуют сразу несколько инвестдомов — затем вычислим среднюю целевую цену и получим потенциал роста.

Кто же в течение года может показать лучший рост?

✅ Интер РАО. Покупать — 9/9, потенциал +69%

Вечно перспективная бумага, которая никак не вырастет. У нее дешевые мультипликаторы, но это скорее «ловушка стоимости» — для роста нужно увеличение нормы выплат с 25% до 50%, но с будущими затратами это вряд ли возможно.

✅ Самолет. Покупать — 6/8, потенциал +58%

Максимально рискованная идея, которая и правда может взлететь. Но для этого нужно, чтобы сошелся целый ряд факторов — быстрое снижение ставки, расширение льгот и грамотные решения руководства. Пока же тут идет борьба за выживание.

✅ ИКС 5. Покупать — 11/11, потенциал +45%

( Читать дальше )

Вчера вышли данные по официальной недельной инфляции: снижение потребительских цен с 26 августа по 1 сентября составило 0,08% после роста на 0,02% неделей ранее. Рост цен с начала года составил 4,10%, годовая инфляция на 1 сентября снизилась в район 8,3%. Пока все идет к тому, что ЦБ 12 сентября может снизить ключевую ставку минимум на 1%, а ее сохранение будет воспринято фондовым рынком негативно. Доходности вкладов и облигаций продолжают снижаться, например средняя ставка на год уже 13,7%.

Облигации с ежемесячным начислением купонов — самая интересная идея на долговом рынке из-за постоянного денежного потока, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт.

1. Евротранс 3
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A1061K1
Стоимость облигации: 92,58%
Доходность к погашению: 23% (купоны 13,6% с амортизацией)
Дата погашения: 14.03.2027

( Читать дальше )

Продолжаю открыто делиться с вами результатами своего инвестирования. Формирую портфель через дивидендные акции и облигации на нашем любимом казино. Вот уже почти 4 года на равных промежутках времени, равными частями инвестирую и делюсь с вами своими результатами. Сегодня актуальный состав портфеля акций, погнали смотреть.

💼 Мой портфель

До недавнего времени был в акциях на 100%. Портфель претерпел небольшие изменения, выделил 10% под облигации для создания постоянного кешфлоу, золоту выделено 5%, как защитному активу, таким образом распределение активов будет выглядеть следующим образом:

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

Вот тут показывал пример модельного портфеля, примерно, с таким же соотношением классов активов.

● Стоимость портфеля: 2 184 745 ₽

● Среднегодовая доходность: +18,5%

● Прибыль портфеля: +697 186 ₽

🥊 Мой портфель против MCFTRR

( Читать дальше )