Торги выходного дня. Уже пробили 2000, хорошо, что я всё продал вчера.

Такую точку зрения высказал РБК эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.

Аргументы: 
👉массовый отъезд россиян
👉средний срок ипотеки растет — этого говорит об ухудшении платежеспособного спроса (растягивание срока — меньше платеж)
👉дальше удлинять ипотеку уже некуда
👉доля околонулевой ипотеки поднялась летом до 70%, что говорит о завышенных ценах
👉с января льготная ипотека будет прекращена (рыночная ставка сейчас 9%).
👉расчёты: чтобы сохранить платеж по ипотеке на прежнем уровне при новой ставке (была 3,7%, а стала 6–9% годовых), цена квартиры должна будет упасть как минимум на 20% (для семейной ипотеки), а максимум — на 38% (если нет льгот).
👉Долг по ипотеке может оказаться выше, чем цена квартиры
👉Цикл снижения цен на квартиры составляет 2-3 года

https://quote.ru/news/article/63806e299a794728debfddd6

Длинно. Перевод мой.

Надежды подпитываются мягкими экономическими данными и последними протоколами ФРС

Приток корпоративного кредита растет; прибыль от воздействия количественного капитала.


Под покровом одной из самых спокойных недель на Уолл-стрит за весь год некоторые финансовые менеджеры возобновляют спекулятивные ставки, надеясь вопреки всему, что более дружелюбная — или, по крайней мере, менее враждебная — ФРС снова в их углу.

Конечно, они готовятся закрыть худший год со времен финансового кризиса. Но смелый оптимизм остается, и он проявляется в целом ряде активов. Стремление к корпоративному кредитованию благоприятствует более рискованным краям рынка, а мусорные облигации привлекают самый большой пассивный приток за всю историю. Доля акций среди аналитиков стала положительной, а доля активных управляющих фондами вернулась к долгосрочным средним значениям. Инфляционная заявка рушится, доллар движется к самому крутому месячному падению с 2009 года, а базовая доходность казначейских облигаций снизилась на 30 базисных пунктов в ноябре.

Поскольку объемы торгов сократились до одного из самых медленных за год, а трейдеры отключились на День Благодарения, объем пугающих заявлений ФРС также снизился на несколько ступеней. Последние протоколы политики показали, что более умеренное ужесточение было бы уместно, после того как президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила, что у нее нет проблем с тем, что центральный банк скоро замедлит темпы повышения ставок.

Вера в разворот ФРС восстановилась, инвесторы завершили неделю на максимуме, а S&P 500 на пути ко второму месячному росту. Даже осажденный европейский фондовый индекс рос шесть недель подряд. Но, как и в случае с предыдущими ралли во время медвежьего рынка 2022 года, надежды рынка могут оказаться несовместимыми с реальностью ФРС.

«Они менее ястребиные, чем были, и все же гораздо более ястребиные, чем этого хочет рынок», — сказал Бен Кумар, старший инвестиционный стратег Seven Investment Management LLP.

Прогноз действий ФРС

И, конечно же, рынки были медвежьими в преддверии последнего всплеска, а это означало, что он спровоцировал больший, чем обычно, рывок, чтобы покрыть короткие позиции. Согласно оценке Скотта Рубнера, управляющего директора Goldman Sachs Group Inc., одни только систематические трейдеры сожрали акций на сумму около 150 миллиардов долларов в этом месяце и еще больше на этой неделе.

Ставки на более умеренную траекторию повышения ставок в этом месяце были вызваны снижением индекса потребительских цен за октябрь. На этой неделе отчет Федерального резервного банка Ричмонда по производству в производственном секторе оказался немного ниже ожиданий и дополнил повествование о пиковой инфляции.

Ценообразование фьючерсов указывает на снижение до меньшего, 50 базисных пунктов, повышения, когда политики собираются 13-14 декабря, в отличие от повышения на 75 базисных пунктов, которое стало нормой, с циклом, заканчивающимся в следующем году ключевой ставкой около 5%. Местер, по крайней мере, сказала, что не думает, что ожидания рынка «на самом деле не соответствуют действительности».

