Фондовый рынок имеет под собой всегда инвестиционный фундамент, люди приходят сюда купить акции, получить дивиденды, сделать заначку на черный день от жены. Это всегда была своего рода копилка.

Рост любой акции имеет под собой некую фундаментальную причину, особенно это видно в момент выхода отчётности.

Накопление всегда очень долгий процесс.

А почему же они так быстро падают?

Падение лучше всего представить себе визуально в моменте, когда ребенок до 18 лет копил в свою Хрюшу, экономил на завтраках, а дальше он влюбился в девочку, захотел ей сделать подарок, идёт домой и разбивает свою Хрюшу-копилку в дребезги! О чем собственно поет Ляпис Трубецкой.

Вообще нас с детства учили всегда копить, когда зёрнышко к зёрнышко, а потом глядишь и целый ангар у тебя скопился.

Накопление это разум, а когда ты разбиваешь свою копилку это эмоции.

Эмоции всегда сильнее разума.

Это один из законов мировозздания, говорят ещё, что построить — тяжело, а вот разрушить — просто.

( Читать дальше )

Как-то год назад просматривал на просторах ютуба видео, в котором человек с пеной во рту кричал о том, как раскупают облигации федерального займа. О том, как новые выпуски раскупаются как горячие пирожки. Давайте посмотрим на примере одного такого инструмента как надежно стригут купоны наши инвесторы ОФЗ. Перед нами ОФЗ 26225. Дата начала размещения 21.02.2018 года, номинал 1000 рублей. Итак, инвестор пришел, положил свои денежки на 1 год и собирает купоны в чемоданы. Доходность 7,25%. Итого, что мы видим по итогам года. Облигация стоит уже не 1000 и не 990, а 915 рублей. То есть +7,25% (купон) — 8,5% движение вниз, Результат МИНУС 1,25% за 1 год. Спасибо нашему государству за то, что подарил нам 7,25%, ведь это больше чем депозит в банке, гарантированный АСВ.

Ну конечно, можно утверждать, что вы все равно сдадите облиги по оферте. Да, сдадите. Через 15 лет. В 2034 году. Спекулятивная составляющая в таком инвестировании была в надежде на то, что учетная ставка продолжит снижаться. И можно будет длинные облигации сдать даже дороже 1000 рублей, при этом получив купон. Но этого не произошло. При повышении учетной ставки длинные облигации теряют свои позиции.

( Читать дальше )

Писал уже топик для новичков ранее, но ничего страшного, повторение — мать учения.

Ещё раз, молодняк, если кто-то из вас хочет продержаться на рынке десятилетиями — ну не нужно вам использовать плечи! Торгуйте на свои.

Если Лонг — то акции на фондовой секции, если шорт — то фьючи на фортсе, чтобы контанго капала к вам в карман.

Все. Никаких хитростей. Это и есть весь секрет долголетия. Не нужно изобретать велосипед, его до вас давным давно уже изобрели.

Смотрю, тут какие-то обезьяны на смартлабе стали потешаться над моим текущим шортом фьючей в Сбербанке.

Друзья, через год 95% из тех, кто читает сейчас этот мой топик, просто сдует на **й с рынка, потому что вы все торгуете краткосрочные ручные стратегии с плечами. Вы просто обречены на слив.

В своем проекте КГБ vs АГ я хотел показать, что лишь у ботов есть шанс на выживание в долгосроке и у людей, кто торгует как лежебока бай эн холд/шорт эн холд без плечей, но Бендер в том году подкачал, ордена не получил, потому что портфель его не обогнал ставку ОФЗ за год.

( Читать дальше )

При торговле на рынке Forex значение имеют объёмы торговли, которые и представляют основной интерес на рынке. Торговые объёмы на рынке постоянно меняются от множества технических и фундаментальных факторов. Но, несмотря на это, на протяжении недели торговые объёмы создают определённые закономерности, что позволяет строить прогнозы на определённые дни недели. Так, особенности торговли в понедельник и пятницу уже рассматривали и их опустим.

В этой статье речь пойдёт о торговле во вторник, среду и четверг. Сразу стоит отметить, что разделения на дни недели для рынка не имеют фактической ценности и данное разделение условно для прочего восприятия. Поскольку рынок может с лёгкостью не отвечать поставленным ожиданиям.

При всей относительности средина недели вторнике, среде и четверге отвечая максимальным торговым объёмам и указывает на движение цены в недельном тренде. Именно в данные дни недели рынок имеет самую большую вероятность продолжить движение в тренде и самую низкую вероятность разворота. В данном случае стоит смотреть на значимые фундаментальные факторы, к которым поможет подготовиться экономический календарь.

