14 февраля состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение о размере ключевой ставке на ближайшие 1,5 месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции с 28 января по 3 февраля, которая снизилась за неделю с 0,22 до 0,16%. Вероятно ЦБ сохранит ключевую ставку, но это лишь прогноз. Кроме облигаций-флоатеров в настоящее время рассматриваю облигации с постоянным купоном выше 24%. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.

1. ТГК-14 1Р5
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AS02
Стоимость облигации: 100,96%
Доходность к погашению: 27,28% (купоны 24,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 03.01.2029

( Читать дальше )

Друзья, в сегодняшнем обзоре хотел бы поговорить об МТС Банке, который в апреле 2024 года провел IPO и на текущий момент считается одним из фаворитов банковского сектора. В данном обзоре мы рассмотрим финансовые результаты банка за 9 месяцев 2024 года и попробуем разобраться в его привлекательности.

Финансовые показатели 9М2024:

— Чистый процентный доход: 32,1 млрд руб (+21,8% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 21,8 млрд руб (+30% г/г)
— Чистая прибыль: 11,9 млрд руб (+7,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2024 чистый % и комиссионные доходы выросли на 21,8% г/г и 30% г/г, до 32,1 млрд и 21,8 млрд руб. соответственно. При этом чистая прибыль продемонстрировала куда более скромный рост, а именно на 7,5% г/г — до 11,9 млрд руб. на фоне высоких расходов для формирования резервов.

— За 9М2024 чистый % доход после формирования резервов составил 9,5 млрд руб, без них 32,1 млрд руб. Отдельно в 3К2024 расходы на формирование резервов увеличились на 41% — до 7,1 млрд руб, а чистый % доход составил 4,2 млрд руб. (+11% г/г).

( Читать дальше )

Если в прошлом году вы перевели «старый» ИИС в новый ИИС-3 через брокера, важно подать заявление в налоговую до 1 февраля 2025 года. Сделать это можно лично, по почте РФ или в личном кабинете налогоплательщика. В последнем случае нужна веб версия, в приложении опция недоступна.

Для подачи через личный кабинет:

1. В строку Поиска вставляете «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023 (включительно), налоговых вычетов на ДСГ»
   
2. Выбираете данные по нужному договору.
3. Если данные не подтянулись автоматически, вводим их вручную.
4. Вводите пароль к сертификату ЭП.
5. Если подписи нет, генерируете ее в соседней вкладке (обычно процесс занимает пару минут).
6. Нажимаете отправить и ждете сообщения о регистрации заявления.

Камеральная проверка по такому заявлению не предусмотрена, поэтому главное уложиться в срок.

Если вы трансформировали ИИС через брокера в январе этого года, подать заявление надо до 31.12.2025 г.

👇Почему это важно👇

( Читать дальше )

Окончание прошлого года перевернуло риторику Центробанка — если не с ног на голову, то по крайней мере на другой бочок. В конце тоннеля жесткой ДКП наконец отчетливо забрезжил свет возможного снижения ключевой ставки.

💼Про идею с дальними ОФЗ я вещаю в своем блоге уже почти 1,5 года. Ещё в октябре 2023 вышла статья "ТОП-5 лучших ОФЗ, чтобы купить на повышении ставки", где я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг. Идея несколько растянулась во времени, ага. Ну теперь-то — точно пора! Или нет?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

🤔Почему дальние ОФЗ?

📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно😉), и через несколько месяцев начнется снижение. На это уже открыто намекает сам Центробанк. Когда процентные ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене.

Дальний конец кривой ОФЗ в течение полутора последних лет падал быстрее ближнего, отыгрывая процентный риск. Следовательно, во время цикла снижения ставок он будет активнее подрастать.

( Читать дальше )

От технической науки к финансам

Олег Кузьмичев пришёл в инвестиции из инженерной сферы. Сначала он защитил диссертацию по техническим наукам и работал в области программирования и прикладной математики. Но в 2016 году, погасив ипотеку и накопив свободные средства, он решил выйти на рынок.

«Моё знакомство с биржей началось в период, когда ставки по депозитам упали, а Трамп в первый раз выигрывал выборы. Это был интересный момент для погружения в финансы», — вспоминает Олег.

Олег является частью аналитической команды «Мозговик» — проекта частных инвесторов, сосредоточенного на глубоком анализе компаний и рынка.

