Прочитал топик автора, где он описывает почему не надо покупать кроссовер за 1,7 млн.руб, а лучше инвестировать в рынок эти деньги и получать на выходе около 5-7% дивидендной доходности.

Другой автор пишет про то, что не нужно брать бетон, выгоднее всю жизнь арендовать.

Третий автор пишет, что дети это отрицательный NPV, считает сколько денег ушло на одного ребенка за год и ужасается от этих чисел.

Четвертый автор пишет, что он никуда не ездит путешествовать, не покупает одежду, ходит в старом, на еде экономит, в рестораны не ходит и все вкладывает в рынок.

Все эти инвесторы, вы вообще для чего живёте?

Вы знаете что такое радость от отцовства? Вы знаете, что такое купить/построить хороший дом и кайфовать от того, что не живёшь как хомяк в общей клетке? Вы знаете, что такое быть за рулём хорошей иномарки, которая не ломается и с комфортом и безопасностью доставит тебя из точки А в точку Б. Вы знаете вообще какие изысканные блюда подаются в ресторанах, что проведя вечер вдвоем со своей половинкой и пару бокалов красного приходит затем осознание, что жизнь удалась и была прожита не зря?

( Читать дальше )

интересная статья, собраны факты воедино




Вчера был наверное пик этого анальего хайпа, было огромное количество статей с рекомендациями покупать «наше всё», мол див доходность будет 12-14%, цена 300, а потом 400… Мол открыли вчера  газопровод Сила Сибири, ну теперь мол экспорт Газпрома взлетит, а за ним и выручка, и прибыль.

О чем вообще не говорят люди, загоняющие в Газпром новоиспеченных инвесторов, да еще и по хаям первого полугодия?

Давайте вспомним лишь то, о чем написано в интернете, но многими не прочитано.

1.НАШ ГАЗ КИТАЮ ПОКА ЧТО НЕ НУЖЕН.
У Китая  основными поставщиками являются Австралия, США и  бывшие союзные республики, которые так хорошо с этим справляются, что в этом году 9 миллиардов кубометров лишних у Китая осталось после того как 300 ярдов потребили, и это при том что потребность в импорте выросла в 2018 году до 121,3 млрд куб. м.

СПРАВОЧНО: По оценке Sinopec, второй по объемам добычи нефтегазовой корпорации КНР, избыток газа на внутреннем рынке страны составляет 9 млрд кубометров.

( Читать дальше )

До появления Силы Сибири, СП-2 и ТП Газпром был ограничен в своих экспортных возможностях. Вы вообще задавались вопросом, а каков потенциал наращивания добычи газа в России? Уверен, большинству он даже не приходил в голову. Какая разница, если его все равно невозможно было экспортировать?

По всем формальным признакам, формирование газового рынка ЕС сложилось хаотично, под влиянием сильнейших игроков. Захотелось Голландии самой получать доход с Гронингена — появилась практика долгосрочных контрактов «бери или плати». Не понравилось это Германии (точнее, BASF'у) и Ruhrgas c Verbundnetz Gas'ом привели в западную Европу советский газ. Нет у ЕС никакой стратегии в газовой сфере. Отсюда и чехарда с OPAL'ом: то разрешат использование, то ограничат. Тут даже не надо Штаты впутывать, один из главных борцов с СП-2 — не США, а Польша, лоббирующая польско-норвежский проект и защищающая таким образом свои инвестиции в него.

Является ли Норвегия значимым импортером для ЕС? Я не уверен в данных, которые нашел, но у меня получилось, что Норвегия — это 5,8% экспорта для Дании, 1,1% экспорта для Польши, а для Германии, Великобритании, Нидерландов — 0,7-0,9%. Кому она тогда в ЕС нужна?

( Читать дальше )

Посмотрите на график под заголовком. Этот график построен на основе циклов Жюгляра.
Согласно теории этих циклов, глобальные экономические кризисы наступают примерно каждые десять лет. Большинство современных экономистов считает, что эти циклы имеют характерный период семь-одиннадцать лет. Хотя есть и те, кто считает, что цикл длиться
семь-двенадцать лет. Если брать за точку отсчета 1975-ый год, когда уже заканчивался самый крупный в истории энергетический кризис. То следующий наступил уже в 1987-ом году, двенадцать лет спустя, когда произошел крупный обвал фондового рынка США. Еще десять лет спустя в 1997-ом году начался азиатский кризис. Спустя одиннадцать лет в 2008-ом году, начался мировой финансовый кризис. Если продолжать следовать этой логике, то крайние сроки наступления нового кризиса это текущий или следующий год. Я думаю, что всем ясно, что в этом году его уже не будет. Но наступление кризиса в следующем году, по моему мнению, вполне возможно. И тут дело не только в экономических циклах. Есть и другие признаки приближения глобальной рецессии. О том каковы эти признаки речь пойдет в этой статье.

