— Налоги уже повысили.
— Конфликта между акционерами нет.
— Всё плохое уже случилось.
— Дивиденды?. Сокращение FCF и оборотного капитала, поэтому их и нет.
-Можно считать компанию защитой от волатильности рубля.
— Рынок металлов сбалансирован? Нет.
Запасы исчерпаны. Нужно восполнять.
— Рост по продаже авто с ДВС — 10%, по электромобиоям + 30 %, гибриды +80 процентов. Спрос растёт, предложение не растёт. Ждем разворот в 24 году.
— Падает содержание никеля в руде, добываемого в Индонезии. С 15 до 12 процентов.
Шанс для Норникеля?
— Себестоимость производства растёт ниже инфляции. 👍
— Потребление металлов в ЕС заканчивается естественным путём, а не из-за санкций или потому что они не хотят работать с РФ.
— С долгом проблем нет. Долговая нагрузка на консервативном уровне.
— Планы по Быстринскому ГОКу сохраняются. Пока не хотят делать IPO. Ждут удачного момента.
— Див политика. Что ждать? Ориентация на денежный поток. Будет поток, будут и дивиденды. 🤷‍♂️
— Выкуп акций и облигаций не планируют.

( Читать дальше )

💡 «Банк России дал понять, что дальнейшее повышение ставки уже маловероятно», — комментарий инвестстратега «ВТБ Мои Инвестиции» Алексея Михеева

Эксперт отметил, что повышение соответствовало ожиданиям ВТБ. Дальнейший рост ставки считают маловероятным по двум причинам: из пресс-релиза пропало допущение роста и прогноз на 2024 год составляет 12,5-14,5% годовых. $VTBR

Ужесточение ДКП, закономерно, поддержит рубль. Михеев считает, что доллар ослабнет до 90-95 рублей в ближайшие месяцы. $USDRUB

💡 Какие компании под ударом от высокой ставки, а какие выиграют?

🍎 «Пострадавшие»:
РУСАЛ, Сегежа, М.Видео, Аэрофлот и МТС — компании с высокой долговой нагрузкой. Особенно сильно решение ЦБ ударит по экспортерам из-за укрепления рубля.

М.Видео недавно столкнулся с угрозой дефолта и растущие ставки способны усугубить положение. Закредитованность РУСАЛа и Сегежи выше средних уровней, а Аэрофлот показывает убытки несколько кварталов подряд, привлекая долг.
$MVID $RUAL

Компании, которые «выиграют»:

( Читать дальше )

​🍏Есть выпуски облигаций Сегежи ( на 13 лет !) с доходностью к погашению 20-22 процента. Вроде все отлично, компания большая, в индексе Мосбиржи…

Но почему такая высокая доходность?
Смотрим отчет по РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль «Сегежи» составила ₽0,547 млрд, что в 8,5 раза ниже по сравнению с ₽4,662 млрд в предыдущем году.

Выручка увеличилась на 55% до ₽3,1 млрд против ₽2 млрд годом ранее.
Расхождение между отчетами РСБУ и МСФО огромное ( может быть в десятки раз!), наверное лучше даже на РСБУ и не смотреть.

А по МСФО:
— Выручка Segezha по итогам 2 квартала 2023 года составила 21,1 млрд рублей – рост на 13% к 1 кварталу.
Но это на 24% меньше показателя прошлого года;- Чистый убыток компании достиг 3,9 млрд рублей против 19,8 млрд рублей прибыли в прошлом году;
— OIBDA Сегежи сократилась вдвое за год в рамках прогнозов рынка;- Компания заплатит налог на сверхприбыль в размере 465 млн рублей. Восстановления показателей пока что не наблюдается, ситуацию не спасает ни слабеющий рубль, ни стабильные цены на пиломатериалы.

( Читать дальше )

💡 Банк России повысил ключевую ставку на 2% до 15%

ЦБ закладывает повышение ставки до 15.5% в декабре.

