В продолжении разговора об рыночных факторах-аномалиях(начало было здесь, про дивиденды), хочу немного написать о другом рыночном факторе — моментуме. Для начала, вот ссылка на очень хорошую статью — «The Quantitative Momentum Investing Philosophy» из блога компании Alpha Architect, рекомендую прочесть. В ней изложены основные принципы, на основе которых компания делает свои моментум-фонды. Если совсем кратко изложить суть написанного, то для акций, на горизонте от 6 до 12 месяцев, наблюдается образование аномалии моментума. Иными словами, если цены акции начали рост, и уже растут больше 6 месяцев, то рост с большой вероятностью будет продолжен. Эта аномалия описана во множестве академических работ и используется во многих рыночных моделях, например моделях Фамы-Френча(см. ссылки в статье). В этих же академических работах также отмечается, что на этом многомесячном тренде роста иногда возникает обратное контр-трендовое движение, длительностью до месяца. Чтобы отсечь этот «противоход», часто используют определение моментума в следующем виде: общий рост за N месяцев, без учета последнего(самого недавнего) месяца. В модели Фамы-Френча используется определение моментума — 12 минус 1, т.е. рост за 12 месяцев, без учета последнего месяца. Этот же моментум часто называют «12_2 моментум», по месяцам вычисления.

( Читать дальше )

Надеюсь — трейдеру начинающему, и не очень… — пригодится вот такая вот подборка: стадии становления трейдера, отличия хорошего трейдера, что делать и как быть… и вообще «об жизни и успехе в ём ней)»
***

ПРОГРЕСС трейдера

Стадия 1 неосознанная некомпетентность

Трейдер стартует: не знает, что делать и как; движим энтузиазмом и предоставленными возможностям, абсолютно не сознает «как тяжек этот хлеб и как много усилий требует», просто он на 90% движим шансами на удачу.

Стадия 2 осознанная некомпетентность

Трейдер понимает, что есть что-то более действенное, чем то, что делает он, существует что-то иное – чем то, то он думает / как мыслит. Чем более его одолевают сомнения – тем более он сосредотачивается на получении знаний… И чем более он погружается в теорию – тем труднее воспринимает действительность… и всё это опыт «как тяжек этот хлеб и как много усилий требует». Эта фаза неуклюжего поиска простых ответов – как стать успешным «в мгновение ока» / «здесь и сейчас»

( Читать дальше )

В связи с нововведениями в законодательстве теперь уж точно придется уведомлять ФНС об операциях по счетам у иностранных финансовых организаций (брокеров, дилеров, клиринговых домов).
как известно просто задекларировать  доход, если он номинирован в иностранной валюте не получится, потребуется детализировать расход — доход по каждой отдельной операции в рублях по курсу ЦБ на дату ее проведения.
С акциями и валютой ситуация более менее понятна..
А вот с фьючесами все гораздо сложнее.
Что считать доходом ??? Динамическую вариационную маржу каржый раз в рубли переоценивать как мосбиржа по нефти поступает ??
Что считать ценой покупки и продажи фьючерса ?? Полную сумму контракта  ?? ГО
Представляете какой дисбаланс доходов в рублях может быть при резких скачках курса ЦБ ???

Кто на практике с этим сталкивался, расскажите плз

Все добрый вечер — прям вот тезисно напишу ибо очень устал сегодня:

Есть такая замечательная страна на Балканах — Montenegro.





( Читать дальше )

Последний пост набрал огромное количество просмотров.
Написало в соц.сети много народу. 
Несколько человек записались на платные консультации по различным вопросам. 
Но не суть. Основное поток сообщений был про покупку активов. Как купить?
Друзья, кому еще не ответил в ВК, обязательно отвечу. Вас много, а я один. 
Сейчас, записал видео про покупку акций. Скоро будут про другие активы.
Рад Вам помочь. Приятного просмотра!!!

Также есть группа ВК. Вступайте https://vk.com/ibkrrus

Пишите у кого есть вопросы и я со временем запишу новое видео
Кому полезно, поставьте лайк посту. Благодарю!

Всем привет, Друзья. В прошлом году на Смарт-лабе я публиковал пост, в котором рассказывал о топ-6 авторах по инвестициям. Сегодня я хочу обновить список Telegram каналов, которые я читаю и приведу их краткое описание.

1. «Доход» (Канал со множеством полезной, и не очень, информации по макроэкономике, новостям и рынкам)

2. «Инвестируй или проиграешь» (Канал Юрия Козлова с актуальными инвест. идеями, обзорами рынка акций и разборами отчетов)

3. «Долгосрочные инвестиции» (Канал Вячеслава Бердникова с обзорами рынков, зарубежных стратегий и аудио-подкастами с инвесторами)

4. «Finrange.com | инвестиции в акции» (Канал Дмитрия Баженова с независимой аналитикой и инвест-идеями)

5. «Злой Инвестор.V.» (Новости, обзоры компаний, аналитика, разбор отчетов)

6. «Трейдер book аналитика» (Канал Олега Лукоева с обзорами рынка акций и аудио-подкастами)

( Читать дальше )

В трейдинге, (как и в жизни, и в любом бизнесе), выигрывают те, кто хорошо знают не только правила, но, главное, когда их можно и нужно НАРУШАТЬ, соизмеряя риск и потенциальную прибыль.

