И десяти лет не прошло со знаменитого новогоднего корпоратива, где Анатолий Чубайс громко заявил, что у возглавляемого им «Роснано» с деньгами проблем нет — «их просто вот совсем много». Но долго держать планку не удалось. Страхуясь от прогнозируемого Остапом Бендером неизбежного результата — «скоро ваши рыжие кудри примелькаются, и вас начнут элементарно бить» — самый известный в России рыжий после начала СВО сбежал в Израиль. И вот уже «Роснано» предупреждает, что балансирует на грани банкротства. Так что грядущая встреча Нового года у сотрудников компании будет не в пример скромнее. 

В середине 2010-х трудно назвать более довольного жизнью чиновника, чем Анатолий Чубайс. Бабки текли к нему такой мощной рекой, что он даже успевал искупать в ней своих подчинённых. Вот и на очередном новогоднем корпоративе «Роснано» Толик просто лучился жизнерадостностью. По его признанию денег у корпорации было так много, что руководство тупо не знало, как как «заплатить премию из экономии фонда зарплаты в ситуации, когда экономии фонда зарплаты нет».

( Читать дальше )

В прошлом году правительство утвердило программу, рассчитанную  на строительство полусотни ледоколов и судов ледового класса для работы на Северном морском пути до 2035 года. А пока процесс активизируется недалеко от Арктики на всех парах мчат обычные танкеры — ещё месяц здесь ждут открытую воду, и нужно успевать пользоваться окном возможностей и слать по кратчайшей дистанции нефть в Китай. Таким образом из Мурманска, Приморска и Усть-Луги в этом году собираются отправить в КНР более 10 млн баррелей.

Это в центральной России лето кончилось и о купании в водоёмах остаётся только мечтать до следующего года. Не то чтобы север страны в сентябре наслаждался солнечными ваннами и пляжным отдыхом, но лёд на Севморпути как раз растаял и до 20-х чисел октября вряд ли будет серьёзной преградой для крупнотоннажных кораблей. Вот и потянулись из наших дальних гаваней танкеры с нефтью, пробуя новый для себя маршрут в Китай. До этого они проходили через Суэцкий канал, но северный вариант куда выгоднее. Из Приморска в Китай теперь можно добраться гораздо быстрее, не за 45 дней как раньше, плюс нет рисков, что какой-нибудь перебравший храбрости капитан перекроет проезд через это бутылочное горлышко.

( Читать дальше )

Стрэддл в переводе с английского «седло» или «ноги врозь».

Так же называется и опционная стратегия — одновременная покупка (или продажа) колов и путов на ЦС.
То есть мы сидим на коне (БА), свесив ноги с седла ( колл и пут).


«Ничто нас в жизни не может
Вышибить из седла!—
Такая уж поговорка
У майора была...»
Это было лирическое отступление.

Имхо, в текущей ситуации по паре доллар/рубль это одна из лучших стратегий.
То же относится к RI, NG, BR, юаню, золоту и другим контрактам с валютной компонентой.

Речь о купленном стрэддле ( если кто-то решил  дальше не читать, но применить стратегию).

«Опционы позволяют трейдеру заработать на движении цены базового актива без конкретизации направления данного движения. Важно, чтобы движение было, и желательно, чтобы оно разворачивалось стремительно. Подобного рода стратегии относят к покупке волатильности, наиболее распространённой считается опционная стратегия стрэддл, которая реализуется путём одновременного приобретения опционов колл и пут на центральном страйке в равной пропорции в опционах с одной датой экспирации. Сама идея заработка на движении рынка в любом направлении звучит весьма привлекательно, но у указанной стратегии есть и свои нюансы.

( Читать дальше )

Итак, ЦБ РФ вышел с экстренным повышением ставки и рубль пошел отыгрывать свое падение. На мой взгляд, это начало движение к паритету рубля и доллара (и нет, не из-за деноминации рубля :) ).

Напомню, что ранее я предполагал цели 95 рублей за доллар от 55, но вновь немного ошибся. Дно оказалось на 5 рублей ниже, а хаи на 7 рублей выше.

Что дальше? Долгосрочно прогноз не меняется — доллар поедет к паритету с рублем:

Однако локально назревает очень хороший импульс, который на часах тоже раскладывается в 5-ти волновку с целями 72 рубля за доллар уже к концу этой недели:


( Читать дальше )

1. Мы писали запрос в Центральный банк с просьбой дать разъяснения, относительно рисков владения ценными бумагами, в случае банкротства брокера/депозитария. Получили ответ. Делимся им с вами.

1.1. Текст ответа:

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России (далее — Департамент) рассмотрел Ваше обращение от 08.07.2023 (вх. №…) (1) и сообщает, что Банк России не наделен полномочиями по толкованию положений федеральных законов и иных нормативных правовых актов, за исключением нормативных актов Банка России.

Одновременно, по обозначенным в обращении вопросам Департамент считает возможным сообщить следующее.

