Андрей Карбовский, 

отвечу «по-крестьянски» — источником дохода является скорее всего 2, если я правильно понимаю, о чем идет речь.

так как в любой момент времени имеется как бы паритет колл/пут на изначально выбранном ЦС-страйке ( текущий реальный ЦС может смещаться)  и влияние тэты нейтрализовано, то  любой всплеск vol  дает некое арифметическое преимущество одному из крыльев стрэддла ( у нас они всегда поддерживаются по вложенному кэшу эквивалентно, но накапливается разница в количестве коллов/путов).
или, возможно, гамма подскочит или БА резко вырастет/упадет.
да много всего влияет на текущую цену опционов.
но все эти факторы остаются на втором плане.
на первом плане чистая арифметика в пределах 4 классов ).


PS — «если вам все понятно, что я сказал, значит вы не так меня поняли» )))
А.Гринспен ©
стратегия зародилась еще в прошлом веке на Российской бирже, когда не было никакого софта по опционике.
и все расчеты делались на коленке и листке бумаги в клеточку.
но все гениальное просто!
спасибо за внимание — ухожу смотреть детектив.
хорошего вечера!

Андрей Карбовский, 

ванна, вега, спайк IV и прочие параметры просто игнорирую и не рассчитываю.
имхо, они только усложняют простую суть стрэддла.

если начинают минусовать обе ноги — обе и хеджируются сразу.
только на текущий  арифметический минус ( в конце дня).
классического ДХ нет.
так что это скорее частичный текущий хедж НЕстандартный.
(при 100%- м хедже пропускаются и гасятся сильные движения, и потенциал дохода ограничен).

цель такая — поддержание суммарного паритета по стоимости 2 крыльев — суммы колла и путов ( матрица Такоева).
и плюс арифметический хедж минусующей ноги или иногда всего стрэддла, если IV  не меняется или падает.

при сильном движении БА, всплесках  IV и возникает текущий доход.
который фиксируется или уже полностью хеджируется/защищается ( возможно, дальним фьючом).

возможно, для вас да и для многих это слишком упрощенный подход.
но он работает и постепенно стрэддл конвертируется в календарную комбинацию а-ля кондор или двойную диагональ.

как любителю LEAPS, мне такой трейдинг с его элементами комфортен.
но для большинства трейдеров слишком специфичен и экзотичен.

но каждый художник рисует по-своему ).

• 06 мая 2025, 09:59
• |
• Stanis
• ДИСКЛЕЙМЕР — для тех, кто понимает и использует универсальность и гибкость опционных стратегий на любом рынке