Match Group (MTCH) отчиталась за 2 квартал 2024 г. (2Q24) 30 июля после закрытия рынков. Выручка прибавила 4,2% и составила $864 млн. Без учёта влияния валютных курсов (FX-neutral) выручка выросла на 8%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $0,48, как и годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $856,5 млн и EPS $0,48.

Скорректированная EBITDA (или adjusted operating income) прибавила 1,7% и составила $306,4 млн. Компания завершила квартал с денежной позицией $0,84 млрд и чистым долгом $3 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» на текущий момент 2,4x.

Прямая выручка Tinder прибавила 1% и составила $480 млн, на FX-neutral основе +8%. Прямая выручка остальных приложений выросла на 7,8% до $368 млн.

Итоги 2023 г. Выручка прибавила 5,5% и достигла $3,36 млрд. Прямая выручка Tinder выросла на 7% до $1,92 млрд. Adjusted operating income выросла на 11,5% и составила $1,26 млрд. Рентабельность по операционной прибыли 27% в сравнении с 16% годом ранее и 29% в 2021. Свободный денежный поток взлетел на 74% до $829 млн. Diluted EPS $2,26 против $1,24 за 2022 г.

( Читать дальше )

23 июля после закрытия торгов Alphabet (GOOGL) отчиталась за 2 квартал 2024 г. (2Q24). Выручка выросла на 13,6% до $84,7 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 15%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,89 против $1,44 во 2Q23. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $84,2 млрд и EPS $1,84.

Выручка за вычетом расходов на покупку трафика (TAC) прибавила 15% и составила $71,4 млрд. На конец квартала у Alphabet $101 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный.

Сегменты. Выручка от контекстной рекламы в поиске (Google Search and other) выросла на 13,8% до $48,5 млрд. К этому сегменту также относятся доходы от Google Play, Maps, Gmail и др. приложений.

Выручка “YouTube Ads” прибавила 13% и достигла $8,66 млрд. В этом сегменте отражается выручка от рекламы на YouTube. Аналитики Wall Street ожидали $8,93 млрд. Выручка облачного подразделения Google Cloud взлетела на 28,8% до $10,3 млрд.

( Читать дальше )

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) до открытия рынков в Европе 2 мая. Выручка сократилась на 5% и составила €2,68 млрд. Убыток до налогов и процентов (EBIT) составил -€68 млн в сравнении с прибылью €40 млн в 1Q23. Согласно Zachs, аналитики в среднем ожидали выручку €3,01 млрд и чистую прибыль €25 млн.

Свободный денежный поток (FCF) -€970 млн, а в 1Q23 был -€1,1 млрд. Денежные средства и эквиваленты на конец года €2,3 млрд. Долг €3,4 млрд. Показатель “Чистый долг / EBITDA” около 1.

Итоги 2023 г. Выручка выросла на 6% до €15,4 млрд. EBIT составила €238 млн против убытка -€1,2 млрд в 2022 г. EBITDA €1,03 млрд в сравнении с убытком -€437 млн годом ранее. Чистая прибыль €78 млн или 8 центов в расчёте на 1 акцию (EPS), тогда как в 2022 г. зафиксирован убыток -€1,57 млрд (EPS -€1,6). FCF €204 млн против отрицательного -€953 млн годом ранее.

( Читать дальше )

30 апреля до открытия рынков PayPal Holdings (PYPL) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24). Выручка выросла на 9,4% до $7,7 млрд. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост 10%. Результаты оказались лучше собственного прогноза PayPal, которая ожидала FX-neutral рост на 6,5% — 7%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,08 в сравнении с $0,85 в 1Q23 (согласно новой методика расчёта non-GAAP показателей). Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $7,51 млрд и EPS $1,22.

Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 13,9% до $403,9 млрд. Число активных аккаунтов 427 млн, что на 1% ниже, чем годом ранее. Среднее число транзакций (за последние 12 мес.) в расчете на 1 активный аккаунт 60 по сравнению с 53,1 по итогам 1Q23.

Скорректированный свободный денежный поток (adjusted FCF) $1,86 млрд в сравнении с $1 млрд в 1Q23. Компания завершила квартал с $14 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с финансовых вложениях. Чистый долг отрицательный.

( Читать дальше )

Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 30 апреля после закрытия торгов. Чистая выручка выросла на 12,5% до $143,3 млрд. Это выше, чем верхняя граница прогнозного диапазона компании. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост выручки 13%. Чистая прибыль составила $10,4 млрд по сравнению с $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 98 центов по сравнению с 31 центами по итогам 4Q22. Согласно LSEG, аналитики в среднем прогнозировали выручку $142,5 млрд и EPS 83 цента.

Итоги 2023 г. Выручка выросла на 11,8% до $574,8 млрд. FX-neutral цифры такие же. При этом продуктовая выручка прибавила 5,3% и составила $255,9 млрд. Сервисная выручка подскочила на 17,6% до $318,9 млрд.

Совокупные операционные расходы выросли на 7,2% до $537,9 млрд. Операционная прибыль выросла в 2 раза до $36,9 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $36,8 млрд в сравнении с отрицательным -$11,6 млрд по итогам 2022 г. Diluted EPS $2,9 против убытка 27 центов годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $85 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

Biogen (BIIB) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 24 апреля до открытия рынков. Выручка снизилась на 7% до $2,29 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $3,67 по сравнению с $3,4 в 1Q23. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,31 млрд и EPS $3,44.