( Читать дальше )

Мой товарищ и антагонист Дмитрий Адамидов задался вопросом, не пора ли избавиться от высокодоходных облигаций и вложиться в акции лидеров американской индустрии развлечений? (https://t.me/angrybonds/2332) Netflix, HBO, Apple или Amazon – в качестве примера. Вопрос возник после посещения мероприятия Фридом Финанс с характерным названием «Как заработать на эмоциях».

Хочу ответить на вопрос в его первой интерпретации, т.е. как заработать на эмоциях? Сравнивать ли ВДО и акции Netflix, или ETF на производителей марихуаны и золото – это вторично. Есть простая формула: неспекулятивный инвестиционный доход – это сложение инфляции и внутренней доходности бизнеса, которая, как правило выплачивается через дивиденды, либо реинвестируется и увеличивает стоимость бизнеса. Доходность ОФЗ, если мы оперируем рублями – вполне укладывается в эту логику. 4% — таргет по инфляции, 1,5% — примерный экономический рост. Итого 5,5% + премия за непопулярность рубля. Имеем 6-7% годовых.

Рынок акций, а в России он – небольшой набор крупнейших компаний – живет по тем же правилам. Высокая дивдоходность и нестабильный или отсутствующий рост котировок. Получим те же 6%, в лучшем случае, 10% годовых. Можно больше, с поправкой на волатильность.

( Читать дальше )

Газпром опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Выручка компании за 9 мес. незначительно сократилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,7 трлн руб. за счёт снижения выручки от продаж в Европу с 2,1 трлн руб. до 1,9 трлн руб. В частности, продажи сократились в III кв. 2019 г., средняя цена реализации газа на европейском рынке снизилась на 32%. Но мы хотим отметить, что спотовые цены за этот период упали более чем на 60% – значительная разница обеспечена долгосрочным контрактами. Всего 11% — это цена, напрямую связана со спотом. В связи с этим, результаты оказались выше ожиданий участников рынка. На внутреннем рынке обратная картина – рост средних цен сопровождался увеличением объемов поставок, что привело к росту выручки на российском рынке в III кв. на 15%.

За III кв. 2019 г. средняя цена составила $170 за тысячу кубометров, но по итогам года, несмотря на падение в июле – сентябре, менеджмент ожидает средневзвешенную цену на уровне $202-205 за тысячу кубометров. Также менеджмент Газпрома в телефонной конференции сообщил, что с наступлением сезона заморозков, рынок газа перешёл в сбалансированное состояние, что в свою очередь привело к росту спотовых цен в октябре – ноябре. Уже по словам, заместителя начальника финансово – экономического департамента Газпрома, цены на европейских хабах восстановились до $180-190 за тысячу кубометров и ожидается их дальнейшее повышение.

( Читать дальше )

4,5 года Газпром строил газопровод в Китай. Сегодня официально он был введен в эксплуатацию.

Общий объем контракта на поставку газа в Китай составляет 38 млрд кубометров в год. Газпром выйдет на него только к 2024 году. В следующем году объем поставок составляет 5 млрд кубометров, в 2021 году — 10 млрд, в 2022 году — 15 млрд кубометров. Для сравнения в 2018г компания поставила в европейские страны 200,8 млрд куб. м. То есть на максимальной мощности газопровод не заменит и четверти текущих европейских поставок.

Рентабельность проекта очень трудно оценить. Газпром и CNPC не раскрывают формулу контрактной цены. В российской монополии лишь указывают, что она будет на уровне поставок компании в Европу. Коммерсант со ссылкой на Джеймса Хендерсона из Оксфордского института энергетических исследований дает оценку стоимости в $200 за тысячу кубов и дополнительной выручки от продаж в Китай в 2020 году на уровне $1 млрд. Это менее 1% от выручки Газпрома в 2019 году.

( Читать дальше )

Приветствую вас дорогие друзья.Скоро подача декларации 3-НДФЛ за отчётный налоговый период.

И те люди которые продавали акции.Могут сэкономить.Как?

Для тех кто ленив смотрите ролик:

( Читать дальше )

Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и [2]

Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях:

Приятель:  Привет, подскажи куда вложить деньги.

Я:  Выведи всё в кеш. Положи кеш на депозит в банке. Не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций. Смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.

Приятель:  Ой. Ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление.

Что я могу посоветовать таким людям? Найдите время (совсем немного) для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы скорее всего приведут вас к потерям.

( Читать дальше )

Компания опубликовала отчет МСФО за 3-ий квартал, прибыль оказалась выше, чем я прогнозировал, так как не учитывал долю прибыли целого ряда ассоциированных компаний.

А также положительное сальдо финансовых доходов/расходов.

( Читать дальше )