( Читать дальше )

Обратимся к авторитетной организации Worldsteel, в которой даже когда-то председателем был сам Мордашев.(впервые за 50 лет между прочим главой был российский руководитель)


Ходит некий миф,  что Китай сокращает объемы производства ради экологии. Временное сокращение действительно было в 2017 на несколько месяцев, и в начале 2018 и августе 2018. Однако не только сам Китай нарастил производство, но и увеличилось общее производство на 4.6%. Более того  Эдвин Бассон(текущий председатель WS) прогнозирует как минимум рост еще на 1,4 в 2019, но оптимистично смотрит и на потребление, которое должно повысится на 2%. Основным драйвером потребления по его мнению будет Индия, а вот Европа наоборот будет терять спрос.
http://www.metalinfo.ru/ru/news/106792
Итоговый объем производства составил 1,808 млн. тонн. В 2018 году.


( Читать дальше )

1. О том что относительно поздно узнал о трейдинге. Не жалею. Не думаю что удалось бы намного больше заработать если бы раньше начал. Скорее всего допустил бы больше ошибок из-за эмоциональной и психической незрелости. Возможно бы подсел на ловушку лудомании. Я считаю что начал в идеальном возрасте в 28 лет, почти на пике физиологии и как раз на пике я и сделал нормальный набор роботов, спустя 3-4 года от старта.
Не считаю что пропустил какие-то тренды и возможности, в реальности много фиг на них заработаешь, например уже будучи относительно опытным я пропустил недавние тренды в нефтянке и нефти, хотя даже думал о лонгах. Думаю что возможности на рынке были и будут всегда, но не стоит на них особо надеяться.



( Читать дальше )

Как экономить на покупках?

Этим вопросом каждый задавался хотя бы один раз. И сегодня я расскажу вам несколько способов экономии своих денег при помощи широко распространившейся в последнее время функции «кэшбэк».

Кэшбэк (Cash Back) – возврат части суммы оплаты товаров/услуг наличными или бонусами (может быть в виде скидки, либо подарков).

1-ый способ — кэшбэк-сервисы. 

Существует огромное количество таких сервисов, и я буду писать только про те, которыми пользуюсь сам. Начнем с самого простого и понятного —  https://skidka.ru.

Преимущества:

1. Есть мобильное приложение для всех операционных систем;
2. Очень простой и качественный дизайн, с интуитивно понятным интерфейсом для пользования;
3. 656 магазинов и не только российских;
4. Есть раздел купонов и скидок;
5. Вывод можно сделать в различных валютах.

( Читать дальше )

1. Торговля на открытии рынка
         
В первые минуты торгов рынок обычно дико дёргается или сразу же резко улетает куда-нибудь (вверх или вниз). Опытные участники рынка иногда пытаются использовать свои знания, чтобы предугадать по первым минутам движения рынка, куда он собрался идти дальше. Но для начинающего трейдера такая возможность исключена — вас обязательно подведут эмоции. 
         
         
2. Поспешность в снятии прибыли
         
Вы купили акцию, она подорожала, через пару дней вы посмотрели, сколько денег заработано — и радостно закрыли позицию. А это движение, как потом станет ясно, было лишь началом мощного восходящего тренда, так что если бы вы не очень торопились, то могли бы заработать раз в 10 больше. Используйте приказы take-profit (снятие прибыли) лишь в исключительных случаях — когда виден явный уровень сопротивления. Обычно же лучше выходить из рынка по скользящему уровню ограничения потерь (stop-loss). 

( Читать дальше )

Для чего нужна биржа?
Дурацкий вопрос, скажете вы. Но он навеян высказыванием богатейшего человека своего времени, Бернарда Баруха:

Главная цель фондовой биржи – одурачить как можно больше людей.

Ещё раз.

Это сказал не Тимофей Мартынов. И даже не Уоррен Баффет. Это сказал Бернард Барух (тут Уоррен нервно курит в сторонке, а Тимофей ехидно хихикает рядом). Крутой был перец.

Пара фактов о Барухе, из Педивикии:

«Приобрёл место на Нью-Йоркской фондовой бирже. Занимался успешными спекуляциями сахарными контрактами. В 1903 году он основал свою собственную брокерскую фирму; в свои 33 года он стал миллионером. Несмотря на процветавшую в то время практику создания различных трастов с целью манипуляции рынком, Барух проводил все свои операции один, за что и получил прозвище «одинокий волк 

( Читать дальше )

Любителям Технического Анализа, посвящается

Наверное, один из самых вечных споров на фондовом рынке, является спор о «Работает Технический анализ (ТА) или нет!»

Уж сколько было сломано копий, сколько исписано бумаги, сколько различных доказательств приводилось в поддержку той и другой точки зрения. Моё личное отношение к ТА менялось несколько раз. От восторженного в самом начале своего обучения, далее — крайне негативного в середине своей инвестиционной деятельности, и к умеренному восприятию в текущих реалиях. Моя ошибка, как и ошибка многих, заключалась в том, что мне очень хотелось найти «грааль», который позволит мне прыгнуть из «грязи в князи», быстро и с минимум трудовых и денежных затрат. Молодо – зелено, как говорится. На самом же деле, как и практически во всём остальном в нашей жизни, всё дело в статистике и в упорном труде. Я не буду здесь писать очередную книгу по техническому анализу, но расскажу о том, что требуется сделать трейдеру или техническому аналитику, чтобы получить своё «статистическое преимущество» (я эту фразу применительно к фондовому рынку прочёл в книге Тимофея Мартынова «Механизм трейдинга» и почему-то подумал, что эти слова принадлежат Александру Горчакову).