«Настроение от более голубиных протоколов ФРС сохраняется», — сказала Эсти Двек, главный инвестиционный директор Flowbank SA. «Любые индикаторы замедления роста играют роль в рассказе о более мягкой инфляции, что является еще одной поддержкой для ФРС, которая относительно скоро прибудет к концу своего цикла».

По словам стратега JPMorgan Chase & Co. Николаоса Панигиртцоглу, надежды на опору можно увидеть в активности покупателей на падение, которые надежно проявили себя, чтобы стимулировать пандемические ралли, и теперь снова в силе.

Согласно данным, собранным Bloomberg, высокодоходные корпоративные облигации продемонстрировали лучший за всю историю приток за два месяца: в октябре и ноябре приток биржевых фондов составил 13,6 млрд долларов. Биржевые фонды, которые отслеживают акции роста, получают больше всего наличных по сравнению с фондами, которые покупают акции стоимости, которые были среди победителей высокой инфляции.

Что касается акций, общее увеличение подверженности риску можно увидеть в опросе, проведенном Национальной ассоциацией активных инвестиционных менеджеров (NAAIM), где крупные аллокаторы увеличили вложения в акции почти до своего долгосрочного среднего значения.

HYG готовится ко второму по величине притоку в истории фонда

Тем не менее, предыдущие приступы оптимизма оказались недолгими, их крах ускорился из-за предположения, что ралли на рынках само по себе представляет угрозу для цели ФРС по сдерживанию инфляции. Финансовые условия близки к уровням июня и сентября, что побудило политиков отступить.

Подробнее: Запуганные фондовые быки увядают перед лицом растущей враждебности ФРС

«Рынок движется гораздо быстрее, чем ФРС», — сказал Кумар из Seven Investment. «Каждый раз, когда рынок не верит им, это облегчает финансовые условия, усиливая предвзятость ФРС в отношении более высоких ставок».

Прибыль, полученная в один из самых спокойных периодов для рынков в этом году, может быть иллюзорной. За первые три торговых дня этой недели 28,2 миллиарда акций перешли из рук в руки на американских биржах — это второй самый низкий трехдневный объем в этом году. В то же время индикатор страха Уолл-стрит, индекс волатильности Cboe, упал до самого низкого уровня более чем за три месяца.

Объем продаж перед Днем Благодарения в 2022 году будет одним из самых низких в этом году.

Согласно данным EPFR Global, фонды акций зафиксировали отток в размере 4 миллиардов долларов после притока в размере 24 миллиардов долларов на прошлой неделе. И некоторые крупные финансовые менеджеры остаются в стороне, поскольку опасения стагфляции нарастают. Страшный сценарий заключается в том, что ФРС потерпит неудачу как в своей миссии по сдерживанию роста цен, так и в организации мягкой посадки.

Тем не менее, возвращение к риску является ошеломляющим поворотом по сравнению с сентябрем, когда рекордный процент управляющих глобальными фондами, опрошенных Bank of America, имел недостаточное распределение акций.

«В основном мы наблюдаем, как наименее любимые активы опережают ожидания», — сказал Джеймс Ати, инвестиционный директор эдинбургской компании abrdn. «Покупка на понижении, вызванная ФРС, не исчезнет легко после года ужесточения ФРС».


www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-25/risk-appetite-is-surging-again-in-markets-seduced-by-fed-hope?srnd=premium-europe

От меня

smart-lab.ru/mobile/topic/857347/

Балтийский груз — как существуют Эстония, Латвия и Литва в условиях антироссийских санкций?

Введенные Европой после начала спецоперации санкции оказали сильнейшее влияние на товарооборот между Россией и балтийскими странами. Отличились все: здесь и объявляющая нас спонсором терроризма Латвия, и перекрывающая транзит Литва, и, естественно, Эстония. Но что там с деньгами?