Так же у него есть свой телеграмм канал: https://t.me/kuzmlab

Философия и подход к инвестированию

Основой подхода Олега является фундаментальный анализ. Он считает, что успешный инвестор должен:

1. Понимать бизнес компании: оценивать показатели прибыли, денежные потоки и перспективы роста, а также разбираться в бизнес-модели компании. Это включает понимание её ключевых продуктов, клиентской базы, конкурентных преимуществ и отраслевых рисков. Глубокое знание бизнеса помогает адекватно оценивать его будущий потенциал и принимать обоснованные инвестиционные решения.

( Читать дальше )

В последнее время рубль заметно укрепился — еще в декабре мы видел доллар по 110 рублей, а сейчас он опустился ниже 100 рублей за бумажку.

Но большинство экспертов уверены, что это временное укрепление — все-таки бюджет у нас дефицитный, и проще всего его наполнить через девальвацию. Да и нефть потихоньку слабеет, что всегда сказывается на курсе нашего «деревянного».

Если взять все эти факторы, то его ослабление выглядит неизбежным. Вопрос лишь в глубине этого падения — некоторые аналитики говорят о 10%, а некоторые называют 15% и даже 20%. Так что было бы неплохо иметь активы, привязанные к доллару или юаню.

И один из лучших вариантов — это замещающие облигации, которых с каждым месяцем становится все больше. Я долго обходил их стороной, но теперь пришло время это исправить :)

В мою подборку вошли надежные бумаги (рейтинг не ниже А+), без подводных камней и со сроком погашения до 2,5 лет.

✅ НЛМК З026-Д ($)

ISIN: RU000A107EL8

• Доходность YTM: 8,4%

( Читать дальше )

Делимся ключевыми корпоративными событиями и датами раскрытия результатов Группы «Русагро» в этом году.

Уже 5 февраля опубликуем операционные результаты ПАО «Группа ”Русагро”» за 2024 год.

🗓️ Календарь финансовых событий:
▪️Опер. результаты 12M и 4Q 2024 5.02
▪️Совет директоров 6.02
▪️Фин. результаты 12М и 4Q2024 17.03
▪️Конференц-звонок по фин. результатам 12M и 4Q 2024 17.03
▪️Совет директоров 2.04
▪️Годовой отчёт за 2024 год 3.04
▪️Опер. результаты 1Q 2025 25.04
▪️Совет директоров13.05
▪️Фин. результаты 1Q 2025 21.05
▪️Конференц-звонок по фин. результатам за 1Q 2025 21.05
▪️Совет директоров 28.05
▪️Годовое собрание акционеров 30.06
▪️Совет директоров 07.07
▪️Опер. результаты 6M и 2Q 2025 25.07
▪️Фин. результаты 6M и 2Q 2025 27.08
▪️Конференц-звонок по фин. результатам 6M и 2Q 2025 27.08
▪️Опер. результаты 9M и 3Q 2025 24.10
▪️Фин. результаты 9M и 3Q 2025 19.11
▪️Конференц-звонок по фин. результатам 9M и 3Q 2025 19.11

Прикрепляю для себя, но возможно кому-то будет интересно к размышлению. Буду рад поделиться. 

19.01.2025.
Эмитенты интересные мне к покупке (на основании моих расчетов). 

Перед инвестором всегда стоит вопрос: как не облажаться при выборе эмитента? При стабильном росте числа эмитентов облигаций, возникает делема — как выбрать между плохим и очень плохим эмитентом? Хотелось бы среди них найти надёжного эмитента, который будет приносить стабильную прибыль в кошелёк инвестора.

На самом деле выбрать надёжного эмитента под силу любому инвестору, достаточно принять аксиому, что надёжный эмитент — это стабильно растущий и стабильно зарабатывающий эмитент.

Для того, чтобы понять, а на самом ли деле эмитент зарабатывает, или просто вешает вам лапшу на уши, достаточно провести простейший финансовый анализ его отчётности. А именно, следует обращать внимание не на показатели выручки и чистой прибыли, чем нас пичкают все поголовно эмитенты, а на темпы роста этих показателей. Именно темпы роста говорят инвестору о том, как развивается компания. Но ближе к телу, как говаривал старина Ги Дэ Мопассан.

Чтобы вывести на чистую воду прохвоста эмитента и засунуть ему в одно место его рост выручки, выполните три простейших расчёта:

( Читать дальше )

Я пользуюсь преимуществами ИИС с первого года действия программы, то есть уже 9 лет. Благодаря налоговым вычетам вернул более 468 тысяч рублей. 

В этом году заработал новый тип индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — ИИС 3. Но оставались неотрегулированные вопросы, которые начали проясняться только концу года. Из-за этого многие опасаются переходить на новый тип счетов.

Итак, давайте разберем что имеем на данный момент.

( Читать дальше )