Я продемонстрирую важность нахождения «статистического преимущества» на самом простом индикаторе – скользящей средней МА, называемой на биржевом слэнге — Машкой. Принцип проверки полезности индикатора очень прост – когда цена пересекает МА снизу вверх открывается длинная позиция (на покупку), когда цена пересекает МА сверху вниз, то считается открытой короткая позиция. Это неполноценная торговая система, поэтому здесь нет никаких стоп-лосс и т.п. Задача состоит в том, чтобы продемонстрировать как технический аналитик должен подготовить к работе инструментарий, прежде чем делать какие-то прогнозы или выводы.

Параметры индикаторов, которые известны всем на фондовом рынке и написаны почти во всех книгах – далеко не всегда работают. Я протестировал много различных индикаторов, и могу с уверенностью сказать – что это действительно так. Например, можно часто услышать такое мнение «цена пресекла 200 дневную скользящую среднюю, и поэтому рынок перешёл….» а дальше зависит от того, куда цена пересекла.

График 1

Если мы возьмём, например, индекс Московской биржи (история которого доступна с 2003 года), и посмотрим какое математическое ожидание нам дало использование простой 200 дневной МА, то увидим, что историческая доходность индикатора составила 4.6% годовых, ожидаемая доходность равна 7.5 % годовых, а волатильность результатов индикатора составляет 24.6 % годовых!

И всё бы ничего, если бы не два «ужаснейших» обстоятельства:

• Первое. Не применяя индикатор (так называемый вариант Buy&Hold) мы имели историческую доходность 13,57 % годовых, ожидаемую – 16% при практически той же волатильности в 24%.
• Второе. Форма графика доходности индикатора повергает в шок любого здравомыслящего человека (График 2 – синяя линяя).

График 2

В книге «Малая энциклопедия трейдера» Эрик Нейман предлагает нам использовать Экспоненциальную скользящую среднею для дневных графиков со следующими периодами усреднения 21, 55, 89, 144, 200

Давайте ради интереса сравним результаты для всех этих вариантов.

Таблица 1

Из таблицы видно, что практической пользой может обладать только параметр в 21, потому что даёт преимущество примерно в 1% над B&H, однако если наложить налоги и транзакционные издержки, с очень большой вероятностью всё преимущество исчезнет, а скорее всего приведёт к худшему результату. К тому же профиль графика доходности индикатора тоже оставляет желать лучшего (смотрите график 3 и таблицу со значениями по годам)

График 3

Таблица 2

Что же тогда делать техническому аналитику? Как минимум, постараться найти те параметры Машки, которые бы давали наибольшую доходность.

Оказывается, для случая EMAи по отношению к Индексу Московской биржи таким будет «18», оно даст 18,8% годовых против 13.6 на B&H, однако несмотря на конечный неплохой результат индикатор давал кучу ложных сигналов в период с 2014 по 2019 год.

График 4

Этот аспект подталкивает к рассуждениям на тему, что искать лучшие показатели, только на основании расхождения конечных результатов – не есть получение рабочего устойчивого значения. Хотелось бы найти такой показатель МА, который бы приводил линии доходности индикатора к более прямой линии, уменьшал его колебания и был, конечно лучше или равен конечному результату B&H. То есть нужна уже целевая функция, по который мы бы искали наш параметр.  

Написав такую функцию и присвоив каждому из её элементов одинаковый вес, мы получим следующие показатели.

Таблица 3


График 5

Получили ли мы сейчас значения, которые помогли бы нам строить надежные прогнозы? Нет, мы только начали. Хотя уже существенно продвинулись вперед. По крайней мере мы уже понимаем, что далеко недостаточно взять какой-то индикатор с его стандартными показателями и строить на нём прогнозы или искать подтверждения на нём своим выводам. 

 

Дальше стоит провести тестирование индикатора на предмет его отработки значений с прогнозированием в будущее, посмотреть на статистическую устойчивость получаемых результатов и т.д. и т.п. Только после таких экспериментов можно будет сказать с какой долей вероятности, наш индикатор предсказывает рост/падение рынка или что-то другое.

 

И это только один индикатор! А представьте себе если мы решили построить торговую систему, которая будет включать в себя несколько индикаторов, элементы управления позицией, риск-менеджмент. Там вероятности могут перемножаться, вычитаться, ошибки могут плодиться с огромной скоростью, потому что они напрямую зависят от количества параметров, которые использует аналитик/трейдер.

 

На этом я пока, пожалуй, остановлюсь. Если меня посетить вдохновение, может я двинусь дальше в своём рассказе.

 

Надеюсь, Вам было интересно! Удачи на фондовом рынке и в приумножении Вашего капитала.