Evgeni Chernik, 

есть такая стратегия — автопилот называется.
до ближайшей экспирации пилот может спокойно отдыхать)
подушка безопасности и дельта-нейтраль позволяют.
а при приближении ее даты нужно брать управление на себя.
а насчет терминала вы неправы.
он всегда может быть под рукой, то бишь в кармане на смартфоне)))

причем оконулевой фандинг в последнее время по вечному фьючу отражает спекулятивный настрой крупных игроков по валюте.

Scalper Scalper,  

«Для меня спред, это когда пут и колл с одинаковой дельтой стоят очень разных денег.»

вам алаверды — если на одно страйке по одному БА видим  ПО и МО разные по цене, так это вообще БЕЗусловный подарок в виде безрискового арбитража!

если не видим такой разницы, то ее можно иногда создать синтетически.
главное, понимать, как все устроено и как извлечь выгоду, если есть некие аномалии.

Scalper Scalper, 

имхо, нет между нами никакой разницы, потому что мы оба торгуем разницу цен)

это  стратегически.

а тактически у вас китайская  улыбка со своим алгоритмом оценки дорого/дешево,  а у меня арбитраж, кэрри и спрэдинг, часто в нестандартном формате.

и иногда в самом деле получаются на калькуляторе очень причудливые и самобытные профили.

но это уже  хависит от того, что заложено в него — БШ не может абсолютно корректно отражать наши портфели по критерию PnL.
особенно сложные композиции.

Вставлю свои 5 копеек, чтобы ваш увлекательный пинг-понг закончился с практической пользой для читателей).

«2.Несгораемая ставка (Бай-энд-холд без плечей и стопов):»

премиальный опцион с хеджем в покупке на неделю, месяц, год или 3 года, например, по Газпрому лучшее решение (см. ОИ в квике)
 
«без  принудительного закрытия, нет маржин-коллов от выноса волатильности и нет тикающего таймера экспирации».

при роллировании позицию можно держать бесконечно, как вечный фьючерс на Газпром.
и даже «захватить » дивиденды, если есть такая цель и эмитент собирается их платить.

«3.Сгораемая ставка (Стоп-лоссы и Опционы): „

купить ПО по 500/ продать МО по 700 это безрисковый арбитраж, или  творческий стоп, а не  “примитивная ставка классического стопа».

или, как вариант, изначально купленный опцион колл  в качестве стопа, который может испариться до нуля на экспирацию, перекрывают супердальними хедж-опционами или фьючами.

«железную закономерность» можно также легко создать  через спрэды.
но это уже другая история для тех, кто понимает  НЕлинейность.

вывод простой.
в отличие от линейных инструментов  опционы чрезвычайно универсальны и эластичны и позволяют смоделировать любую ситуацию на рынке с заранее рассчитанным PnL и рисками.

В общем, знание — сила! 
А также деньги и укрощение рисков, если мы говорим о бирже.

Scalper Scalper, 

ответ простой.
в книгах подробно разбираются стандартные конструкции.
тот же Zero Hedge, например.
но в те времена не было неделек, вечных фьючерсов и премиальных опционов на нашей бирже.
для дополнительных обвязок.
я же пишу про  индивидуальный нестандарт на основе стандарта!
и все это реально, потому что именно так и торгую сам.
по поводу объемов и ликвидности вы правы — возможно, но сложно одномоментно набрать позу  от 1000+ контрактов  в сложной конструкции.
но до 100 контрактов все вполне рыночно и собирается и управляется без проблем.
и у меня в портфеле не одна стратегия, как, вероятно, у вас, а целый пул, до 10-20 как минимум и по разным БА.
поэтому нет проблем с ликвидностью.
вижу пару-тройку «жирных» путов по сишке по 70 на декабрь, полезайте в судок.
с вашей подачи вижу по РТС путы по 65, да всего несколько штук, тоже не игнорирую.
вот так и набирается  целое ассорти, то есть ирландское рагу в одном котле) 
и если открываюсь на неликвиде — на недельку, месяц или дольше, то, чтобы «не  съехать», готов держать такие позы до экспирации в крайнем  случае.
поэтому без синтетики не торгую, просто не получается классическую бабочку собрать и управлять ею по книгам.
а по практике  квази бабочки, кондоры и прочие конструкции в комбинированном виде для меня становятся комфортными и управляемыми.
вместо дорогого фьюча РТС  лучше куплю колл глубоко в деньгах и куплю пут на деньгах календарно.
и ГО поменьше, и риски под контролем.
вот такая логика.
в общем, все индивидуально.
лишь бы было комфортно и доходно.
как-то так.