Даже святое правило не двигать стоп (не увеличивать) против входа в сделку, имеет исключения.

Например: при входе в лонг при отбое от «надежного» уровня, можно ставить довольно большой стоп, соизмеримый с первым потенциальным тейкам (чтобы не выбило случайным хвостом). Если отбой произошел достаточно точно и цена пошла вверх, стоп сразу уменьшаем или даже переводим в безубыток (чтобы быть в нуле, если цена немного отскочив, таки пойдет на пробой). Так делают многие.

Потом, если цена пошла куда нам надо и дошла до первого тейка — закрываем значимую часть позиции. Или закрываем часть позы при обратном сигнале, или по параболику.

Если цена потом идет вниз, очень вероятен повторный отбой, с полетом впоследствие в лонг далеко. Но снова вероятен занос хвостом за уровень.

Взятая прибыль позволяет снова УВЕЛИЧИТЬ стоп до начального уровня. В перспективе это увеличит прибыль, не ухудшая эквити.

Давно я не писал на тему, как надо торговать. А значит, пора. Сразу говорю, здесь речь пойдет об очень важном. 

Но вначале, братиш, я хочу рассказать тебе, почему я… уважаю пауков и никогда их не убиваю.

Эту историю я увидел нарисованной в виде огромного комикса на одной выставке в Москве. На этой выставке я, кстати, был с одной классной тёлкой с клёвыми сись… Но, извини, отвлекся.

Так вот. Когда-то давным-давно на Востоке жил один непобедимый воин-убийца. Он был беспощадным, жестоким, жаждал славы и убивал всех подряд. В бою ему не было равных. Длинным холодным мечом своим, острым как лезвие бритвы, рассекал он на части противников и наполнял реки их багровой кровью… Но однажды что-то всё же шевельнулось в нём, и он спас от смерти одного… маленького паучка.

Этот убийца был великим воином, но всё же, он был лишь человеком, подвластным смерти. И вот однажды и сам он пал в бою, попав после смерти за все свои прегрешения в Ад.

Уже долгие года и десятилетия мучился этот убийца в Геенне. Корчащегося и задыхающегося, несло его по страшной реке из бледных трупов грешников в Преисподней… Как вдруг что-то блеснуло в темноте. Откуда-то с неба, где высоко-высоко был Рай, прямо к нему спустилась тоненькая серебряная паутинка. Убийца схватился за неё и стал карабкаться вверх. Паутинка не рвалась и держала его! Он уже проделал некоторый путь (вот оно спасение!) как вдруг увидел, что по его паутинке за ним карабкаются вверх другие грешники. Убийца испугался, что паутинка порвется. Он закричал: «Это моя паутинка! Сгиньте, безбожники!» и с этими словами начал рвать паутинку под собою. В тот же миг паутинка над ним оборвалась, и он, и все, кто лез за ним, упали обратно вниз в жуткую реку из тел!

( Читать дальше )

В свете происходящих тут последнее время дискуссий, связанных с направленной торговлей опционными «иксами»,  часто встречается в комментариях слово «лотерея» в отношении направленных позиций далеко вне денег, и — да, да, для новичков — хочу пояснить, как я понимаю, что именно тут имеется в виду и почему это отрицательная оценка и что будет противоположной положительной. Двумя словами буквально. Первое слово «ГЛАДКОСТЬ». Второе слово «ЭКВИТИ». Ну или по-английски Profit&Loss Variance.

Помимо всяких эпитетов с отрицательной коннотацией (а-ля курвафиттинг, курвадрочинг, первое от англ. curve fitting, второе употребительных английских аналогов не имеет, но всем и так понятно что это), гладкость эквити — важная черта, за счет которой долгожителя рынка можно отличить от «бабочки-однодневки», будь то отдельно взятый трейдер или отдельно взятая торговая система. Потому что гладкость эквити — это стабильность результата. Гладкой эквити можно доверить большую сумму. 

В чем суть лотереи: Вы покупаете лотерейный билет по низкой цене в надежде, что Вам выпадет исход, который даст заработать столько, чтобы покрыть цену оплаченного Вами билета в несколько раз. Чем менее вероятен в текущей ситуации, исход, тем дешевле стоит лотерейный билет. Итак, Вы покупаете лотерейный билет и держите его до финального розыгрыша, который на опционном языке — экспирация. И вот допустим барабан вращается каждый день до финального розыгрыша, но вместо того, чтобы только вытаскивать оттуда билеты, их туда еще и досыпают, когда до вашего исхода далеко, и шансы у выбранного маловероятного исхода тают на глазах. Его конечно можно и не держать до финального розыгрыша, а поискать другого любителя и продать ему, но на этой продаже уже будут какие-то потери, так как день прошел и билетиков в барабан досыпали. Грубо и упрощенно, конечно, но такой вот бизнес, такая вот модель рисков и наихудшего случая. Исходя из него и управление капиталом: купить на мало денег от депо, держать купленное как можно меньше — вот и всё управление. И надеяться на удачу, конечно. Хрустальные шары, волшебные слова, индикаторы какие-то пересеклись, приметы к деньгам. Некоторые пишут, что идут и молитвы в ход. 

( Читать дальше )