🚩Очередная акция из энергетического сектора сегодня в обзоре от Ranks. ЭЛ5 — в «девичестве» также известная как Энел Россия 🔌

Компания 27 октября отпраздновала 19-летие. Уже взрослая, но всё ещё ветер в голове 💨

При чём здесь ветер❓Давайте разбираться 🔎

🟠 Ключевые инсайты по компании:
🔌 #ELFV — ТОП-10 компания по объёму выработки электроэнергии в России
— Состав активов: 3 государственные районные электростанции (ГРЭС) и 2 ветряные электростанции (ВЭС)
— Электрическая мощность: 5940.9 МВт (доля «ветряков» ~5%)
— Тепловая мощность: 1927 Гкал/час
— Мощность эквивалентна энергии требуемой для изготовления 450 тонн алюминия (это много)
— Выручка: 65% — электроэнергия, 29% — предоставление мощности, 7% — теплоэнергия и прочее

🟠 Факторы стоимости:
— После продажи итальянцами собственниками стали Лукойл и фонд «Газпромбанк-Фрезия»
— Контрольный пакет за Лукойлом (крупный игрок — это позитив для акции)
— ЭЛ5 продала угольные станции, что привело к падению выработки в 2020 г., но начало компенсироваться в 2021 г.

( Читать дальше )

🚩В последний раз мы разбирали акции Полиметалла ещё в конце января 2023 года 📆

Тогда мы рекомендовали держать бумаги и следить за новостями о переезде и возможной выплате дивидендов 💸

Итог прошлой рекомендации: +20% 📈

🟠 Ключевые инсайты по компании:
📀 #POLY — крупный добытчик драгметаллов, входящий в ТОП-10 мировых производителей золота и серебра, с активами в России и Казахстане
— Объём рудных запасов — 27.3 млн унций золотого эквивалента (~55 млрд долларов)
— Компания перерегистрировалась в Казахстан и теперь имеет 15% вес в индексе Казахстанской биржи
— Доля добычи на активах в Казахстане ~27%
— Доля EBITDA от деятельности в Казахстане ~30%

🟠 Факторы стоимости:
— В 2024 г. Полиметалл планирует завершить разработку проекта ГМК-3 в Казахстане, который позволит увеличить мощности переработки на 250-300 тыс. тонн в год (год запуска — 2028)
— В 2024 г. должен быть запущен Амурский ГМК с мощностью в 225 тыс. тонн переработки
— Объём производства III кв. составил 508 тыс. унций (рекордный III кв. за последние 6 лет)

( Читать дальше )

🚩 По итогам опроса о перспективных технологичных акциях России большинство аудитории Ranks отдаёт предпочтение акциям всея российского IT — Yandex N.V.

27 октября компания опубликовала финансовые результаты III квартала и 9 месяцев 2023 года, настало время обновить наш взгляд. Прошлый обзор был аж в феврале 📆

🟠 Ключевые инсайты по компании:

💻 #YNDX — ведущая негосударственная (пока ещё) IT-компания, победившая Uber на рынке такси и внедрившая в СНГ множество сервисов, бизнес-модели которых уже масштабируются на экспорт зарубежом
✔️Выручка: Поиск и портал (в т.ч. реклама) — 37%, Райдтех (такси, драйв, самокаты) — 19%, E-com (лавка, маркет и т.п.) — 17%, Плюс и развлечения — 7%, Прочее — 20%
✔️ Яндекс ускоряет реструктуризацию и уже получил согласие в части присоединения некоторых «дочек» к Yandex N.V., акции которой торгуются на Мосбирже
✔️ Компания получила одобрение от Правительства РФ, пообещав представить конкретные предложения акционерам до конца года

( Читать дальше )

Торговая неделя подходит к концу ⏱

Из ярких событий:
— уверенный рост недельных фаворитов ⛽️ Роснефть (+7%)
— продолжение роста прошлых фаворитов 🍅 Русагро (+13%)

А что же с пионерами переезда на Мосбиржу в 2023 г. — ВК 🧐

Инвесторы пока не торопятся их покупать, но почему 🔎

🔎 Ключевые инсайты по компании:
— 📱 #VKCO — она же Mail.ru, «наш ответ Facebook и YouTube» и первая публичная государственная IT компания РФ
— Выручка: Онлайн-реклама (61%), Пользовательские платежи (16%), EdTech (12%), Прочая (11%)
— Аудитория ВК представляет >95% аудитории «Рунета»
— В ВК аудитория тратит за 1 сутки 3.3 млрд. минут ~6 278 лет 😳

🔎 Факторы стоимости:
— Драйверы роста — это динамика аудитории и доходы от рекламы
— Выручка выросла на 36% к I пол. 2022 г. (по онлайн-рекламе +51%)
— По итогам II кв. 2023 г. средняя дневная аудитория ВК выросла на 16% г/г и составила ~76 млн пользователей
— Аудитория и вовлечённость растут благодаря инвестициям контент (например, ВК купила студию «Medium Quality», подарившую более 30 развлекательных шоу по типу «Что было дальше?», «Я себя знаю!», и др.)

