Любителям Технического Анализа, посвящается

Наверное, один из самых вечных споров на фондовом рынке, является спор о «Работает Технический анализ (ТА) или нет!»

Уж сколько было сломано копий, сколько исписано бумаги, сколько различных доказательств приводилось в поддержку той и другой точки зрения. Моё личное отношение к ТА менялось несколько раз. От восторженного в самом начале своего обучения, далее — крайне негативного в середине своей инвестиционной деятельности, и к умеренному восприятию в текущих реалиях. Моя ошибка, как и ошибка многих, заключалась в том, что мне очень хотелось найти «грааль», который позволит мне прыгнуть из «грязи в князи», быстро и с минимум трудовых и денежных затрат. Молодо – зелено, как говорится. На самом же деле, как и практически во всём остальном в нашей жизни, всё дело в статистике и в упорном труде. Я не буду здесь писать очередную книгу по техническому анализу, но расскажу о том, что требуется сделать трейдеру или техническому аналитику, чтобы получить своё «статистическое преимущество» (я эту фразу применительно к фондовому рынку прочёл в книге Тимофея Мартынова «Механизм трейдинга» и почему-то подумал, что эти слова принадлежат Александру Горчакову).

Я продемонстрирую важность нахождения «статистического преимущества» на самом простом индикаторе – скользящей средней МА, называемой на биржевом слэнге — Машкой. Принцип проверки полезности индикатора очень прост – когда цена пересекает МА снизу вверх открывается длинная позиция (на покупку), когда цена пересекает МА сверху вниз, то считается открытой короткая позиция. Это неполноценная торговая система, поэтому здесь нет никаких стоп-лосс и т.п. Задача состоит в том, чтобы продемонстрировать как технический аналитик должен подготовить к работе инструментарий, прежде чем делать какие-то прогнозы или выводы.

Параметры индикаторов, которые известны всем на фондовом рынке и написаны почти во всех книгах – далеко не всегда работают. Я протестировал много различных индикаторов, и могу с уверенностью сказать – что это действительно так. Например, можно часто услышать такое мнение «цена пресекла 200 дневную скользящую среднюю, и поэтому рынок перешёл….» а дальше зависит от того, куда цена пересекла.

График 1

Если мы возьмём, например, индекс Московской биржи (история которого доступна с 2003 года), и посмотрим какое математическое ожидание нам дало использование простой 200 дневной МА, то увидим, что историческая доходность индикатора составила 4.6% годовых, ожидаемая доходность равна 7.5 % годовых, а волатильность результатов индикатора составляет 24.6 % годовых!

И всё бы ничего, если бы не два «ужаснейших» обстоятельства:

• Первое. Не применяя индикатор (так называемый вариант Buy&Hold) мы имели историческую доходность 13,57 % годовых, ожидаемую – 16% при практически той же волатильности в 24%.
• Второе. Форма графика доходности индикатора повергает в шок любого здравомыслящего человека (График 2 – синяя линяя).

В книге «Малая энциклопедия трейдера» Эрик Нейман предлагает нам использовать Экспоненциальную скользящую среднею для дневных графиков со следующими периодами усреднения 21, 55, 89, 144, 200

Давайте ради интереса сравним результаты для всех этих вариантов.

Таблица 1

Из таблицы видно, что практической пользой может обладать только параметр в 21, потому что даёт преимущество примерно в 1% над B&H, однако если наложить налоги и транзакционные издержки, с очень большой вероятностью всё преимущество исчезнет, а скорее всего приведёт к худшему результату. К тому же профиль графика доходности индикатора тоже оставляет желать лучшего (смотрите график 3 и таблицу со значениями по годам)

График 3

Таблица 2

Что же тогда делать техническому аналитику? Как минимум, постараться найти те параметры Машки, которые бы давали наибольшую доходность.

Оказывается, для случая EMAи по отношению к Индексу Московской биржи таким будет «18», оно даст 18,8% годовых против 13.6 на B&H, однако несмотря на конечный неплохой результат индикатор давал кучу ложных сигналов в период с 2014 по 2019 год.

График 4

Этот аспект подталкивает к рассуждениям на тему, что искать лучшие показатели, только на основании расхождения конечных результатов – не есть получение рабочего устойчивого значения. Хотелось бы найти такой показатель МА, который бы приводил линии доходности индикатора к более прямой линии, уменьшал его колебания и был, конечно лучше или равен конечному результату B&H. То есть нужна уже целевая функция, по который мы бы искали наш параметр.  

Написав такую функцию и присвоив каждому из её элементов одинаковый вес, мы получим следующие показатели.

Таблица 3


График 5

Получили ли мы сейчас значения, которые помогли бы нам строить надежные прогнозы? Нет, мы только начали. Хотя уже существенно продвинулись вперед. По крайней мере мы уже понимаем, что далеко недостаточно взять какой-то индикатор с его стандартными показателями и строить на нём прогнозы или искать подтверждения на нём своим выводам. 

Дальше стоит провести тестирование индикатора на предмет его отработки значений с прогнозированием в будущее, посмотреть на статистическую устойчивость получаемых результатов и т.д. и т.п. Только после таких экспериментов можно будет сказать с какой долей вероятности, наш индикатор предсказывает рост/падение рынка или что-то другое.

И это только один индикатор! А представьте себе если мы решили построить торговую систему, которая будет включать в себя несколько индикаторов, элементы управления позицией, риск-менеджмент. Там вероятности могут перемножаться, вычитаться, ошибки могут плодиться с огромной скоростью, потому что они напрямую зависят от количества параметров, которые использует аналитик/трейдер.

