Акциями роста называют компании с выручкой, растущей опережающими рынок темпами. Инвесторы оценивают их исходя из ожиданий будущего развития: прибыль реinvestируется в расширение, а дивиденды часто минимальны, но капитализация способна расти значительно.

Сейчас высокие темпы показывают IT-инфраструктура, финтех, фармацевтика. Драйверы — импортозамещение, освободившиеся ниши и внутренний спрос. Аналитики ВТБ Мои Инвестиции выделяют следующие перспективные акции:

• Яндекс отчитался о двукратном росте выручки и прибыли, прогноз на 2026 год — рост на 20%. Стратег отмечает не только темпы, но и способность создавать новые продукты и рынки для поддержания непрерывного роста.

• Группа Аренадата показала рост на 40%. Это история про экономику данных и потребность в работе с базами, а не только про импортозамещение.

• Группа Позитив сообщила о выручке в районе 32–34 млрд рублей, рост составил 31–39%. Компания возвращается к целевым двузначным темпам, занимая смежные ниши.

На выходных ситуация на Ближнем Востоке значительно ухудшилась. Это привело к резкому росту цен на золото и нефть.

На этом фоне аналитики исключили акции «Яндекса» и Ozon. Но добавили в топ растущие бумаги «Роснефти», «Татнефти», НОВАТЭКа, «Полюса», РУСАЛа и «Норникеля».

— И хотя за последние три месяца акции Ozon и «Яндекса» выросли, эксперты считают, что рынок может фиксировать позиции в этих компаниях в пользу сырьевого сектора.

— Акции «Роснефти» могут торговаться значительно выше справедливого уровня, несмотря на небольшой фундаментальный потенциал. Всё дело в рисках закрытия Ормузского пролива и росте цен на нефть.
— НОВАТЭК тоже может показать сильный рост на фоне геополитики: потенциальные перебои в поставках через Ормузский пролив могут привести к значительному росту цен на газ.
— В начале марта «Полюс» должен отчитаться за 2025 год. Аналитики ждут положительный эффект от роста цен на золото. Кроме того, компания может объявить дивиденды за четвёртый квартал.

Результаты Ozon за 4кв25 превзошли прогнозы аналитиков и консенсус рынка.

Ключевые показатели:

— GMV вырос на 44% год к году.
— Выручка увеличилась на 62% благодаря росту монетизации, финтеху и продажам собственных марок. Отмена минимальной суммы заказа подняла частотность на 46% (более трёх заказов на клиента в месяц).
— EBITDA достигла 156 млрд ₽, превысив прогнозы за счёт снижения расходов на логистику.
— Свободный денежный поток — 98 млрд ₽ (около 10% доходности).

Прогноз на 2026 год: компания ждет, что GMV вырастет на 25–30%, EBITDA ожидается около 200 млрд ₽, чистая прибыль выйдет в плюс.

Аналитики SberCIB сохраняют оценку «покупать» с целевой ценой 5 900 ₽.

Источник

Аналитики ждут, что, несмотря на замедление потребления, Ozon выполнит прогноз по выручке и превзойдёт его по скорректированной EBITDA.

По итогам 2025 года общий объём оборота товаров (GMV) может вырасти на 46%. В четвёртом квартале рост, вероятно, составит 36%, число активных покупателей увеличится до 65 млн, а количество заказов — до 767 млн.

Выручка за 2025 год прибавит 61% за счёт комиссионных, маркетинговых доходов и активного развития финтех-направления. Скорректированная EBITDA по итогам года составит около 140 млрд ₽, а рентабельность превысит 4% от GMV.

Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции Ozon и подтверждают оценку «покупать» с целевой ценой 5 900 ₽ за бумагу.

Источник