Согласно положениям пункта 6 статьи 8.2 и статьи 29 Закона № 39-ФЗ (2) ценные бумаги, которые брокер приобретает для клиента на основании его поручения, зачисляются на лицевой счет (счет депо), открытый в депозитарии такому клиенту, а не брокеру. При этом владелец ценных бумаг вправе по своему усмотрению распоряжаться ценными бумагами, которые учитываются на его счете депо. В соответствии со статьей 7 Закона № 39-ФЗ отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором, которым определяется порядок совершения операций по счету депо такого депонента.

( Читать дальше )

Интересный взгляд на рынок акций от опытного человека. Думаю, многим будет интересно.

«Я, если можно, начну на этот вопрос отвечать немножко издалека, а именно вернусь на полгода назад, даже чуть больше — на конец декабря. В конце декабря 2022 года все готовились к Рождеству и, естественно, все делали прогнозы. У всех было праздничное настроение, все хотели как-то встать в некоторые позиции, перейти через новый год и потом куда-то дальше идти. И, естественно, крупные игроки, крупные банки отмечались своими прогнозами на год, своими анализами которые должны были направить клиентов в какую-то сторону, куда-то им двинуться. И вот в начале двадцатых чисел декабря Goldman Sachs, общепризнанный Номер Один игрок на мировом инвестиционном рынке, вышел со своим прогнозом. У него был выпущен outlook на 2023 год — достаточно большая книжка, которая называлась двумя английскими словами heavy fog, то есть густой туман. Вот так крупнейший банк, у которого работают тысячи аналитиков и который имеет доступ напрямую к президентам крупнейших стран, охарактеризовывал полгода назад текущую ситуацию.

( Читать дальше )

Нормально забрал на шортах по сишке. Разгрузил в диапазоне.



Что дальше?

На сишке формируется интересная техническая ситуация:



( Читать дальше )

Для нефтяных быков одно из самых больших ограничений цен в этом году превращается в попутный ветер.

Падение нефти на 10% в 2023 году сбило с толку ожидания некоторых аналитиков и трейдеров относительно трехзначных цен, поскольку Китай вновь открылся для бизнеса после принятия мер по борьбе с Covid-19.

 

Вместо этого один из самых агрессивных циклов ужесточения процентных ставок центральными банками за последние десятилетия привел к кажущемуся торможению спроса, одновременно стимулируя трейдеров продавать нефть, хранящуюся в хранилищах. Это увеличило краткосрочные поставки на рынок, в то время как экспорт российской и иранской нефти также резко увеличился.

 

Но теперь, благодаря сокращениям ОПЕК+ и тому же повышению стоимости заимствований, запасы демонстрируют признаки начала снижения. В связи с растущей стоимостью денег, помогающей вытеснить баррели из резервуаров для хранения, некоторые быки теперь утверждают, что рынок приближается к переломному моменту, что приводит к дальнейшему скачку цен на нефть.

( Читать дальше )

       Попытался ответить «каким-то» и отважным оппонентам в топике smart-lab.ru/blog/917217.php Но что-то сломалось на смартлабе. Давайте пробежимся по топику кратко.
       
      Итак, кликабельный заголовок. «Пенсии опять меняют -Ура!». С чего?
Поводом для Вити для написания своего опуса послужило предложение от государства софинансирования пенсии (программа ПДС). Кратко суть ее проста. Чтобы увеличить средства в пенсионном возрасте, государство предлагает населению начать инвестировать на нее (пенсию) уже сейчас. И даже предлагает софинансировать такие вложения. То есть, это по сути это альтернативный дополнительный вариант пенсионного обеспечения для населения. Вот тут краткий рекламный проспект. smart-lab.ru/blog/news/916467.php (Комментарии там, кстати, тоже смешные.)
Ну, то есть заголовок абсолютно не соответствует реальности. Пенсию не меняют, а предлагают дополнить. Продолжим.

      Сразу скажу, что не собираюсь участвовать в этой программе.

( Читать дальше )

Простые финансовые модели для прогнозирования цен акций.

Существует множество моделей, которыми пользуются финансовые аналитики для оценки компаний, в них вы должны: дисконтировать денежные потоки,  искать бета коэффициенты,  рассчитывать коэффициенты для различных рисков,  в общем, заниматься больше «астральной» деятельностью, чем аналитической.  Сам же я склоняюсь к тому, что чем проще финансовая модель, тем лучше она может быть понята и применена. Простые модели имеют меньше возможности для ошибок и позволяют быстро получить результаты. Они также более прозрачны и могут быть более легко объяснены заинтересованным сторонам, таким как инвесторы.

В данной статье я хочу продемонстрировать несколько простейших финансовых моделей, которыми я активно пользуюсь для определения справедливой цены бумаги, с которыми разберется даже первоклассник. После прочтения вы сможете сами прогнозировать справедливые цены бумаг и совершать прибыльные сделки.

Для начала мы научимся определять справедливую цену компании из добывающей отрасли(майнеры). Добывающие компании самые простые для анализа, по сути, они просто копают землю и продают полезные ископаемые, которые в ней залегают.

( Читать дальше )