Ниже большой текст. Сразу предупреждаю: если вас пугает количество букв, лучше не читать. Не потому что я берегу ваше время, а потому что смысл, скорее всего, всё равно пройдёт мимо.
Пост получился объёмным не потому, что я решил украсить очевидное красивыми словами. Здесь нет лишнего. Это выжимка из пройденного пути, ошибок, наблюдений, анализа сделок и, что важнее, анализа самого себя в этих сделках.
Я всё меньше вижу смысл разбирать технические вопросы трейдинга. Техника, если говорить честно, достаточно проста и местами даже примитивна. Профессионалы это прекрасно знают. Уровни, объёмы, реакции, сценарии, риск — всё это осваивается.
Самое сложное начинается дальше.
Оставаться спокойным. Уравновешенным. Внимательным. Видеть не только рынок, но и себя в рынке. Осознавать каждое своё действие: именно своё, а не навязанное страхом, жадностью, чужим мнением, чатом, последней сделкой или желанием срочно доказать свою правоту.
Поэтому этот текст не про «секретную технику».
Он про то, почему одни трейдеры годами ходят по кругу, а другие постепенно выходят на устойчивое плато.

Набсовет ВТБ одним решением рекомендовал две вещи: дивиденды 9,71 руб./акцию и допэмиссию до 547 млрд руб. Дивиденды — 125,5 млрд руб. Допэмиссия — до 547,5 млрд руб. Соотношение: 1 к 4,4. Акция упала на 8,6% в день объявления.

Как создали памп без дивиденда

Месяцами менеджмент ВТБ публично добивался 50% payout. ЦБ возражал — норматив достаточности капитала (Н20.0 = 9,8% при минимуме 9,25%) и без того в опасной близости к минимуму, а дивидендная выплата его ещё снизит. «Непростой диалог» длился с зимы.

Результат этой тягомотины — памп на ожиданиях. 26 мая акция дошла до 90,79 руб. (+4,8%) на новости, что набсовет соберётся именно сегодня. Потом вышло решение: 25%, не 50%. Акция рухнула до 79 руб. (−8,6%).

Памп случился — но не через сам дивиденд, а через ожидания. Инструмент тот же, просто применён хитрее.

Ключевые метрики

Математика

Выплачивается акционерам: 125,5 млрд руб.
Привлекается через новые акции: до 547,5 млрд руб.
Чистый прирост капитала: +422 млрд руб.

🪩 Время большого кешбэка 

В БКС запустили акцию для новых инвестиций – можно получить кешбэк до 600 000 ₽.

Что участвует:

• перевод активов от другого брокера  

• покупка акций и паев  

• стратегии, CFD, валютные пары  

• страховые и инвестиционные продукты  

Размер выплаты зависит от типа активов:

• до 2% – по инвестиционным и страховым продуктам  

• до 0,5% – по акциям, паям и другим инструментам  

Для участия нужно:

• подтвердить участие в приложении  

• пополнить счет / перевести активы от 1 млн ₽  

• сохранить положительный баланс  

Акция действует до 12 августа.

➡️ Подробные условия и регистрация – здесь.

Вчера рынок акций вырос, причем по поводу. На пресс-конференции 9 мая президент высказался о конечности СВО. Интерпретации могут быть любыми, но рынок дал свою и однозначную. Намекая, что запрос на нормализацию – видимо, позиция большинства.

+2,25% по Индексу МосБиржи, с ноября не было таких скачков. Однако обошлось без восторгов со стороны участников торгов и экспертов. Возможно, полувыходная сессия сказалась. Но обычно, тренд продолжается, пока на него не очень обращают внимание.

Дешевые и непопулярные. Эпитеты для отечественных акций. Да, в процессе или впереди макроэкономические сложности. Но рынок потому и дешев, что для него это не новость. И плюс-минус с год как принято считать, что деньги нужно нести в облигации, а не в акции.

В таких обстоятельствах, если надежды инвесторов получат хоть какое-то удовлетворение, ралли вполне возможно. Судить по одному дню, очевидно, рано. Но день всё же показательный.

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

Телеграм: @AndreyHohrin

Большинство аналитиков допускают одну фундаментальную ошибку: они смешивают трендовую/боковую активность и импульсные/коррективные волны, хотя это два разных уровня классификации. Из‑за этого ломается структура, пропорции моноволн и весь анализ начинает «плыть». Разберём, как правильно разделять эти понятия и почему это критично для построения пропорций.

Трендовая / Боковая активность

Это базовое описание того, как цена движется во времени.

Импульсные / Коррективные волны

Это структурная классификация внутри волновой модели.

Когда эти уровни смешивают, аналитик:

• неправильно определяет масштаб,

• теряет пропорции,

• искажает структуру моноволны.

Поэтому сначала — классификация движения, потом — структура волн.

Каждая волна имеет собственные параметры «цена–время». Если масштаб выбран неверно:

Открываем вертикальный спред на коллах ожидая роста цены. 

Дальше цена может либо вырасти в соответствии с нашими ожиданиями, либо упасть, либо стоять на месте.
Ниже рассмотрим действия, которые мы можем предпринять в каждой из этих ситуаций.

На графиках цветными пунктирными линиями будет отображаться отдельный профиль каждого используемого опциона, а жирной черной линией будет отображаться форма общей конструкции из совокупности этих опционов.

Сперва рассмотрим неприятную ситуацию: цена падает. 

1. Цена упала, но наши ожидания изменились и мы уже не ждем роста, а считаем, что цена будет консолидироваться примерно на текущем уровне — продаем ещё один колл на том же страйке, на котором продавали изначально.