Банк «Санкт-Петербург» опубликовал финансовые результаты за III квартал и девять месяцев 2024 года по российским стандартам бухгалтерского учёта. Основным достижением банка стал значительный рост чистой прибыли.

Рост чистой прибыли. В III квартале 2024 года чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» увеличилась на 59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,6 млрд руб. Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года составила 40,5 млрд, это рост на 7%.
Основной драйвер роста. Увеличение процентной маржи на фоне высоких процентных ставок стало основным фактором роста прибыли. У банка избыточный капитал и есть устойчивые источники дешёвого фондирования.
Снижение стоимости риска. Стоимость риска за III квартал 2024 года упала до 0,6%, что существенно ниже показателя II квартала (1,1%). За девять месяцев 2024 года показатель составил также 0,6%.
Достаточность капитала. По нормативу Н1.2 достаточность капитала банка составляет 17,0%, при этом пока не учтена аудированная прибыль за девять месяцев 2024 года, что могло бы увеличить этот показатель на 4,7 процентных пункта.

Правительство хочет ввести дополнительный налог в 10%. Обложить им планируют сверхприбыль банков — разницу средней прибыли за 2023–2024 годы и дохода за 2021–2022 годы.

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые показатели за 2К24 по МСФО.

Чистая прибыль в 2К24 снизилась на 18% г/г (-13% кв/кв) и составила 11,3 млрд руб. (ROE 24,2%). Снижение обусловлено разовым созданием резерва в 2К24 в связи с погашением крупного кредита с дисконтом. В то же время, чистый процентный доход увеличился на 53% г/г, при росте кредитного портфеля юрлиц на 31% г/г, а портфеля физлиц – на 6% г/г. Маржа стабильно держится на уровне 7% (против 5,5% в 2К23), а стоимость риска по портфелю по-прежнему близка к нулю (без учета разового резерва в 2К24). Высокий уровень процентных ставок по-прежнему выгоден БСПБ, у которого займы под плавающую ставку составляют более 80% корпоративных кредитов, при этом банк располагает устойчивой базой дешевого фондирования (49% средств клиентов размещено на текущих счетах).

По итогам 1П24 банк заработал прибыль 24,3 млрд руб. (ROE 27%). С учетом избыточной достаточности капитала (17% по нормативу Н1.2 и 20,9% по Н1.0) наблюдательный совет банка рекомендовал распределить среди акционеров 50% прибыли за 1П24.

Накануне активно росли акции банка «Санкт-Петербург». Всё это — на фоне одобрения наблюдательным советом программы обратного выкупа акций и принятия решения о проведении ВОСА 18 сентября — одним из вопросов повестки должен стать пункт о выплате дивидендов за I полугодие 2024 г.

Максимальный размер выкупа — 20 млн обыкновенных акций, а сама программа будет действовать с 29 июля 2024 г. по 29 января 2025 г.
Банк аргументирует выкуп акций повышением капитализации компании. При текущем прогнозе прибыли за год в 44,6 млрд руб. дивиденд за I полугодие 2024 г. (с учетом выплаты 40% прибыли МСФО) может составить 20,9 руб. по обыкновенным акциям, дивидендная доходность — около 5,4%.

Мы рекомендуем держать бумаги банка «Санкт-Петербург» краткосрочно. Ожидаем, что выкуп акций может стать их хорошей поддержкой в краткосрочном периоде. Но в долгосрочной перспективе хороший текущий дивидендный потенциал может перестать быть таковым.

Банк «Санкт-Петербург» (BSPB RX: выше рынка; РЦ – 450 руб.) опубликовал финансовые показатели по РПБУ за 2К24 и 1П24. Чистая прибыль во 2К24 снизилась на 22% г/г и составила 10,5 млрд руб. (ROE 23%). Снижение прибыли относительно уровня годичной давности обусловлено сокращением торгового дохода (-50%) и комиссионного дохода (-6% г/г) в связи введением внешних ограничений в отношении банка в феврале 2023 г.

При этом на основной банковский бизнес БСПБ по-прежнему позитивно влияет высокий уровень процентных ставок, позволяющий банку генерировать высокую маржу – с начала года ЧПД вырос на 50% г/г при 3%-м росте кредитного портфеля за тот же период. Стоимость риска во 2К24 подросла до 1,1% за счет разового фактора – погашения крупного корпоративного кредита с дисконтом (по итогам 1П24 стоимость риска составляет 0,7%, по данным банка). Прибыль по итогам 1П24 составила 24,9 млрд руб. (-12% г/г, ROE 28%). Достаточность капитала по нормативу Н1.0 находится на уровне 17%, но этот показатель пока не учитывает аудированную прибыль за 1П24 (+2,9 п. п. к нормативу Н1.2).

ЦБ РФ значительно улучшил прогноз по чистой прибыли на 2024 год. Для сравнения, в 2023 году чистая прибыль сектора составила 3,2 трлн рублей. Как мы ожидаем, почти все торгующиеся на бирже банки, включая «Сбер», «ТКС Холдинг», ВТБ, Банк СПБ, увеличат чистую прибыль на 9-25%. «Сбер» является нашим фаворитом в секторе.

Снижение относительно уровня годичной давности обусловлено сокращением дохода от торговых операций (-63% год к году) и комиссионного дохода (-25% год к году) в связи с введением внешних ограничений в отношении банка в феврале 2023 года.
При этом основной банковский бизнес BSPB продолжает генерировать высокую маржу: чистый процентный доход вырос на 53% год к году и 7% квартал к кварталу, а чистая процентная маржа составила 7,1% (против 5,6% в I квартале 2023 года и 6,6% в IV квартале 2023 года).
Банк также располагает избыточным капиталом – по итогам I квартала 2024 года.