Чистая продуктовая выручка сократилась на 3% до $1,7 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения $1,1 млрд. Долг $6,54 млрд. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” вырос до 3x.

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 3,3% до $9,84 млрд. Чистая продуктовая выручка упала на 9,3% до $7,25 млрд. Свободный денежный поток (FCF) прибавил 11% и составил $1,27 млрд.

Результаты по препаратам. Рассеянный склероз (multiple sclerosis)*. Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) обвалилась на 30% до $1 млрд. Выручка Tysabri (natalizumab) сократилась на 7,6% до $1,9 млрд. Итого выручка группы препаратов от рассеянного склероза упала на 14% до $4,7 млрд. Доля этой группы 47,4% в общей выручки Biogen против 53,4% годом ранее.

( Читать дальше )

SolarEdge Technologies (SEDG) отчиталась за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 8 мая после закрытия рынков. Выручка рухнула на 78,3% до $204 млн. Скорректированный чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (adjusted EPS) -$1,9 против прибыли $2,9 в 1Q23. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $204,4 млн и EPS -$1,57.

Скорректированная валовая маржинальность (non-GAAP gross margin) отрицательная -6,5% в сравнении с прошлогодним показателем 32,6%. Кварталом ранее было 3,3%. Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный -$217 млн против $8 млн годом ранее. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили $0,7 млрд, чистый долг отрицательный (с учётом конвертируемых облигаций).

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 4,3% до $3 млрд. Выручка основного сегмента “solar products” просела на 4% до $2,8 млрд. Gross margin 26,7% в сравнении с 28,2% годом ранее. Adjusted EPS $4,12 против $5,95 в 2022.

Выручка от продаж инверторов выросла на 20,8% до $1,37 млрд. Выручка от продаж оптимизаторов упала на 20,5% и составила $0,9 млрд. Выручка от батарей снизилась на 11,8% до $378 млн. Доля инверторов в общей выручке – 46,2% (36,6% годом ранее), оптимизаторов — 30,3% (36,5%) и батарей — 12,7% (13,8%).

( Читать дальше )

Разбор отчёта за финансовый 2024 г.

21 февраля после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2024 г. (4Q FY24), закончившийся 28 января 2024 г. Выручка взлетела в 3,65 раза к 4Q FY23 и на 22% к 3 кварталу до $22,1 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $5,16 в сравнении с $0,88 в 4Q FY23. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $20,62 млрд и EPS $4,64.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 76,7% против 66,1% в 4Q FY23. Свободный денежный поток (FCF) $11,2 млрд по сравнению с $1,74 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $26 млрд. Чистый долг отрицательный.

Итоги финансового 2024 г. Выручка взлетела в 2,3 раза и достигла $60,9 млрд. Non-GAAP EPS выросла в 4 раза до $12,96 по сравнению с $3,34 годом ранее.

Выручка Nvidia, млн долл.




Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) выросла на 15% до $10,4 млрд.

( Читать дальше )

BioMarin Pharmaceutical (BMRN) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22) после закрытия торгов 27 февраля. Выручка взлетела на 19,5% до $537,5 млн. GAAP чистый убыток составил -$0,25 млн (EPS -$0,00) против убытка -$58 млн в 4Q21.

Результаты оказались выше ожиданий Wall Street. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $537 млн и EPS -$0,07.

Итоги 2022 г. Выручка прибавила 13,5% и достигла $2,1 млрд. Чистая продуктовая выручка выросла на 14,5% до $2,04 млрд. GAAP EPS $0,75 против убытка -$0,35 годом ранее.

Структура выручки. Чистая выручка от Vimizim (elosulfase alfa) прибавила 6,5% и достигла $664 млн. Vimizim — средство от синдрома Моркио (mucopolysaccharidosis IVA (MPS IVA)). Чистые продажи Naglazyme (galsulfase) выросли на 17% до $444 млн. Препарат направлен на лечение синдрома Марото-Лами (mucopolysaccharidosis VI).

Выручка от Kuvan (sapropterin dihydrochloride) упала на 20% до $228 млн. Чистая выручка от Palynziq (pegvaliase-pqpz) прибавила 7% и составила $255 млн. Palynziq и Kuvan применяются для лечения фенилкетонурии.

( Читать дальше )

TPI Composites (TPIC) опубликовала отчёт за 4 кв. 2022 г. (4Q22) после закрытия рынков 22 февраля. Чистая выручка от продолжающихся операций выросла на 18,6% и составила $461,8 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) -$1,38 против убытка -$2,39 годом ранее. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $440,33 млн и EPS -$0,69.

Чистая выручка прибавила 3,3% и составила $402 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $21,2 млн против -$23,3 млн в 4Q21.

Свободный денежный поток (FCF) $15,5 млн в сравнении с минус -$4,3 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $133,5 млн. Чистый долг отрицательный.

Итоги 2022 г. Чистая выручка прибавила 1,5% и составила $1,76 млрд. Adjusted EBITDA $73,6 млн в сравнении с $2,4 млн годом ранее. EPS -$2,96 против -$4,43 в 2021. FCF -$81 млн в сравнении с -$63 млн годом ранее. Производство сетов (сет = 3 лопасти) снизилось на 10% до 2936 шт. Ожидаемая мощность произведенных лопастей 12,6 ГВт в сравнении с 13 ГВт за 2021 г. Работающих производственных линий 43, годом ранее было 54.

( Читать дальше )