Избранное трейдера FromDeepSpace666

по

Механика индекса РТС

Один читатель канала попросил прокомментировать поведение индекса РТС: якобы двигается он нелогично, не коррелируя ни с рублем, ни с макроэкономикой. На повестке дня кризис, всё плохо, а он растёт.

Сделаем шаг назад. Обо всём по порядку. 

Во-первых, свойство рынка двигаться нелогично – обычное явление. Норма. Чем раньше вы к этому привыкнете и включите это в предпосылки своей торговли, тем лучше.

Во-вторых, видимость «нелогичности» отнюдь еще не означает, что в рынке нет логики. Просто вы что-то не догоняете (как, к примеру, я недавно с шортом по нефти). Скорее всего: а) у вас недостаточно информации и вы что-то упускаете б) вы не до конца понимаете закономерности.

Про рынок можно сказать, что в нём вообще нет логики, а можно и сказать, что он абсолютно логичен. И то, и то будет верно. Это уже философия.

Что касается индекса РТС.

Прежде всего, надо понимать, от чего он зависит, а зависит он от:

а) курса доллара. Посмотрите формулу расчёта индекса РТС. Этот индекс – долларовый. Растёт доллар – РТС падает. Растёт рубль – РТС растёт. Акции могут вообще стоять на месте, но, если курс рубля растёт, – индекс РТС будет расти. Курс рубля зависит, естественно, от нефти.



( Читать дальше )

КуйбышевАзот - полный разбор компании + SWOT-анализ

Всем привет, Друзья. Неожиданно, под мой следующий разбор попала компания КуйбышевАзот. По просьбам подписчиков решил провести анализ низколиквидный, но интересной компании химического сектора. Сегодня посмотрим на финансовые показатели, структуру акционеров и дивидендную политику. Пристально приглядимся к перспективам и к влиянию кризиса и пандемии на бизнес.

Начнем по традиции с финансовых результатов за прошлый год. В этом нам поможет отчет компании по МСФО и удобный сервис оценки показателей FinanceMarker

Выручка от продаж продукции за 2019 год составила 57,4 млрд рублей, снизившись на 10% в рублях и на 12,9% в долларах. А вот себестоимость снижается куда меньшими темпами., что негативно для фин показателей. Общехозяйственные и административные расходы растут на 14,3% год к году, за счет затрат на оплату труда. В 2019 году компания отразила убыток от выбытия доли одного из предприятия в размере 2,2 млрд рублей. Вкупе с раскорреляции доходов и затрат компания снизила чистую прибыль до 2,5 млрд рублей, что на 66% ниже показателя 2018 года.



( Читать дальше )

Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы

В этом выпуске обсуждаем на какие индикаторы нужно обращать внимание в дивидендной стратегии и почему высокая доходность часто указывает на высокие риски.

0:05
Сокращение дивидендов Shell
6:20 Высокая дивидендная доходность — в чем риск
12:48 Стабильность выплат
16:58 Важность свободного денежного потока
25:54 Обращаем внимание на долг
27:40 Почему IT-сектор часто не платит дивиденды
31:21 Дождутся ли дивидендов инвесторы Amazon
36:02 Подводим итог



С такими ставками по деньгам не ждите падения российских акций и облигаций

С такими ставками по деньгам не ждите падения российских акций и облигаций
Падения российского фондового рынка – и акций, и облигаций – ждут многие. Перспективная стоимость акций и облигаций определяется прибыльностью и кредитоспособностью их эмитентов. Текущая – избытокм/недостотком свободных денег на биржевых счетах. 

А деньги есть. Это график доходности сделок однодневных репо с ОФЗ. Т.е. доходности в процентах годовых, под которую деньги можно разместить на день (правильнее, на ночь) непосредственно на Московской бирже. Вчера доходность репо падала до 3-4%. Как падала она в середине марта и начале апреля. Невидимая ли это рука Банка России, деньги ли, отложенные на черный день, не особенно важно. Важно, что есть денежная подушка, которая периодически весьма заметно себя проявляет. В марте большое количество денег не позволило фондовому рынку продолжить отвесное падение за нефтью следом. Для индексов МосБиржи и РТС минимум стало 18 марта, после чего за месяц первый вырос на 20%, второй на 40%. Июньский контракт на Brentза тот же месяц упал на 20%.