( Читать дальше )

У самурая нет цели… есть только путь 📈

А каков этот путь, давайте разбираться 🔎

🟡 Ключевые инсайты по компании:
— ⛽️ #ROSN — одна из крупнейших нефтяных компания России и ТОП-15 в мире
— Является материнской компанией для Саратовского НПЗ и Башнефти
— Крупнейший налогоплательщик среди компаний РФ
— 40% доля добычи нефти в России
— 8% доля добычи газа в России
— Владеет 13 крупными НПЗ и занимает 35% долю в нефтепереработке РФ

🟡 Факторы стоимости:
— По данным 1 полугодия 2023 г., по МСФО Роснефть заработала 3.9 трлн. рублей Выручки (на 8% больше Лукойла)
— Чистая Прибыль 1 полугодия (для акционеров) также порадовала и составила 652 млрд. (на 16% больше Лукойла)
— Компания направляет 50% Чистой Прибыли МСФО на дивиденды (платит 2 раза в июле и в октябре)
— Активно наращивается добыча газа (+15% по итогам 2022 г.)
— Государство разрешило компании экспортировать СПГ с арктических месторождений (заход на рынок Новатэка)
— 19.10.23 Сечин сообщил, что поставки газа из РФ в Китай в 2023 г. составят более 30 млрд (+50% г/г)

( Читать дальше )

C мартовского разбора 🐟 #AQUA прошло более полугода❗️

За это время мы успели в зафиксировать позицию с прибылью +41% в августе💰

Сегодня Мосбиржа объявила, что с 16 октября акции компании перейдут на 1-й уровень листинга. Но каковы дальнейшие фундаментальные перспективы ❓

🟡 Ключевые инсайты по компании:
— Самая высокая маржа в мире среди конкурентов (2 евро на 1 кг. рыбы)
— Выведена из под налога на прибыль, за счет чего маржа ЧП тоже выше
— Целевой сегмент — покупатели свежей рыбы в МСК и СПБ
— Целевой Net Debt / EBITDA < 2

🟡 Факторы стоимости:
— Объем рынка в РФ около 100 тыс. тонн (мощности компании до 50 тыс. тонн, потенциал х2)
— В 2021 году компания произвела 27 тыс. тонн (потенциал от текущих объемов х2.7)
— Мировые цены на красную рыбу в 20-летнем восходящем тренде
— Потенциальные рынки экспорта — СНГ и Китай
— Преимущества: близость к потребителю, широкая представленность

🟡 Риски:
— Валютный риск: компания имеет торговую задолженность в валюте
— На рынке красной рыбы в РФ замечен рост поставок из Чили, Турции и Армении (риск падения цены)

( Читать дальше )

🚩 По просьбе подписчиков возвращаемся к акциям компании, ранее уже коротко сравнивали её с Группой Позитив

Текущая волатильность вызвала у инвесторов бурю негодования, поясняем за фундамент 🔍

🔴 Ключевые инсайты по компании:
— 🌐 #SOFL — ранее один из крупных дистрибьюторов ПО в России и мире с 7.7 тыс. сотрудниками (в основном Microsoft)
— После исхода Microsoft из России компания потеряла существенную часть своего бизнеса
— Сегодня на долю собственных продуктов компании приходится всего порядка 10-15% Выручки

🔴 Факторы стоимости и риски:
— Из-за событий 2022 г. компании пришлось разделить бизнес на российский и международный (расписки международной компании торговались под наименованием Noventiq)
— Noventiq пришлось провести делистинг бумаг, держателям которых было предложено обменять их на акции Софтлайн в рамках повторного IPO в сентябре 2023 г.
— Соотношение российского бизнеса к международному составляло 1:3, компания объявила, что держатели Noventiq поэтапно получат 3 акции Софтлайн (чем дольше держишь, тем больше получишь)

( Читать дальше )

🚩 Свершилось, Мосбиржа поделилась с инвесторами новой стратегией до 2028 года и утвердила новую дивидендную политику на 5 лет 🔥

Мы обещали вернуться к этой акции после этого события, поехали 🔍

🔴 Ключевые инсайты по компании:
— 🏦 #MOEX является оператором Московской биржи, на которой торгуются ценные бумаги, валюты и многие другие инструменты
— К июлю 2023 года уже 26.4 млн человек имели брокерские счета (сопоставимо с населением всей Австралии)
— Интересный факт, в Индексе ММВБ с самого начала и по сей день остаются всего 3 ветерана: 📱 Ростелеком, ⛽️ Лукойл и 💿 ГМК Норникель

🔴 Факторы стоимости и риски:
— Капитализация компании с 2018 года выросла в 2.2 раза
— Деятельность биржи позволяет зарабатывать высокую прибыль, а целевой ежегодный рост комиссионного дохода по стратегии составляет 13%+
— Рентабельность по EBITDA составляет более 77%
— Рентабельность по Чистой Прибыли — более 57%
— Дивиденды в нормальные периоды выплачивались как 85% от Чистой Прибыли, но в 2023 году компания нарушила дивполитику, объяснив это форс-мажором и сообщила о невозможности выполнить прошлую стратегию до 2024 года

( Читать дальше )

После Африки редакцию потянуло на драгметаллы 

Мы выделили ТОП-3 платиново-добывающих акций мира 

Из выборки были исключены акции нано-сегмента, и убыточные акции с оценкой менее 50% 

( Читать дальше )

Один из наших подписчиков задал вопрос, как обстоят дела у Евромедцентра 

Решили разобраться 

( Читать дальше )