Несмотря на всевозможные ограничения, в первом полугодии 2022 года балтийские порты приняли из России грузов на 9,8 млн тонн. Ведущими крупными транспортными узлами, связывающими Россию и балтийские страны, являются Большой порт Санкт-Петербург, Высоцк, Приморск, Выборг, Калининград и торговый порт Усть-Луга. Например, экспорт из России в Литву за январь 2022 составил $642 млн, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной экспортный товар — всевозможные минеральные продукты, на долю которых приходится 56,5% всего экспорта в Литву, а 21% составляет, внезапно, морской транспорт.

( Читать дальше )

Budweiser отправит в страну-победительницу ЧМ непроданное пиво. Как бы не получилась так, что в чемпионате победит страна, в которой запрещён алкоголь, придётся выливать)

Ящики пива Budweiser, которые должны были продаваться во время чемпионата мира по футболу в Катаре, вместо этого будут переданы жителям страны, которая выиграет мировой футбольный турнир.

Страна-организатор неожиданно объявила о запрете продажи алкоголя на стадионах. ФИФА ещё к началу ЧМ подтвердили, что алкоголь не будет продаваться на восьми стадионах в Катаре, где проходят матчи, что вызвало жалобы приезжих болельщиков. Мусульманская страна консервативна и жестко регулирует продажу и употребление алкоголя.



Но фанаты по-прежнему могут покупать безалкогольный напиток Budweiser Bud Zero на стадионах в Катаре.
Это при том, что Катар заявил в сентябре, что позволит болельщикам с билетами покупать алкогольное пиво на матчах чемпионата мира, начиная с трех часов до начала и заканчивая через час после финального свистка.

( Читать дальше )

Индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC опустился ниже значения до СВО

Февраль:



Ноябрь:


( Читать дальше )

США «наживаются на Украине и на ЕС», Америка «наносит двойной удар по европейской промышленности и торговле. Это «начало раскола на Западе». 

Так утверждает издание Politico со ссылкой на источники https://www.politico.eu/article/vladimir-putin-war-europe-ukraine-gas-inflation-reduction-act-ira-joe-biden-rift-west-eu-accuses-us-of-profiting-from-war/ 

«Начался раскол партнеров по западной коалиции» — высокопоставленные чиновники в Брюсселе обвиняют администрацию Байдена в том, что США «наживаются на конфликте» в то время, как страны ЕС страдают от нее, пишет политическое издание Politico со ссылкой на источники в Евросоюзе. 

«Если смотреть на вещи трезво, США больше всего выигрывают от этой ситуации, потому что они продают больше газа и по более высоким ценам, а также они продают больше оружия», — заявил изданию один из европейских чиновников.

( Читать дальше )

Профессура, давайте уже переобувайтесь по быстрее, чтобы рынок пошел по своим делам. Ведь вы же держите его свей наивностью, жирными лосями и смачными стопами. Отпустите ситуацию, скажите Коляну привет, хотя бы жестами и начинайте все сначала, но с улыбкой, тупо ничего не произошло. 

Почему профи теряют больше чем новички? Потому что считают себя «повелителями ветров», часто спорят с рынком. В  итоге тильт и разбитые мечты.
Новичок, чаще торгует аккуратно, боясь вспугнуть птичку своим присутствием. Ну типа он думает, что его «триллионный оборот» заметят птеродактили и пошлют киллера его замочить. Поэтому практически не высовывается, торгует пипетками и только на российском рынке. 

А кто же тогда делает серьезное бабло,-спросите вы. Хедж-фонды и банки, вот кто делает бабло. Банки чаще на валютном межбанке, а хеджи на деривативах и акциях. А частники, все равно что  пыльная прослойка между клавой и процессором на ноуте. Пока его не чистят, пыль собирается ровным слоем. В какой-то момент комп от этого начинает сильно перегреваться и глючить. Но после хорошей чистки и смазки, все вновь работает  тихо и хорошо.

Совет таков. Если и удалось попасть в струю, то держись всеми крабиками что есть мочи. Потом отдохнешь, когда тейк сработает. Но а если выбивают часто по стопу, то видать ты или нищ или жадина и с этим надо что-то делать.