Kaliningrad79, 
Военная операция на Украине 19 августа, 18:04 Сестра Ким Чен Ына опровергла заявления Киева о военных КНДР в России

Сестра Ким Чен Ына опровергла слова Зеленского об отправке военных КНДР в Россию

Она назвала слова Зеленского «безосновательными» и «инсценировкой». Ответственность за затягивание украинского конфликта сестра лидера КНДР возложила на Запад. В июле Кремль не стал комментировать аналогичное заявление Киева

РБС ©

Scalper Scalper, 

есть такое понятие — инерция рынка и память рынка.
поэтому по сишке у нас  дальние фьючи легко за 100 могут перескочить.
то есть суммарно покупки должно быть побольше, чем продажи.
но это у меня уже инстинкт глаголет)

Scalper Scalper, 

понимаю, потому что у нас есть некий потолок.

обычно  до 100 вполне комфортно.

но с вашим депо  я бы просто встал во фьючерсный спрэд изначально.

а далее  к каждой  ноге что-то привязывал/отвязывал)

Mihha, 
я понимаю дельта-нейтраль условно, не 100%.
обычно 0,50..0,75 достаточно.
синхрона на практике обычно никогда не бывает.
при резком движении выручает синтетика или локирование всех позиций.

Scalper Scalper, 

правильно, так как у нас РАЗНЫЕ даты экспираций для ног и обвязок.
единственное, что могу добавить — Маккмиллан и Чекулаев положительно оценивают такие стратегии, с оговоркой, что до первой экспирации риска нет, а далее нужны ребалансировки.
по сути у нас открыты спрэды с плавающей разницей.
вот ее-то и нужно контролировать.

Scalper Scalper, 

вы-то хоть  попытались разобраться в сути.
что уже хорошо.
календари требуют понимания и управления.
данный скрин это на начало открытия позиции.
есетственно, PnL  будет меняться в процессе.
но мне такие позиции комфортны — риска вниз нет, а дополнительно  на недельках можно накапливать подушку безопасности.

Mihha, 

правильно, поэтому требуется поддержание дельта-нейтрали, мониторинг контанго и ребалансировка при отклонении от штатных параметров.
проще говоря, динамическое управление для сохранения положительного матожидания.

Scalper Scalper, 

ну не знаю.
классический зеро хедж открывается одновременно.
а далее идет уже корректировка, обвязки и т.д.
у нас же контанго по фьючам и практически нулевой хедж для купленных фьючей.
и такое получается сразу при открытии основной позиции.

Scalper Scalper, 

главное — до момента экспирации первой ноги!
дальше — либо полное закрытие, либо роллирование первой ноги и, возможно, и второй.
по ситуации.

Scalper Scalper, 

идея именно в этом.
в скрине то же самое по безубытку.

Scalper Scalper, 

вы гамму лучше понимаете и торгуете по ней.
я торгую на разнице премий и на тэте.

Scalper Scalper, 

вы не учитываете покупку фьюча за 85 и продажу его через путы за 90, то есть примерно в итоге будет 0.
как-то так.

Scalper Scalper, 

для лучшего понимания.

идея в неравенстве премий и дат экспирации.

Scalper Scalper, 

это не бабочка, так как присутствуют фьючи.
основа — это зеро хедж по классике.
с обвязками для компенсации затрат на покупку.
и это уже нестандарт.
парящий профиль получился, очевидно, из-за ассиметрии покупки/продажи.
он такой всегда, например — купите колл за 100 сентябрь/продайте колл за 1000 декабрь.
это такой обратный диагональный спрэд.