На этом я пока, пожалуй, остановлюсь. Если меня посетить вдохновение, может я двинусь дальше в своём рассказе.

Надеюсь, Вам было интересно! Удачи на фондовом рынке и в приумножении Вашего капитала.

Приветствую, в последнее время на смартлабе бурно обсуждается здоровье трейдеров и уход за ним. Я тоже решил вставить свои пять копеек, повторятся не буду, скажу чего еще не было и дам кучу ссылок) И да, практически все в этом посте я опробывал на себе, мне помогает, а как будет с вами– не знаю, поэтому это не рекомендации

Дабы улучшить здоровье, нужно помимо всего остального, качественно спать. Лично у меня с этим были вечные проблемы – долго не мог уснуть, 1-2 часа стабильно лежал в мыслях. Эту проблему решили 2 вещи:
1. Аудиокниги. Вот отличный сайт с кучей бесплатных аудиокниг: https://audio-knigki.com/ Лично я вырубаюсь после минут 15-20 какой-нибудь научной фантастики.
2. ASMR видео. Для тех кто слышит впервые – есть в интернете такой жанр видео, где милые девушки шепотом говорят какую-нибудь ерунду, и издают успокаивающие звуки какими-то предметами. В основном на английском языке. После 15 минут просмотра любого подобного видео мой мозг становится девственно чист, кожа на голове приятно стянута, и я вырубаюсь. Я думал что это какая-то дичь, до того как не посмотрел. Многим помогает, попробуйте. Вот ссылка на одним из крупнейших asmr-каналов: www.youtube.com/channel/UCE6acMV3m35znLcf0JGNn7Q

Привет.

В связи с этим https://smart-lab.ru/blog/521551.php топиком у меня вопрос (просто в тему, может там с налогообложением и никак не связано) :
а чем секция такая особенная, что брокеры по ней не выступают налоговыми агентами? — В брокерских калькуляторах хотя бы посчитать доход, сумму налога можно? — Хотя бы напомнят, что нужно уплатить налог?)

Сам никогда на Валютной секции не торговал.

Введение

В своей первой статье на смартлабе я уже приводил тестирование на исторических данных гипотезы о том, что лучшие бумаги, как правило, остаются лучшими.  Вот эта статья:

Как обогнать индекс (пример выигрышной торговой стратегии)

В той первой статье я проводил тестирование на примере акций, которые торгуются на МосБирже. Многим, как и мне, наверное, интересно, а как же ведут себя акции на крупнейшем фондовом рынке мира, на бирже NYSE? Будут ли и там лучшие бумаги оставаться лучшими или это только свойство нашего фондового рынка? Ответ на этот вопрос я и хочу дать в этой статье.

Разумеется, доказать строго математически то, что покупка лучших бумаг способна обогнать индекс, невозможно, но мы можем провести тестирование подобной стратегии на исторических данных и проанализировать полученные результаты.

Параметры тестирования

В данной статье для теста используются данные по акциям 30 компаний, которые входят в расчет индекса DJIA. Данные используются за период с 29.12.2006 года по 29.12.2018 включительно. Тестирование осуществляется следующим образом: мы выбираем 8 акций, показавших наибольший рост за предыдущий год, и покупаем эти бумаги по цене закрытия последнего дня года. При этом общая сумма денег, выделенных на покупку акций, делится на 8 равных частей, на которые и покупаются эти акции. В конце следующего года мы продаем купленные ранее бумаги и покупаем новые 8 лучших бумаг за прошедший год. Таким образом, у нас в портфеле постоянно находятся 8 лучших акций прошлого года. Полученные результаты мы сравниваем с изменением индекса DJIA за то же время.

Бодрый

Бодрость присуща только людям, ведущим здоровый образ жизни. Я не устану повторять, как здорово по утрам уделять время физическим нагрузкам. Помимо неоспоримого положительного влияния на Ваше здоровье, они еще развивают Ваши силу воли и дисциплину. Мне кажется, секретом моей бодрости можно назвать активный отдых и увлечение спортом, сопровождающиеся хорошим сном и полноценным отдыхом. Сонливый и усталый трейдер заведомо обречен на поражение.

Почему для трейдера важно развивать бодрость?

Бодрость способствует сохранению энергии до каждого окончания сделки и держаться в тонусе на протяжении всего дня. Трейдер должен сохранять оптимизм во время тяжелых моментов на бирже, когда кажется, что все идет не так. Трудно это сделать, когда Вы унылые и невыспавшиеся, согласитесь.

Как сохранить бодрость?

Быть бодрым человеком получается не у каждого. Жизненный ритм, постоянные проблемы усугубляют не только здоровье людей, но плохо сказываются на их эмоциональном состоянии. Дабы избежать этого, стоит обратить внимание на следующие факторы:

По ее мнению, процесс социального, эмоционального развития ребенка стоит разделить на четыре ступени. Первая ступень — возраст с 5 до 8 лет. В это время главные детские черты — любопытство и любознательность, неусидчивость, неумение сконцентрировать внимание при этом — огромные запасы энергии. Зато еще нет понимания, что в этом мире справедливо, а что — нет. Как раз в этом возрасте пора учить, как вести счет деньгам, пониманию ценности и назначению денег. Формировать умение отличать желания от потребностей. Закладываются первые представления об этике.

Вот 10 упражнений для развития финансовых навыков у детей 5 — 8 лет:

Умение экономить