Как обогнать индекс (пример выигрышной торговой стратегии)

          В кругу экономистов бытует мнение, что обогнать фондовый индекс на длительной перспективе невозможно, и если вам удалось в какой-то определенный год вырваться вперед, получив прибыль гораздо выше той, которую продемонстрировал индекс акций, то в будущем неизбежно ваши результаты не превзойдут индекс, а могут оказаться только хуже него. Подобная точка зрения следует из гипотезы эффективного рынка. К сожалению, экономика отличается от математики тем, что строгое доказательство практически любого утверждения представляется невозможной задачей. Тем не менее, в данной статье мне бы хотелось привести пример одной из стратегий, которая способна обогнать индекс акций в длительной перспективе. Разумеется, я отдаю себе отчет в том, что не могу доказать это математически. Впрочем, в экономике практически везде используются различные гипотезы, которые невозможно доказать, например, почему-то принято  считать, что движение цен подчиняется нормальному распределению, и я что-то нигде не встречал какого-либо доказательства подобного утверждения. Тем не менее, именно на основе гипотезы о нормальном распределении была придумана знаменитая формула Блэка-Шоулза для оценки стоимости опционов, за которую ее авторы даже получили нобелевскую премию.

( Читать дальше )

Недавно интересовались графиком выплат / погашений ОФЗ в наглядной форме. Например, это может понадобиться при построении облигационного портфеля с определенным графиком поступлений. Их есть у меня.

Для начала разберемся с погашениями:



Зеленым обозначены ОФЗ с фиксированным номиналом и купоном
Желтым — бумаги с переменным купоном
Оранжевым — облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН)
Синим — с амортизируемым номиналом ОФЗ-АД

Небольшой нюанс, т.к., год заканчивается, то обновил таблицу уже сразу с расчетом будущее, т.е. трехлетки (по сроку погашения) это бумаги до конца 2022, а не до 2021 г. и т.д. 

Теперь определимся с купонами. Вот:



( Читать дальше )

Всем доброго времени суток! С вами Чеширский.

Сколько ваших знакомых брали квартиру в ипотеку как «инвестицию»? У меня уже вторые знакомые взяли квартиру в ипотеку, как «инвестицию»!
Ну вроде как денежные средства позволяли и они влезли в этот ад, мотивируя тем, что это отличное подспорье на будущее! Мол и деньги вложатся и потом еще и в аренду будут сдавать, считай почти бесплатная ипотека. Красота. Может и вы так думаете? Я попытался объяснить им, и решил что хочу написать небольшой опус на эту тему. Сейчас я продемонстрирую почему «инвестиции» в ипотеку — это одна из самых хреновых идей, которые только могут быть.

Давайте пройдем весь путь от самого начала.

Начнем с того, что выбирая квартиру стоит оценивать риски. То есть вы должны руководствоваться в выборе не аргументами «красивый дом» и «ремонт вроде как есть» а конкретными факторами, которые будут влиять на будущую финансовую привлекательность. А именно:
1. Транспортная доступность. 

( Читать дальше )

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).

( Читать дальше )

https://smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/

Посмотрел тут на досуге и совсем не удивился. Как всегда «пальцем в небо». Неожиданно успешным оказался только прогноз от г$вноаналитиков из Credit Suisse, остальные около нуля или в небольших отклонениях от средней «безрисковой» ставки. Портфель по рекомендациям Элвиса Марламова за девять месяцев вообще вышел в минус, что в общем-то печально.

Для меня результаты очевидные. Главная аксиома работает! Рынок способны обыграть только консервативные долгосрочные инвесторы. Ленивые, жирные коты, на которых работает время.

Как же смешно и нелепо выглядят попытки людей обрести чувство безопасности в их скоротечной жизни. Так и хочется каждого взять за плечи и потрясти хорошенько, чтобы опилки из головы выпали. Чувак, ты летишь на каменной глыбе сквозь Вселенную на сумасшедшей скорости, пытаясь обрести при этом «приемлемый уровень риска». Окружающий мир знает миллион способов гарантированно тебя уничтожить прямо сейчас, пока ты читаешь этот текст. Живи и рискуй! Завтра в твоей жизни может не наступить ...

Есть у моряков такая старая традиция — в день пересечения экватора отмечать праздник Нептуна. В этот день выполняется обряд крещения всех, кто переходит экватор впервые. Мажут мазутом, бреют тесаком, отбивают задницу и купают в купеле — бочке с морской водой (а то и за бортом). На празднике даже полагаются русалки, хотя на торговых и военных кораблях обычно сугубо мужские компании :)

Сегодня экватор пересекает мой депозит — до миллиона $$$ осталось меньше половины, а значит по правилам округления я могу написать не «k» в конце, а «M». Это что-то вроде психологической отметки, после которой становится понятно, что «возможно всё».

Конечно фонда непредсказуема: сегодня ты в плюсе — завтра в минусе. У меня был период, когда за несколько недель я потерял 100k нереализованной прибыли (и остался сидеть на попе ровно). Но мне важен только вектор движения, не стоит заострять внимание на сиюминутных колебаниях. Даже если впереди меня ждут просадки, я твёрдо знаю, что медведи в конце-концов потерпят поражение.

( Читать дальше )