Для эффективной парной торговли очень важно знать коэффициенты корреляции между инструментами.

Сегодня мы по пунктам разберем, как построить корреляционную матрицу в экселе за 5 минут.

Пример корреляционной матрицы:



Алгоритм построения:
1. Скачиваем исторические дневные данные (минимум за 1 год). я пользуюсь сайтом финама (раздел экспорт данных) http://www.finam.ru/profile/moex-akcii/gazprom/export/

2. Вставляем все скаченные данные в эксель



( Читать дальше )

Интересная статистика, основанная на результатах исследования рейтингового агентства Standard &Poor’s о финансовой грамотности граждан разных стран, показало, что по части финансовой грамотности (причем в самых простых вопросах) граждане России занимают одно место с гражданами Камеруна, Мадагаскара и Того, а уступают Зимбабве и Монголии. 

Не очень приятная статистика, особенно учитывая текущую ситуацию в Российской экономике. Очень хочется эту статистику поправить и в первую очередь считаю важным рассказать о таком способе получения инвестиционного дохода как облигации. Именно вложения в облигации, на мой взгляд максимально недооценены и непопулярны в обществе, не смотря на то, что заслуживают огромного интереса. 

Обычный ассоциации со словом облигации возникают примерно следующие: низкодоходные, сложные, рискованные. 

Теперь предлагаю сравнить по ряду параметров облигации с банковским вкладом. 

Но прежде чем начать, пару слов про облигации.

Облигация  — это долговая эмиссионная ценная бумага, выпускаемая эмитентом (государством, компанием, муниципалитетом) и гарантирующая ее владельцу возвращение ее номимальной стоимости в оговоренные сроки, а также получение по ней дополнительного дохода. Дополнительный доход часто выплачивается посредством купона (регулярного платежа по облигации).

Если говорить более простым языком, покупая облигацию вы становитесь кредитором эмитента данной облигации и соответственно ваш доход: сумма кредита, которую вам вернут + процент. 

Далее, чтобы сразу снять вопрос о том, что облигация — это рискованная бумага, мы будем говорить только об ОФЗ, то есть облигациях выпущенных государством. Это, к слову, наиболее надеждный инструмент инвестирования из всех теоретически возможных внутри РФ. 

Как торгуются облигации - ОФЗ торгуются на фондовом рынке, то есть, чтобы их купить, вам нужно иметь брокерский счет. Сам процесс выглядит следующим образом. Каждый выпуск облигаций ОФЗ (а их может быть много) имеет свои условия: свой купон (% доходности), выраженный в рублях, свой период выплат (как правило купон выплачивается раз в полгода), свой номинал (как правило 1 облигация = 1000 рублей) и свою дату погашения (в эту дату вам вернется номинал облигации — 1000 рублей).

В идеальном варианте процесс покупки может выглядеть так: Вы положили на брокерский счет 10 000 рублей, что позволило вам купить 10 облигаций по 1000 рублей. Купон по облигации составляет 50 рублей, период выплаты 182 дня, дата погашения 31.12.2020 года. Это значит, что до конца 2020 года каждые 182 дня (пол-года) за одну облигацию вы будете получать по 50 рублей, а 31.12.2020 года за каждую облигацию вам вернется по 1000 рублей. Таким образом годовую доходность за год можно посчитать как 50*2/1000 = 0,1 или 10% годовых (выплата купона два раза за год). Пока не слишком доходно, но у облигации есть целый ряд интересных преимуществ. 

( Читать дальше )

«Мне казалось, что я уже умер и в раю, так как все вокруг молчали. А я кричал изо всех сил: „Какого черта происходит?“ Ди Каприо

Спокойствие, только спокойствие.

Мой американский портфель, как и российская часть в данный момент переживает коррекцию. Правда, всё не так страшно, как может показаться.

Мой российский портфель слабо коррелирует с российским рынком, из-за большой доли одного малоликвидного актива (например, вчера мой счет на ММВБ наоборот вырос на +13,5 тыс. рублей, а сегодня «падает» на -30,6 тыс. руб., хотя рынок растет – счет может ходить в любую сторону в краткосрочном периоде, это обычная ситуация).

В долларах оценка российских акций падает. Это да. Но глобально все эти моменты не должны беспокоить, тут важны более долгосрочные тренды в экономике и в стране. А с этим в России пока не очень всё хорошо.

