МТС. Отчет.

​🍎МТС и результаты за 3 квартал.

— Выручка: 159,7 млрд руб. (+16% год к году)
— OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0,6% год к году)
— Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 9 млрд руб. (-27,1% год к году)
— Чистый долг/OIBDA: 1,8х (1,9х на конец III квартала 2022 г.)

Выручка растет, а чистая прибыль нет. 🤷‍♂️

Долг компании все еще остается высоким.
Чистый долг МТС на конец III квартала вырос на 5,3% к уровню на конец II квартала 2023 г. Отношение чистый долг/OIBDA выросло до 1,84х против 1,75х на конец II квартала.
А Долг/EBITDA примерно в районе 2,4, а по итогам года он может быть ниже 2, что в принципе не так уж и плохо.

Чистая прибыль за 9 мес – 38,5 млрд рублей, при этом на конец года запланированы большие траты.
Отсюда встает вопрос, а будут ли дивиденды такими же высокими?
Думаю что можно рассчитывать примерно на 48-50 млрд чистой прибыли по итогам года, тогда можно рассчитывать на дивиденды не более 9 процентов. И это еще при условии, что заплатят 100 процентов от чистой прибыли.
Можно правда увеличить долг и заплатить бОльшие дивиденды, но по текущим ставкам это не очень интересно.

🍎Облигации МТС.
Компания планирует разместить новый выпуск облигаций. Причем с плавающей ставкой, если ключевая ставка вырастет, то и купоны станет больше ( и наоборот).
Кредитный рейтинг ААА. В периоды повышения ставки такие бумаги обычно не сильно падают в цене.🤔
Срок – 5 лет. Купоны каждые 3 месяца.
Ориентировочная ставка купона – 15,7 – 16 процентов. По идее она должна быть выше 16 процентов, так как ключевая ставка 15 процентов.
В данном размещении решил поучаствовать, так как эмитент достаточно надежный, купонная ставка тоже высокая. Многие надежные корпоративные облигации не предлагают доходность сейчас выше 15 процентов, поэтому считаю что это неплохой вариант.

Успешных инвестиций.

t.me/pensioner30