В базовом сценарии Банк России прогнозирует, что темп прироста ВВП составит 2,2–2,7% в 2023 году, 0,5–1,5% в 2024 году, 1,0–2,0% в 2025 году и 1,5–2,5% в 2026 году.

Индекс Мосбиржи ⬇ 🤷‍♂️

🍎 Причина неожиданного повышения: «Инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий», — ЦБ

В среднем за 3 квартал рост цен с поправкой на сезонность составил 12,1% в пересчете на год. По итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%.

Требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году.

Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг.

Усиление внешних торговых и финансовых ограничений может дополнительно ослабить спрос на товары российского экспорта и иметь проинфляционное влияние через динамику валютного курса.

​💡 Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 447 рублей за 6 месяцев 2023 года. $LKOH
Это 6% дивдоходности.

— Получается кинули? Нет конечно, див доходность вполне ожидаемая. Могли заплатить 500 р на акцию, но заплатят немного меньше… Не страшно. По итогам года могут так же выплатить неплохие дивиденды. Решил докупить 1 шт, раз такая распродажа.
#дивиденды
Тинькофф предлагает вообще на 23 млн зайти с плечами, но я пожалуй откажусь.

💡Минсельхоз предложил временно запретить экспорт отдельных видов мяса птицы и яиц, — Коммерсантъ

Всё из-за роста цен на курицу на 25% в 2023 году. И вновь для решения проблемы нужно внимание президента. Вчера Путин сильно удивился резкому росту цен на курицу. На следующий же день предложили меры по решению проблемы.

С бензином примерно такая же ситуация. Ручное управление во всей красе. Или я нагнетают?)

💡 «Дивидендов от ВТБ не будет, менеджмент скажет нет, но решение за акционерами», — первый заместитель председателя правления банка ВТБ Пьянов

( Читать дальше )

Компания показалa отличный отчет по МСФО за 9 месяцев и третий квартал 23 года.

🍏Третий квартал г/г:
Выручка: 796 млрд руб. (+22,9%); Чистая прибыль: 25,7 млрд руб. (+85,9%);
EBITDA: 94 млрд руб.(+22,1%).

🍏За девять месяцев г/г:
Выручка: 2,26 трлн руб. (+19,2%);
Чистая прибыль: 61 млрд руб. (+43,2%);EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%).

Такое ощущение, что по прибыли и выручке это может быть лучший год за всю историю Х5.
На этом можно даже остановиться, так как все в плюсе.

Но есть еще несколько дополнений. В третьем квартале открылось 784 новых магазина, из них 262 жестких дискаунтера ( видимо Чижик). За год могут открыть суммарно 3000 – 3200 новых магазина. Это почти в 2 раза больше, чем у Магнита.

Чистая выручка Чижика увеличилась в три раза ( год к году) и составила 31 млрд за 3 квартал.

Так же В 3 квартале наблюдается рост валовой рентабельности до 24,8% с 24,3% годом ранее.

Выручка цифровых бизнесов выросла на 97 процентов, правда она занимает только 3,7 процентов от всей выручки, но доля будет расти.

( Читать дальше )

🍏Прибыль «Самолета» по управленческой отчетности выросла на 11,2%

Чистая прибыль «Самолета» по управленческой отчетности за 9 месяцев 2023 года составила ₽22,8 млрд, увеличившись на 11,2% по сравнению с ₽20,5 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 29,1% до ₽183,2 млрд против ₽141,9 млрд годом ранее.

Объем продаж недвижимости ГК «Самолет», без учета ГК «МИЦ», за 9 месяцев 2023 года составил 973,3 тыс. кв. м, увеличившись на 27% по сравнению с 483,5 тыс. кв. м. в предыдущем году.
В денежном выражении продажи выросли на 32% до ₽176,7 млрд. Доля ипотечных сделок выросла на 5,5 п.п. до 86%.
Средняя цена за кв. м выросла на 5% до ₽181,5 тыс. GMV «Самолет Плюс» составил ₽455,8 млрд, увеличившись в 2 раза по сравнению с ₽224 годом ранее.

Похоже компания чувствует себя хорошо. 👍
$SMLT #отчет

💡«Юнипро» увеличила выработку электроэнергии на 4,1%

Выработка электроэнергии электростанциями «Юнипро» за 9 месяцев 2023 года составила 41,4 млрд кВт⋅ч, увеличившись на 4,1% по сравнению с прошлым годом. Отпуск тепла сократился на 1%, до 1,233 млн Гкал. $UPRO

( Читать дальше )

​Последний раз писал про пенсионный портфель примерно 2 недели назад. За это время счет увеличился с 121 703 р до 125 458 р. Из них за счет автопополнений на 2000 р, остальное благодаря росту.

Всего пополнений было на 110 тыс рублей… Доходность около 14 процентов. Из минусов: пересчет фондов Финекс по внебиржевому курсу, благодаря этому счет уменьшился на 7 тыс рублей.

В октябре данному портфелю исполнилось ровно 2 года.

Задача: показать что даже небольшие суммы ( 1000 р в неделю) способны создать капитал, в идеале создать денежный поток, который будет выше средней пенсии в РФ.
Желательно значительно выше…

За 2 недели пришли купоны от М.Видео (61 + 54 р), ГТЛК ( 61 р), Вис Финанс (67 р),
Дивиденды от Новабев ( Белуга) +320 р. Банк Санкт-Петербург +190 р. Всего 753 – 67 (налоги) = 686 рублей. Сумма дивидендов и купонов уже сопоставима с еженедельным пополнением.

🍏Решил прикинуть сколько я получал купонов и дивидендов в разные месяцы.
В августе и сентябре все было плохо с дивидендами, но в июле и июне благодаря дивидендам Лукойла, Роснефти, Татнефти, Русгидро, МТС ситуация была намного лучше.

( Читать дальше )

🍏 X5 Retail Group поделилась финансовыми результатами по МСФО за третий квартал и девять месяцев:

В III квартале 2023 года X5 Retail Group демонстрирует рост ключевых показателей. Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 30,2% в годовом выражении и составила ₽62,46 млрд, как сообщает компания. $FIVE

X5 Group отмечает увеличение чистой выручки на 22,7%. При этом выручка цифровых направлений подскочила на 97,9%.

Компания активно продолжает развивать свою сеть дискаунтеров «Чижик». Количество покупателей и магазинов сети бюджетных магазинов выросло в 3 раза. Омрачает ситуацию снижение среднего чека на 7,5%. Остальные сегменты бизнеса показывают уверенный рост.

Акции на открытии торгов растут на 1%. С начала года капитализация компании выросла почти на 62%.

Два 👍 и разбираем потребительский сектор)

#отчет #30letniy_pensioner #x5




( Читать дальше )

💡 Сети 3G в России хотят полностью отключить в 2027 году, — Минцифры РФ
— Если учитывать качество 4G, то может всё таки не надо) $MTSS

💡 Совет директоров «Газпрома» снизил объем инвестпрограммы 2023 года на 334 млрд рублей до 1,9 трлн рублей, — компания

Снижение связано с изменением макроэкономических показателей и состоянием рынка. Прогнозируется также падение поступлений от продаж газа из-за показателей первой половины года.

Однако все обязательства будут исполнены в полном объеме без дефицита. Компания нарастит резервы до 385 млрд рублей, добавил заместитель главы «Газпрома».

— Может и дивиденды под уменьшение программы сделают. $GAZP

💡 Акции ритейлера Henderson, планирующего IPO, войдут в котировальный список 2 ноября с тикером HNFG, — Мосбиржа

💡 Доллар ниже 93 рублей. Меры поддержки рубля работают. $USDRUB
#новости #доллар #газпром