Американский портфель серьезно проседает в долларах, чуть лучше, чем S&P500 в целом (-10% против -11,5%)

( Читать дальше )

1. Из примерно 300 торгуемых компаний, нефтяных около десятка и дивидендная доходность этой группы компаний не была особенно высокой и при нефти $100.
2. Примерно пятая часть торгуемых эмитентов по итогам 9 месяцев 2015 года показали рост чистой прибыли по сравнению с 9М2014г. И зачастую значительный
3. Не возможно изменить основополагающий принцип дивидендного механизма рфр: желание мажоритариев получать отдачу от принадлежащих им компаний в виде дивидендов.
Поэтому: Даже если нефть будет $10, дивиденды по итогам 2015 года всё равно будут начислены и выплачены.
Цитирую некоторые уже известные запланированные дивидендные выплаты:
Главный мажоритарий, Российская Федерация, заложила в бюджет 2016 140,5 млрд рублей дивидендов.
Цитирую:
Газпромбанк 

( Читать дальше )

Многие пишут, что мечтают научиться торговать опционами в 2016 году. А чему тут учиться? Вот всё, что требуется о них знать:

1. Фьюч + пут = колл. Колл — фьюч = пут. Колл — пут = +фьюч. Пут — колл = -фьюч.
Практическое применение: нет смысла покупать фьюч и хеджировать путом, можно просто купить колл.

2. "Продавцы опционов клюют как курицы, а срут как слоны" ©. Помните об этом, когда «продавцы времени» предлагают гарантированно зарабатывать 30-40% годовых. И хотя чёрный лебедь к ним может довольно долго не прилетать, но, как говорится, "ты видишь лебедя? Нет? А он есть". © ;)

3. Чем опционы лучше/хуже фьючерса?
Лонг опционов лучше при больших движениях цены, фьючерс лучше при малых движениях, шорт опционов лучше… не использовать :) (см.п.2)

4. Все опционы и их конструкции имеют одинаковое соотношение параметров доход/риск/вероятность. Если что-то выигрывает в одном параметре, значит проигрывает в другом. Поэтому при выборе страйка опциона тупо выбирайте самый ликвидный. Опционы «вне денег» (out the money, OTM) ничем не хуже опционов «около денег» (at the money, ATM). На опционы

( Читать дальше )

А знаете что? Есть очень печальный тренд. Альпина Паблишер, которая традиционно издавала огромное количество литературы по рынкам, экономике, трейдингу, в 2015-м году не издала ни одной книги по трейдингу! Зайдите например на озон.ру и попробуйте там отыскать вообще раздел книг по трейдингу — с трудом… То же самое и с другими интернет-магазинами. В общем, трейдерская литература медленно но верно вымирает. Как бы в России и остальное всё трейдерское не....
=============================================

Итак, у нас есть каталог книг: http://smart-lab.ru/books/
И раздел блогов с рецензиями: http://smart-lab.ru/blog/reviews/
Честно говоря в каталоге даже ссылки нет на блог с рецензиями, и наоборот. Пока не решил как их связать друг с другом))

В каталоге 367 книг уже, добавленных мной и вами.
Рецензий чуть больше чем книг — 389.
За последнюю неделю было добавлено 16 новых книг и написано 17 рецензий.

Также у нас пока подрастает список ТОП-100 книг. Всего там пока 36 книг, и книги туда попадают только после того, как наберут 3 оценки. Книги читаются не так часто, как смотрятся фильмы, поэтому вы редко оцениваете и рецензируете книги. 

После прочтения ваших рецензий, мне захотелось прочитать:

Большая игра на понижение
Зеленый Король 

Огромный резонанс вызвала моя рецензия на книгу Илон Маск. Блин, 6,4 тыс лайков в фейсбуке!!!!

Напомню, что наведя на любую книжку на смартлабе вы можете добавить её в свой список чтения
 
Найти сохраненные книги можно либо в своём профиле (там где рейтинги), либо в меню книжного раздела

При отборе российских акций в свой портфель одним из критериев, который я использую является «Биссектриса Арсагеры», довольно интересная методика. Сейчас решил применить данный способ и на американских акциях, которые я покупаю на СПБ. Составлю модельный портфель.

Чтобы понять, что такое Биссектриса Арсагеры, рекомендую к прочтению статью Биссектриса Арсагеры, или что должна делать каждая компания.

В новом издании книги Заметки инвестирования  есть глава про биссектрису.

И арсагеровцы пошли дальше – добавили третье измерение (изменение цены P), и биссектриса Арсагеры стала объемной (стр. 490). Очень интересно. Не пожалеете если изучите данную тему, очень полезно в отборе перспективных акций.

( Читать дальше )

Вода и Пламень.

Jesse Livermore  vs  Warren Buffett.

Два фотографа рисковали своими жизням, чтобы                                                                                                            

запечатлеть момент взрывного вхождения огненной                                                                                                                 
лавы в море. Nick Selway, 28 лет и CJ Kale, 35 лет,                                                                                                                                 
невзирая на температуру воды 44 градуса по Цельсию,                                                                                                                          
заходили в горячую воду в одних плавках, чтобы                                                                                                                        
показать всему миру восхитительные кадры.

( Читать дальше )