( Читать дальше )

Новые сделки и новые истории в портфелях PRObonds

Новые сделки и новые истории в портфелях PRObonds
В портфелях PRObonds новые изменения. Неплохо выросли бумаги ТД «Мясничий» и «ОбъединенияАгроЭлита». Их доля будет сокращаться. И в портфели будет добавляться «Первое коллекторское бюро».  Плюс в обоих портфелях формируется небольшая денежная подушка под хеджирование, которое может произойти в конце мая или июне. Ну, и пока, фактически, не проводилось увеличение доли «Калиты» за счет вывода из портфеля ЧЗПСН. Ждем комфортных котировок по ЧЗПСН. Ниже 100% от номинала продавать бумагу желания нет, т.к. впереди амортизация 20% выпуска (25 мая), и она пройдет по 100%. И недалек день полного закрытия эпической короткой позиции во фьючерсе на палладий.
Новые сделки и новые истории в портфелях PRObonds

( Читать дальше )

PRObondsмонитор. ВДО

PRObondsмонитор. ВДО
О, этот чудный мир высокодоходных облигаций! Доходности отличаются на 10% и более, риски мало кто адекватно предскажет. Июнь-июль, а может, уже и май – месяцы реализации этих рисков. Как мне кажется, наши облигационные портфели готовы к сложностям и готовы их преодолеть. За других не отвечу. Есть в этом списке имена, суть и наличие бизнеса которых я так и не раскусил. Но в большинстве, это компании, для бизнеса которых, как и для всего бизнеса в стране, пусть вынужденно, созданы крайне недружелюбные условия. Совершенно искренне пожелаю им удачи в бою!


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

PRObondsмонитор. Срез доходностей ОФЗ, региональных облигаций и облигаций крупнейшего бизнеса

PRObondsмонитор. Срез доходностей ОФЗ, региональных облигаций и облигаций крупнейшего бизнеса
5,5% ключевой ставки – ориентир для ОФЗ, которого, видимо, не избежать. И бумаги с погашениями в 2020-2023 годах уже дают доходность ниже ключевой. Тот, кто верил в развитие такого сценария и в марте не боялся покупать длинные выпуски, заработал пару десятков процентов. Я боялся. Видимо, на близких временных горизонтах стабильность в ОФЗ нам обеспечена. Дальше – интереснее. Начинается фактическое принуждение банков к покупке госбумаг. Проблема в том, что, что деньги сейчас дешевые, но их дешевизна отрывается от экономической реальности и реального же кредитного рынка. RUONIA 5,9%, вроде, в таргетированных рамках. Однако предприниматели, с которыми я общаюсь, пока не отметили снижения кредитных ставок. Отмечая при этом усложнение кредитных процедур. Рискуем свести авторитет ключевой ставки к уровню ставки рефинансирования. Устойчив ли в условиях расслоения денежного рынка сектор ОФЗ? Пока да, 5-6% доходности против инфляции в 3,5-4% — очевидная премия.

( Читать дальше )

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок

BlackRock — одна из крупнейших инвестиционных компаний в мире. Под ее управлением находится $7 трлн активов. Кроме непосредственных финансовых услуг, компания обеспечивает инвесторов аналитикой. В статье — пять интерактивных сервисов BlackRock, которые отражают глобальные тренды.

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок



№1. Монитор геополитических рисков

Политика влияет на экономику, экономика влияет на финансовые рынки. Если где-то начинается торговая война, то котировки падают. Если в Багдаде все спокойно, а на подходе новый караван экономических соглашений — рынки растут. Отслеживать воинственность мировых настроений позволяет Geopolitical Risk Dashboard.

5 классных сервисов от инвестиционного гиганта BlackRock, которые помогут оценить рынок



( Читать дальше )

Портфель на ИИС. Апрель 2020. Продаю QQQ

Портфель на ИИС. Апрель 2020. Продаю QQQ

Портфелю 5 лет ровно. Итоги подводить не буду, так как в условиях коронавируса они будут не объективны. Подведу их в конце календарного года, как обычно.

Тем не менее, простая доходность портфеля в апреле немного подросла, вместе с рынком. График доходности.

  • Портфель на ИИС. Апрель 2020. Продаю QQQ


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Немного элементарной математики

Наверное всем известно, что разница со спотом и фьючерсом сейчас где то 8-10$. Продажи нефтяных компаний идут по споту. В прошлом году, самая эффективная российская компания имела удельную ебида на баррель добычи где то 18 баксов, ну или очень грубо 1000-1200 р. Спот юралс сейчас 16.
При текущих ценах на нефть и даже восстановлении — цена спот будет 25-30 долларов.
При такой цене удельная ебида — 1-2, 2 у самых крутых. Или 100 рублей (грубо).
1000/100=10. Или как говорят физики — разница в порядок.
Итого, только за счет цен(без объема) ебида рухнет в 10 раз (при текущем курсе)
Вы все еще надейтесь что пронесет и все будет хорошо?
Следующими на выход пойдут сервисные компании, потом трубы и все по цепочке.
Парни, все только начинается.
Кто будет покупать компании с EV/EBITDA >20? Никакой нормальный нерез не будет это делать, политика инвестирования не разрешает, его тупо укатают в пол за это.

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн